网上证券交易存在的问题及对策

网上证券交易主要是一种委托交易手段，远未发挥其突破时空限制、安全、快捷、便利、信息量大、降低经营成本、易于实现个性化服务等应有的优势，造成了网络资源相当程度的浪费。针对我国网上证券交易尚未形成良性发展模式的情况，券商应从网络安全、交易成本、证券公司的认识、投资的认知、信息咨询服务雷同等方面加以探索和完善，寻求一条网上证券交易的新路。     

论网上证券交易的创新与发展策略

进入21世纪,互联网技术的迅猛发展促使证券电子商务不断创新,网上证券交易便是证券电子商务创新的集中体现,网上证券交易的发展已经成为电子金融创新以及券商增强竞争能力的重要手段,文章由浅入深,首先对网上证券交易的含义及特征进行分析,再进一步深入剖析网上证券交易的各种风险,最后结合我国发展网上交易的有利条件,总结出对我国网上证券交易创新与发展的策略。     

论证券法上之内幕交易罪的构成与界限

在证券交易过程中,公司内幕人员利用内幕信息进行交易,从中获取利益或避免损失,不但破坏了证券市场的正常交易秩序,还损害了相关投资人的合法权益,因此我国在证券法与刑法中严格禁止内幕交易行为.但是由于内幕交易具有内部性,对于知悉、交易与利用内幕信息等行为,在判断属于合法证券投资或违法内幕交易时就形成了难点.因此,有必要借鉴日本对内幕交易罪的规制经验,从立法过程与犯罪构成等方面进行比较,谋求在判断内幕交易罪的构成界限时能有一个明确的参考标准.     

论我国网上证券交易的投资者风险及监管策略

网上交易的低成本性、便捷性、相对安全性等优点是其得以迅速发展的主要原因,但是由于互联网的开放性和互联性,加上证券交易本身的无形化和数据化特征,网上证券交易中不可避免会存在一些意外的或人为的风险。而对此问题的讨论无疑有利于网上证券经纪业务更好的规范和发展,具有一定的前瞻性和现实意义。如何认定投资者风险的法律属性以及相关的责任归属等等问题是本文讨论的重点,文章由此推断:网上证券交易中投资者的风险其实也是网上证券经纪商的风险,在此基础上提出一些政策性的监管策略。     

内幕人范围界定——以美国为基础

内幕交易是内幕人利用内幕消息进行证券交易的行为,其本质上是不公平地利用信息优势所进行的违法行为,具有重大危害。为此,明确内幕交易的要件能够为治理内幕交易提供方向。本文着眼于"内幕人"范围界定,以美国法为基础,试图对内幕人范围的界定进行总结。     

证券交易异常情况处置的制度完善

随着我国经济与科学技术的发展,人们的日常生活水平在不断的提高,对经济的追求及相关金融知识的学习热情也在不断的增加。在社会的发展与转变中,证券交易异常情况出现的频率变高了。就目前而言,我国对证券交易异常情况处理的制度及规定存在着明显的问题。对交易异常情况的处理还没有对其进行法律的约束,暂缓交收的处置措施缺乏完善的制度来控制等。因此,需要对我国的证券交易异常情况的处理制定一套较为完善、全面的措施。     

网上证券交易的风险防范与监管策略

网上证券交易的风险问题日益受到重视，应加强网上证券经纪业务的风险管理，加强网上证券交易的技术风险管理，不断完善网上交易的法律与政策。     

证券市场内幕交易的现状与防治研究——以光大证券乌龙指事件为例

光大证券发生的“乌龙指”内幕交易事件,扰乱了股市正常秩序,违反证券市场交易的“三公”原则,损害了投资者的合法利益,不利于证券交易的秩序运转.尽管我国在证券交易市场在程序监管方面,形成一定的成效,但仍然存在着诸监管体制不健全、证券内幕交易多元化、信息缺乏有效制衡等问题.本文对国内证券市场的环境分析、成因调查,论述其内幕交易危害性,并依照相关特征提出相应的对策,维护国内证券交易市场的健康秩序.     

我国证券内幕交易及法律救济探讨

证券市场是一个风险与机会并存资本运作市场。我国证券市场创立十几年来，逐渐发展、壮大。随着证券市场的成长，内幕交易也随之出现。内幕交易(Insider trading)，也称知情证券交易，是指掌握内幕信息的人，利用内幕信息进行证券交易，目的在于获取利益或减少损失。内幕交易是一种欺诈交易行为，违背了市场公开、公平的原则，是少数人对信息优势地位的滥用，     

网络证券顾客忠诚度影响因素实证分析

网上证券交易与传统证券交易相比,具有较大的优势,网上交易逐步成为未来证券交易的发展趋势。证券市场竞争已将证券机构由卖方市场转向买方市场,市场竞争十分激烈,提高网络证券顾客的忠诚度成为各大券商迫在眉睫的难题。通过对杭州市网络证券顾客的抽样调查,探讨了影响网络证券顾客忠诚的因素,构建了网络证券顾客忠诚的驱动模型,揭示影响网络证券顾客忠诚的关键因素。     

中国发展网上证券交易的思考

互联网的发展使网上证券交易成为证券经纪业务的新趋势。我国的网上交易业务自1997年以来发展迅速 ,但仍存在诸多问题。回顾美国网上证券交易的发展历程 ,中国在网上交易的基础条件方面 ,仍有多方欠缺 ,也不具备推动其快速发展的低成本因素 (即佣金自由化 ) ,因而我国证券监管部门和券商都应重新全面认识网上交易 ,并采取积极的改革措施 ,以保证网上证券交易健康发展。     

浅谈融资融券业务引起的财务风险及控制

融资融券是投资者向证券公司或者其他中介机构在提供了一定的担保物之后借入资金买入证券或者借入证券并卖出的交易行为. 融资融券业务给资本市场带来了新的发展机遇的同时也给证券市场中各个主体带来了巨大的财务风险. 如何有效的防范和控制这些风险已成为融资融券业务中所要研究的一项重要课题. 文章就我国当前融资融券业务中财务风险的防范与控制问题进行分析与论述,首先阐述了融资融券的内涵及其治理体制,继而分析了融资融券业务中证券公司、投资者以及作为标的证券的上市公司所面临的各项财务风险,提出了融资融券业务中各个主体进行风险防范与控制的对策措施.     

融资融券对我国证券市场的影响探析

2008年10月，中国证监会宣布正式启动融资融券业务试点。对整个证券市场而言，融资融券业务的推出将直接增加资本市场交易的活跃程度，为证券市场开拓新的资金来源。通过分析我国融资融券的推行对市场的影响，从宏观和微观的层面分析了融资融券对整个证券市场以及市场微观主体的影响，进而对我国融资融券发展提出了若干建议。     

我国基金市场“老鼠仓”的监管问题

近年来,金融机构纷纷开展了投资理财或客户资产管理业务,将客户资金投资于证券、期货等金融产品是代客投资理财和客户资产管理的的主要方式之一。由于对基金管理者忠实义务的监管不严、基金“老鼠仓”具有低风险高收益的特质以及现有公募基金管理体制问题等原因,当下证券投资基金“老鼠仓”愈演愈烈。必须建立健全投资基金监管体系,提高证券市场监管水平,完善基金公司法人治理,健全证券投资基金的治理结构,以达到抑制甚至杜绝“老鼠仓”的乱象的目的。     

解析我国证券交易印花税的沉浮

在中国证券市场，证券交易印花税是政府增加税收收入的一个手段，也是政府调控股市的重要工具。证券交易印花税变动对股市产生冲击。通过对冲击的成本收益进行分析，可以看到许多深层次的问题，政府在股市中如何定位是我国当前面临的一个严峻挑战。     

发展我国融资融券市场的国际借鉴

融资融券是证券市场上的创新业务模式,分析我国融资融券市场发展历程,并与国外融资融券市场模式进行比较,借鉴国外成熟的融资融券市场模式,对完善我国融资融券市场运行机制、促进我国融资融券市场按照合理的模式发展具有重要意义。     

论人民币升值对世界证券市场的影响——以美国证券市场为例

我国是一个经济贸易大国,人民币升值将通过多种机制对世界证券市场产生重大影响.当然,由于不同的国家与我国的经贸关系和地缘关系不同,以及市场的开放和发达程度不同,相同的机制对不同国家的证券市场影响是不同的,这需要具体情况具体分析.鉴于人民币升值对世界证券市场的影响,我国应注意防范其中隐藏的风险,并尽可能地从中获取应得的利益.     

证券虚假陈述民事责任中的因果关系辨析——基于中、美比较视角

因果关系是证券虚假陈述民事责任的构成要件之一。我国司法解释不仅借鉴美国虚假陈述民事责任立法与司法中较为成功的经验,还应当引入因果关系两分法的理论架构。证券虚假陈述民事责任中的交易因果关系是指投资者的证券交易行为与虚假陈述之间存在因果关系,认定交易因果关系应当采取信赖推定的方法。投资者如果就自己的交易损失予以追偿,在认定交易因果关系的基础上,还必须证明交易损失与虚假陈述行为之间存在因果关系,即损失因果关系。损失因果关系的认定可以采取直接后果并进行举证倒置,以及对证券市场系统风险等其他因素予以排除。     

实施转融通制度提高了我国证券市场质量吗？——运用双重差分模型对沪深股市的实证分析

以50种纳入转融通标的证券的股票构造处理组,以50种纳入融资融券标的证券但未纳入转融通标的证券的股票构造控制组,利用转融通制度实施前后各10个交易月份的数据,采用双重差分模型研究转融通制度的实施对证券市场流动性、波动性、有效性等市场质量的净影响,得到的可靠结论是：转融通制度在一定程度上提高了证券市场的流动性,显著抑制了证券市场的波动性,显著提高了证券市场的有效性,总体上改善了证券市场质量。监管者应进一步拓宽转融通标的证券的范围,增加转融通标的证券的数量,并对证券进入转融通标的证券之前和之后进行区别对待;交易者在确定交易策略时也应做出正确选择。