对欠发达地区外汇衍生产品业务发展现状的思考

我国外汇衍生产品业务发展不平衡,欠发达地区外汇衍生产品业务发展十分缓慢。文章针对导致欠发达地区外汇衍生产品业务发展缓慢的因素,提出了相关的完善建议。     

对我国银行拓展外汇衍生产品业务的思考

面对外资银行丰富的外汇衍生产品业务经验,我国应根据自己的实际情况,适时、合理地推出自己的外汇衍生产品业务,逐步完善和丰富其品种,以增强自身竞争力.     

外汇衍生市场与人民币汇率机制改革

积极培育外汇衍生产品市场,可以促进市场机制在汇率形成中发挥作用。应积极开展外汇衍生产品市场发展规律的研究,通过放松对即期外汇交易的限制,尝试开展外汇间衍生产品交易,逐步发展中国的外汇衍生产品市场,推动汇率形成市场化改革的稳步深入。     

我国外汇冲销工具的比较分析

在开放经济的条件下，中央银行对外汇市场采取冲销式干预是稳定汇率水平，维持货币供应量不变，稳定国内物价水平，消除国内通货膨胀压力的重要手段。通过分析中央银行收回再贷款、提高存款准备金率、发行中央银行票据、进行公开市场业务操作和掉期交易等冲销方式，得出中央银行应该采取掉期交易等市场化的手段来进行冲销操作的结论，并据此提出了我国商业银行要加快对人民币外汇衍生产品研发的进度、放宽商业银行的外汇头寸限制、加快以国债市场为核心的公开市场建设、加快推进利率市场化和汇率市场化建设等相应政策建议。     

我国跨境金融衍生产品的交易现状、问题与建议

金融衍生产品因其规避风险和价格发现功能,已成为一个企业乃至一个国家的国际竞争力的重要组成部分。目前我国境内金融衍生产品市场的发展还不尽完善,交易品种比较单一,难以满足企业及个人日益增长的投资避险需求,逐步有序地放开跨境金融衍生产品交易已是大势所趋。鉴于美国次贷危机所引发的全球性金融危机带给我们的经验教训,发展金融衍生产品交易的同时,尽快完善跨境金融衍生品交易相关的外汇管理政策法规具有深远意义。     

我国外汇保证金交易现状研究

外汇保证金交易因其以小博大、双向交易、外汇保值等特性在国际金融市场上得到了迅速发展,目前已是相对成熟的产品,交易量巨大。我国外汇保证金还处于起步阶段,经历了从1994年中央四部委发文禁止,到2006年交通银行破冰,再到2008年银监会全面叫停的发展过程。进入2009年,外汇保证金业务发展又有了新趋势,国内银行纷纷试探监管红线,境外大型外汇交易机构也加速进入国内市场。     

公众理财应避免五大误区

随着我国银行业改革开放逐步深入，银行业金融产品和服务不断推陈出新，诸如银行卡、各类基金、外汇及衍生产品和一些综合性的理财产品如“理财金”、“卓越理财”等层出不穷。此外，网上银行、手机银行等也纷纷涌现。     

商业银行衍生交易业务授信管理初探

美国的次贷危机是市场风险通过衍生产品交易向信用风险转化的典型案例。通过分析商业银行衍生交易业务信用风险产生的机理及特点,以及衍生交易业务信用风险敞口的测算模型及授信额度的核定方法,如固定系数法、CE法、PFE法等,提出商业银行办理衍生交易业务应深入了解银行客户的目的和动机、客观评价客户的偿债能力、核定衍生交易授信额度、尽可能采用风险缓释技术等具体建议。     

我国外汇保证金交易的现状研究

外汇保证金交易因其以小博大、双向交易、外汇保值等特性在国际金融市场上得到了迅速发展，目前已是相对成熟的产品，交易量巨大。不过在我国，外汇保证金交易还处于起步阶段，经历了许多波折，从1994年中央四部委发文禁止，到2006年交通银行的破冰，再到2008年银监会的全面叫停，进入2009年，外汇保证金业务发展又有了新趋势。本文通过分析外汇保证金交易在中国发展的现状及其特点．对未来外汇保证金交易的发展提出了相应的建议。     

金融衍生市场监管理论评述

随着金融衍生产品及其业务的迅速发展,如何完善金融衍生产品市场的监管,以维持国际金融市场的稳定又不损害金融市场的效率,是国际范围内的一个重大课题。本文对国际金融衍生产品市场的监管理论做一个初步的文献综述。     

远期结售汇政策变革与商业银行业务发展研究

近年来,随着国际金融市场汇率波动的加剧和我国人民币汇率形成机制的逐步深化,我国远期结售汇业务经历了起步、推广和迅速发展阶段.同时,也存在着客户结构失衡,"实需原则"不能满足企业规避风险需求,银行产品设计、创新能力不足,定价机制缺乏合理性等问题.因此,从政策层面上,应加快人民币利率市场化进程,转变外汇衍生交易监管思路,建立高效的银行间远期外汇市场,开辟银行汇率风险对冲渠道;从实务层面上,要加强外汇风险管理人才培养,加强政策引导和业务培训,涉外企业要增强汇率风险意识,银行应提供各种规避汇率风险业务,以促进对外经济的发展.     

交叉外汇远期合约的定价及应用

目前,我国市场上推出的金融衍生工具很少,没有可用来对冲系统风险的金融工具,因此,2001年后资本市场的衰落导致券商和基金发生大面积亏损.设想,如果政策允许,可以使用一种以外国股票或股指作为标的而以本币进行计价的金融衍生工具(交叉外汇远期合约、期货和期权)对冲系统风险,即利用外国股市与我国股市的相关性对投资组合进行套期保值.这里我们将介绍如何使用该方法对交叉外汇金融衍生工具的一种交叉外汇远期合约进行定价,推导套期保值的原理并介绍用其对冲系统风险的操作方法.     

扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的规定

为建立和完善社会主义市场经济体制,充分发挥市场在资源配置中的基础性作用,满足国内经济主体规避汇率风险的需要,中国人民银行决定扩大外汇指定银行远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务(以下简称掉期业务)。现就有关问题规定如下:一、外汇指定银行(以下简称银行)办理远期结售汇业务应符合以下条件:(一)具备国家外汇管理局及其分支局(以下简称外汇局)核准的结售汇业务资格,近两年结售汇业务经营中没有发生重大外汇违规行为。(二)具备中国银行业监督管理委员会核准的衍生产品交易业务资格。(三)国家外汇管理局规定的其他条件。二、外汇局对银行办理远期结售汇业务实行备案管理。(一)政策性银行、全国性商业银行办理远期结售汇业务,其法人应向国家外汇管理局备案。城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、外资银行(外资商业银行、中外合资商业银行、外国商业银行分行)办理远期结售汇业务,其法人(外国商业银行分行视同为法人)应向所在地国家外汇管理局分局(含外汇管理部,以下简称外汇分局)提交备案材料,经外汇分局初审后,由外汇分局报国家外汇管理局备案。外国商业银行拟在中国境内两家以上分行办理远期结售汇业务,可由其在中国境内分行的主报告行履行备案手续。...     

完善我国金融衍生产品法律监管的建议

我国金融衍生市场的发展起步较晚,金融衍生产品监管立法缺位,严重制约了我国金融衍生产品交易的发展.在现有分业金融监管体制与法律制度下,完善我国金融衍生产品法律监管首先应设立过渡型监管协调机构,待时机成熟再设立国家金融管理局统一管理;制定一部国家层次的、统一的《金融衍生产品交易法》;建立金融衍生产品行业协会并通过法律加以规范等.     

商业银行金融衍生产品业务发展问题研究

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的出台，为我国商业银行加大金融衍生产品的发展提供了制度性、规范性的文件，本文试图从我国金融衍生产品的现状入手，探讨商业银行稳定发展该业务必须解决的几个问题。     

在我国发展金融衍生产品的意义

金融衍生工具的产生和发展有着深刻的历史背景和社会原因,其在近几年来得到了长足的发展。本文从我国现阶段可以推广的金融衍生产品的含义、业务种类及在我国推广金融衍生产品的意义几方面进行了综合性的阐述。     

个人代客外汇买卖业务的特点及监管措施探析

个人代客外汇买卖业务是指:银行按照居民个人的要求,将其所持有的一种可自由兑换货币,按照国际市场汇率兑换为另外一种可自由兑换货币的业务.个人代客外汇买卖业务于90年代初期在上海等经济较为发达的沿海城市兴起,近年来,此项业务也逐步由我国的东部沿海城市向内陆延伸.目前,我省已经有多家银行开办个人代客外汇买卖业务,成交量在逐年增加.     

金融衍生产品风险监管及相关法律制度完善

金融衍生产品风险主要来自于市场基础不完善及监管失控.为有效防范金融衍生产品市场的经营风险,我们应借鉴国际金融衍生产品监管体制与经验,构建适合我国国情的金融衍生产品监管体系,建立健全完善的金融衍生产品相关法律制度,确保金融业的健康发展.     

当前我国亟需加强金融衍生产品的创新

本文认为,我国大力开展金融衍生产品创新的条件已渐趋成熟,文章重点分析了金融衍生产品创新在我国经济社会发展中的重要作用,并对我国金融衍生产品市场的发展与完善提出了具体的政策建议。     

信用衍生产品交易者契约关系分析

基于信用衍生产品交易者之间复杂的契约关系,从信息不对称的经济学视角分析信用衍生产品交易者之间的逆向选择、道德风险行为,揭示信用衍生产品在分离、管理信用风险过程中对交易者造成的一些影响。据此提出增强信用风险的分离与管理能力、大力培育信用风险接收机构和转出机构、强力约束信贷市场借款企业等对策,为发展我国信用衍生产品提供契约方面的思考。