信用违约互换应用与我国商业银行信用风险控制

信用违约互换产品作为最重要的一种信用衍生产品,已经占据了全球信用衍生产品市场份额的38%,而这种产品在我国的发展才刚刚起步,与我国商业银行信用风险水平极不相称。本文通过对信用违约互换产品化解信用风险作用机制的分析,意在说明应大力发展信用违约互换产品市场为我国商业银行管理和控制信用风险服务。     

信用衍生产品交易者契约关系分析

基于信用衍生产品交易者之间复杂的契约关系,从信息不对称的经济学视角分析信用衍生产品交易者之间的逆向选择、道德风险行为,揭示信用衍生产品在分离、管理信用风险过程中对交易者造成的一些影响。据此提出增强信用风险的分离与管理能力、大力培育信用风险接收机构和转出机构、强力约束信贷市场借款企业等对策,为发展我国信用衍生产品提供契约方面的思考。     

发展中国信用衍生产品,推动金融体系功能升级

一、经济发展与风险升级催生信用衍生产品发展信用衍生产品是一系列从基础资产上剥离、转移信用风险的金融工程技术的总称。在信用衍生产品交易中,一般存在三方,分别是基础     

借鉴美国经验 防范我国CRMA风险

全球性金融危机将信用衍生品推上了风口浪尖,出于防范信用风险而设计的金融产品是危机的导火索。在经历了市场的深刻反省后,全球的信用衍生品规模又创新高,我国也适时推出了CRMA(信用风险缓释合约)系列信用衍生品,但在我国市场机制还不成熟的条件下对其监管是对监管部门的考验。本文分析了信用衍生产品市场的发展及其风险,指出我国金融监管当局应加强对CRMA风险的防范。     

我国信用风险缓释工具发展初探

信用风险缓释工具是我国近年来出现的信用衍生产品,在一定程度上防范了金融产品的信用风险.分析我国信用风险缓释工具市场现状,针对市场发展初期出现的如参与者单一化、定价基础较为薄弱等问题,提出我国信用风险缓释工具市场体系改革途径及建议对策.     

论金融衍生产品的风险控制——金融衍生产品市场风险识别与监管法律机制的完善

金融衍生产品是以货币、债券、股票等传统金融产品为基础,以杠杆性信用交易为特征的新型金融产品,其保值性、收益性、全球性等特点满足了21世纪人们对金融投资高回报、高收益的追求。以中国金融衍生产品市场为视角,结合一些国际案例的教训和其他国家、地区的经验,对金融衍生产品市场的风险控制进行了探讨,对金融衍生产品市场法律风险识别与监管法律制度的完善提出一些切实可行的建议。     

农户信用信息共享实现条件的博弈分析

运用博弈分析和相应机制设计的方法,建立“无偿、开放”“无偿、封闭”“有偿、开放”“有偿、封闭”不完全信息静态博弈模型,对四种信用信息共享模式下农户自发共享其信用信息的实现条件进行分析,以期实现农户信用信息共享的博弈均衡.在此基础上,针对我国农户信用信息共享模式现阶段存在的问题,提出相关建议：注重农户信用信息产品定价,促进市场化发展;创造良好外部环境,降低参与主体的共享成本,提高共享收益.     

完善我国金融衍生产品法律监管的建议

我国金融衍生市场的发展起步较晚,金融衍生产品监管立法缺位,严重制约了我国金融衍生产品交易的发展.在现有分业金融监管体制与法律制度下,完善我国金融衍生产品法律监管首先应设立过渡型监管协调机构,待时机成熟再设立国家金融管理局统一管理;制定一部国家层次的、统一的《金融衍生产品交易法》;建立金融衍生产品行业协会并通过法律加以规范等.     

当前我国亟需加强金融衍生产品的创新

本文认为,我国大力开展金融衍生产品创新的条件已渐趋成熟,文章重点分析了金融衍生产品创新在我国经济社会发展中的重要作用,并对我国金融衍生产品市场的发展与完善提出了具体的政策建议。     

市场经济中诚信问题的逻辑追问

我国市场经济运行中存在十分严重的“信用缺失”现象,它衍生于体制变迁,又是经济伦理错位的伴生物。诚信应当是法制和行为的有机结合。为此,积极构筑符合我国实际、适应市场经济发展体制潮流的社会信用体系,是从根本上消除“信用缺失”现象的最佳途径。     

欠发达地区信用评级市场发展中的制约因素探析——基于甘肃省的调查与思考

近几年欠发达地区信用评级市场发展取得显著成效,但来自制度、企业效益、市场主体、评级产品等方面的制约因素仍然存在.为进一步推动欠发达地区信用评级市场健康规范发展,需加快立法进程,建立健全信用评级市场制度规范,明确监管主体,培育和提高社会信用观念,并加强宣传协调,推广扩大评级产品应用范围,为信用评级市场发展营造良好的内外部环境.     

市场信用的生成及主体行为维护问题研究

信任是现代市场经济的润滑剂,长期以来我国“熟人”信用体系的存在,现代市场信用生成土壤匮乏。信用主体是市场经济活动的基本元素,也是市场信用维护的重要力量,即政府、社会中间层、经济组织、个人,四大主体在自我维护和相互维护的过程中搭建市场信用维护网络提升信用主体的社会资本,以促进现代信用经济的发展。     

推进农村信用体系建设的制度选择

目前,我国农村信用体系建设进度缓慢、覆盖率低、发展不均衡,存在信息采集困难、评价不规范、产品交流不畅等问题,使信用在农村资源配置中的积极作用难以发挥.应明确信息采集主体、多方联动,完善农户信用信息采集机制,建立标准的农户信用信息评价和运行机制,规范农户信用信息奖惩机制,以便通过法律制度的科学设计与安排,找寻农村信用体系建设可持续发展的有效路径.     

完善我国个人信用制度的博弈分析

随着我国经济社会的深入发展,如何完善个人信用制度问题日益成为社会关注的重点。本文在对个人信用成本和收益分析的基础上,通过对信用主体和信用使用者博弈模型的研究,提出界定产权、提高信用主体守信收益、完善惩罚制度是优化我国个人信用制度的有效途径。     

对欠发达地区外汇衍生产品业务发展现状的思考

我国外汇衍生产品业务发展不平衡,欠发达地区外汇衍生产品业务发展十分缓慢。文章针对导致欠发达地区外汇衍生产品业务发展缓慢的因素,提出了相关的完善建议。     

出口信用的经济作用和模式选择

出口信用是参与国际经济竞争，优化本国资源配置的重要手段和工具。本文从出口信用的基本概念出发，分析了出口信用的公共产品性质，并论述了出口信用对经济发展的促进作用。在此基础上本文研究了出口信用多重应用目标之间的关系，归纳和介绍了国际上出口信用多重目标的几个重要模式，提出了我国出口信用模式在实践中改革和发展的方向。     

商业银行金融衍生产品业务发展问题研究

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的出台，为我国商业银行加大金融衍生产品的发展提供了制度性、规范性的文件，本文试图从我国金融衍生产品的现状入手，探讨商业银行稳定发展该业务必须解决的几个问题。     

在我国发展金融衍生产品的意义

金融衍生工具的产生和发展有着深刻的历史背景和社会原因,其在近几年来得到了长足的发展。本文从我国现阶段可以推广的金融衍生产品的含义、业务种类及在我国推广金融衍生产品的意义几方面进行了综合性的阐述。     

中国企业债券信用价差分析

在假设不同回收率的基础上,利用信用衍生资产定价中估计信用价差的方法对我国不同发行人的具有不同到期日的债券分别估计了价差,发现我国企业债券市场发展至今已趋于理性,但是估计的价差结果明显偏大,与AAA信用级别不相符,对此做出了相应的分析,并提出了今后的研究方向。     

金融衍生产品功能与定位的再思考

金融衍生产品从诞生起就具有"双刃剑"的功能.在此次金融危机中,金融衍生产品扮演着一个传播风险和放大风险的角色,金融衍生产品规膜的无限膨胀是造成全融危机的真正原因.占衍生产品市场交易总额59%的信用违约掉期(CDS)一半在美国,其资本市场市值达300多万亿美元,是美国GDP的15倍.这告诉我们,保持适度的金融衍生产品规模,对其功能重新进行定位,因势利导、扬长避短、发挥其应有作用,才是符合科学发展观的金融创新思路.