关于我国设立审计委员会的现实思考

我国上市公司审计委员会制度在2002年开始施行，随着时间的推移，强化审计委员会制度的措施在不断出台，但审计委员会在会计监管中依旧没有发挥应有的功效。考虑到公司设立审计委员会的原因、公司治理结构以及最新的监管动态，审计委员会这一机构成立并非必要。     

完善我国上市公司审计委员会制度的思考

审计委员会制度是上市公司治理机制的重要组成部分。目前，审计委员会制度在我国正处于普及阶段，虽然积累了一定经验并取得了阶段性的成果，但我国上市公司对于该制度的实施尚存不足与漏洞。正确认识审计委员会制度并研究完善对策有助于优化上市公司治理结构，进而对推动上市公司规范化发展，具有深远的现实意义。     

美国审计委员会制度的发展历程

我国证监会在其颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》中，明确要求上市公司聘任适当人员担任独立董事。独立董事制度的建立为我国上市公司设立审计委员会提供了可能。而审计委员会在美国等西方国家已有半个多世纪的历史，积累了大量而丰富的经验。回顾一下美国审计委员会制度的建设历程，必能得到一些启示，以推动我国公司治理的发展。     

我国上市公司审计委员会制度改进——基于上交所、联交所和纽交所的对比

2001年中国证监会发布指导意见并要求在董事会下建立以独立董事占多数的审计委员会。经过十几年的发展,我国上市公司的审计委员会对促进上市公司规范运作发挥了不可替代的积极作用,也形成了一些比较成熟的做法,但与成熟市场中的审计委员会相比仍有一定的差距。本文将上海证券交易所、香港联合交易所、纽约证券交易所有关上市公司审计委员会制度作了比较,找出了我国上市公司审计委员会制度特性及其与联交所和纽交所在人员组成及人员素质要求、任职审计委员会数量、职责与独立运作等方面的差异,建议进一步提高我国上市公司审计委员会的独立性和专业性、严格限定审计委员会成员任职数量、重新定位审计委员会与外部审计机构及管理层的关系、更为深入地参与公司的风险管理。     

上市公司建立与发展审计委员会制度需要解决的问题

审计委员会制度起源于西方发达国家20世纪30年代，70年代以后得到了进一步的发展。为完善公司治理结构、遏制上市公司造假、保护投资利益，证监会与原国家经贸委借鉴西方发达国家的先进经验，结合我国国情，于2002年初联合颁布了《上市公司治理准则》，规定上市公司董事会内部可设立审计委员会。目前在我国上市公司建立与发展审计委员会制度，笔认为需要解决好以下几个问题。     

基于博弈的审计委员会治理效应分析

审计委员会制度建设表面上的繁荣与实质上的治理弱化，是当前我国上市公司治理改革中亟待解决的一个新问题。我们在解释我国审计委员会治理弱化制度成因的基础上，借助一个简单的博弈分析框架，提出通过激励约束机制的实施，即加大对审计委员会“不尽职”的惩罚力度，可以降低上市公司内部控制人“侵占”的概率，从而在一定程度上解决内部控制人与股东等利益相关者之间的代理问题。     

中国上市公司审计委员会设置动机的实证研究

本文以对我国上市公司治理结构的调查为依据，对中国上市公司审计委员会设置的动机进行了实证观察，实证结果显示：我国上市公司审计委员会设置的主要动机是外部制度的影响；财务风险以及财务绩效与审计委员会的设置无关；转轨时期监管部门在公司治理的完善中起着重要的作用；大股东在完善治理结构方面有着更大的动机；流通股股东持股比例与审计委员会的设置无关；独立董事发挥作用的机制尚未建立。     

对上市公司建立审计委员会的设想

随着我国经济体制改革的发展，金融市场日趋完善，上市公司的数量和规模也在急剧扩增。但由于我国资本市场启动较晚，相关法规建设滞后，上市公司经营行为尚欠规范，因此，适时引进西方企业广为推崇的审计委员会，不失为我国现代企业制度建设的一大创新。本文就建立审计委员会的现实性和构建设想谈谈以下看法。     

试论审计委员会制度与公司财务治理

审计委员会制度与公司财务治理二者之间的关系表现为服务主体和实现目标的手段,而且财务治理行为主体的权力配置与行使是审计委员会监督的内容之一。因此,应从隶属关系、权责安排、制度运行以及成员结构与素质等方面进一步完善我国上市公司审计委员会制度,以达到加强公司财务治理的目的。     

析《萨班斯法》对我国上市公司审计委员会的挑战

审计委员会是公司治理结构的关键，符合法规要求的审计委员会能使上市公司加强管控能力和核心竞争力。在目前，我国符合上市公司审计委员会资格标准要求的资源严重稀缺，公司内部对审计委员会地位和作用的认识不够，审计委员会委员的自身综合素质也急待提高，因此《萨班斯法》对我国上市公司治理结构中的审计委员会挑战最大。     

董事会特征、公司治理与企业现金持有水平——来自我国上市公司的经验证据

本文以中国上市公司为样本,从公司治理视角出发,对董事会特征与企业现金持有水平关系进行了理论与实证分析。结果表明,董事持股比例与企业现金持有水平显著正相关;而董事会规模、独立董事比例和董事会领导权结构等特征变量对企业现金持有水平影响并不显著。这从企业现金持有行为的角度为我国上市公司董事会治理机制的不完善性提供了经验证据。     

国外董事会及其董事评价的经验与启示

探讨国外董事会及其董事评价的经验与启示将有助于我国企业更好地推行董事会及其董事评价工作。我国的董事会及其董事评价工作应在借鉴国外经验的同时，结合我国的法律、法规、制度以及我国公司治理的实际状况，系统全面地建立健全具有中国特色的董事会及其董事评价体系。     

上市公司董事会专业委员会的设立及其在中国的现状分析

董事会作为公司治理的核心,一直是国内外学者研究的热点.由于董事会本身的内生性缺陷,因此在董事会下设立相应的专业委员会作为常设机构来弥补董事会的自身不足成为公司治理的重要构架.在中国股份制改革下,许多上市公司的董事会依然欠缺独立性,而且专业能力不足.文章在介绍董事会专业委员会基本理论及有关国家经验的基础上,分析了董事会专业委员会在我国的发展现状,并提出了完善我国董事会专业委员会制度的建议.强调为强化上市公司董事会功能,设置专业委员会是必要之措施.     

董事会和监事会薪酬差距与公司治理结构关系研究

根据我国1342家上市公司2007年年报的数据,董事会和监事会薪酬差距越大,公司绩效越高,从而支持锦标赛理论。另外,由于监事会监督权利的流于形式,使得控制权转移到了董事会的手中,存在着董事会"专断薪酬"的现象,导致锦标赛激励在我国上市公司中被扭曲,所以我国上市公司应加强监事会监督权利的实施。     

民营上市公司治理结构与经济绩效关系研究

近几年我国民营上市公司治理结构有所改善,但企业绩效并没有相应提高。进一步研究表明：民营上市公司董事会人数与企业绩效呈正相关关系,而公司股权结构、董事会勤勉程度、监事会规模和勤勉程度、两职是否分离等因素与企业绩效不存在显著的相关性。因此,还应完善民营上市公司的监管机制,营造良好的民营上市公司发展环境,适度扩大董事会规模,并引入机构投资者。     

上市公司内控信息披露质量及影响因素——基于公司治理视角的经验证据

本文通过构建内部控制信息披露指标,对2008年度上市公司的内部控制信息披露质量进行分析,并立足于公司治理的角度,实证检验了内部控制信息披露质量的影响因素.研究发现:在2008年度,我国上市公司的内部控制信息披露质量总体比较低,并且披露水平差别比较大;内部控制信息披露质量与董事会规模、独立董事比例、控股股东为国有、设立内...     

独立董事的知识型花瓶式角色——以中国沪深两市上市公司为例

本文对中国沪深两市上市公司进行研究,实证结果表明上市公司聘请独立董事有决策效应、避免风险效应、利用独立董事作为花瓶的持续显示效应、市场花瓶效应和业绩显示效应。这表明独立董事具有的知识型花瓶式角色和相对独立性是客观存在的规律,只有合理地应用好独立董事的这些角色,才能让独立董事承担起自己能胜任的角色,并发挥出作用。     

按市场经济原则加强国有企业董事会建设

国有企业导入以董事会为核心的现代公司治理制度,需要充分重视和发挥市场机制的作用。市场机制是推进董事会整体建设的锁钥,是形成董事会最佳结构的基础,是落实董事会监管职能的保证,是发挥独立董事重要作用的要件,是遴选合适董事的捷径,是培育董事人才和经营者规模市场的要素。     

我国上市公司内部监控机制的现实选择及优化

公司内部监控是公司业绩的重要影响因素,建立合理的公司内部监控机制成为提高公司业绩的重要保障。本文通过对公司内部监控机制选择制约因素的分析,结合我国现实提出我国仍应继续选择监事会与独立董事相互补充的内部监控机制,同时提出相应的完善建议。     

董事会政治背景对公司获得银行贷款的影响——基于中国中小企业板上市公司的实证研究

现有的中国中小企业融资难问题研究表明,政治背景是非常重要的影响因素。本文基于2006～2008年中国中小企业上市公司的贷款方式数据,实证分析了董事会政治背景对中小企业获得银行贷款方式的影响。研究发现:企业的政治背景普遍存在于中小企业上市公司,董事会有政治背景的企业更容易获得信用借款,且期限也更长;政治背景对中小企业的抵押借款和担保借款的期限没有明显的影响作用;没有政治背景的企业采用抵押借款和担保借款的比例更高。