投资组合业绩成分分析

以证券市场线为基准，投资组合的业绩可以分解为选择收益与风险溢价两个部分。其中，选择收益由分散化收益与净选择收益组成，而风险溢价也可从投资组合管理者、投资者或时机选择、期望风险溢价的角度分解。通过实证分析我国投资基金业绩，发现我国证券投资基金经理并没有显示出优秀的选择能力，2002年以来大多数基金都主动降低了投资风险。     

我国股票市场收益与风险比较分析——基于EGARCH-M模型的实证研究

<正>本文创新地采用了EGARCH-M模型分析了我国上证A,B,深证A,B,中小板和创业板的收益及风险情况。我们发现我国各个股票市场的收益和风险总体呈正相关关系,但代表高风险的中小板,创业板并不能总是带来高于主板市场的超额收益。一、引言在我国股票市场中,"炒小,炒新"的现象十分普遍。在股市中,高风险一定能够带来高收益吗?今天的中国股票市场不仅仅有主板市场,在近些年来我们也发展了中小板及创业板。显然,我国的主板市场与中小板,创业板收益与风险状况     

从风险——收益角度评估企业的并购行为

企业并购行为给企业带来了机遇,同时也带来了风险。本文首先从风险一收益的角度评估企业并购行为的合理性,并从风险一收益对应原则、风险一收益对应分析、风险一收益对应评估三个方面,对企业并购行为作出了理性分析,提出了评估体系。     

保本理财：安全第一

一般来说，目前的理财产品，风险由低到高依次是：储蓄、债券、银行理财产品、基金、信托产品、股票、权证、期货。当然，风险高，收益也高；风险低，收益也低。     

我国保险企业风险生成机理的经济学分析

进入21世纪后，我国保险企业正处于一个飞速发展的时期。面对加入WTO和新经济的挑战，这种民未有的发展速度也暴露出许多前所未有的风险隐患。本文论述的保险企业风险界定为保险经营主体在从事经营活动中由于各种变量（包括主观变量和客观变量）发生不确定的变化，从而导致保险企业实际收益与预期收益发生偏离而遭受损失并危及偿付能力的可能性。当前我国保险企业风险概括起来可以分为以下几类：决策风险、财务风险、操作风险（如险种开发风险、承保风险、分保风险、理赔风险、资产管理风险等）、诈骗风险、政策风险和市场风险。对这些风险进行经济学分析为建立科学的风险防范体系打下理论基础。     

我国的资本账户开放浅探

资本账户开放是我国改革开放政策的一部分，它既能带来巨大的收益，也存在着极大的风险。如何正确地实行资本账户开放策略，趋利避险，本就此发表点浅见。     

证券投资基金持股组合与运营绩效的实证分析

以五只基金为实证研究对象，采用VAR（value at risk)的风险度量方法，实证分析表明基金投资组合的收益与风险存在非常显著的线性关系，并据此给出每只基金为投资者提供的收益、风险的匹配情况，使得投资者对基金作为一种投资工具的收益、风险有一个更全面的了解，同时得出2000年前三季度的投资管理中基金金泰优于普惠的实证结论。实证结果表明基金净值的收益与风险可以通过基金持股前十名股票的收益、风险结合基金的持仓量得以反映。     

独立审计风险模型与风险管理分析

在当今的信息时代，以信息服务为基本职能的独立审计的作用日益增加，社会公众对独立审计的要求越来越高，追究独立审计责任的意识也越来越强，独立审计面临的风险也将越来越大。如何正确认识独立审计风险并对其进行有效的管理是审计职业界面临的重要课题。笔试图从收益的层面对我国独立审计风险做一些探索。     

金融风险防范与金融服务关系研究

在市场经济条件下的金融企业必须通过为社会提供良好的金融服务收益，而金融服务必然伴随一定风险产生。在改革过程多种因素作用使得金融服务与金融风险被人为割裂，金融风险随之加大，给经济发展埋下隐患。当前我们应经济发展重新认识金融服务与金融风险的关系，进一步健全风险防范与金融服务协调运作机制，培育良好社会信用意识，进一步发挥中央银行在协调金融服务与金融风险关系台窗口作用，全面实现两者有机统一。     

市场体制的效率分析

市场体制对于现代经济发展具有无法取代的高效率，这取决于市场具有自发最优配置资源的功能。从根本上看，市场体制符合人的经济本性，这使得市场体制对经济人具有充分的动力效用，市场体制不但有利于收益最大化，也要求成本最小化，因此这一体制也具有节约效率。此外，虽然市场竞争激烈，但市场体制下的风险一般都可以预期，可见也具有相当的安全效率。     

我国中小企业信用风险及其治理途径

信用是市场经济的基石和灵魂.我国正处在经济转型时期.目前信用环境十分恶劣,中小企业信用缺失现象严重,制约着经济发展.建立有效的风险治理机制,降低企业信用风险,有利于调整市场经济活动利益关系、促进中小企业的健康发展.本文针对中小企业在国民经济中的重要地位、中小企业的现状,提出加速中小企业产权制度改革、重视征信数据库的建设和应用、建立健全失信惩罚机制等设想.     

适应利率市场化发展要求,积极探索贷款定价模式

随着利率市场化进程的加快,如何科学、合理的进行贷款定价成为商业银行迫切需要解决的一个课题。本文在对国外常用的贷款定价方法进行简单分析比较后,从实际出发,提出目前适用于我国商业银行的,以风险为主,兼顾收益的一套贷款定价方法及其相关配套措施。     

利率市场化对我国中小商业银行利率风险的影响探究

本文通过理论和实证相结合分析了我国中小商业银行在利率市场化的经济环境中面临的利率风险和我国中小商业银行面对利率风险的抵御能力,揭示了其中存在的缺陷和问题,并据此提出对策建议以加强我国中小商业银行利率风险管理。     

我国保险资金的运用分析

近年来。我国保险业发展迅速，保险基金迅速累积，保险资金的运用问题日显重要。而目前我国保险资金运用效率低下。投资渠道狭窄。收益率偏低，面临的风险较大。因此，我国保险业必须不断改善保险资金的运用，选择合适的资产管理模式，运用资产负偾管理。加强投资风险的防范以提高保险资金的收益率。     

商业银行经济资本管理现状及对策

20世纪90年代以来,随着巴塞尔资本协议逐渐成为对商业银行的核心监管标准,以及商业银行风险度量方法的发展和成熟,经济资本管理体系已经成为当今国际银行业最为先进的风险控制和价值管理的核心体系。随着银监会对资本充足率监管力度的加强和股东对资本回报要求的提高,经济资本管理在我国商业银行的经营管理中日益发挥其效益约束和风险约束的双重功效,推动着我国商业银行加快向现代商业银行转变的步伐。     

我国商业银行操作风险管理刍议——基于成本一收益权衡的经济学解读

操作风险的幽灵像噩梦一样困扰着我国商业银行。传统的操作风险管理体系在应对严重违规操作案件频出的操作风险困局方面捉襟见肘，当前的严峻形势要求我们开拓思路，从崭新的视角出发来审视操作风险。本文从成本一收益分析的经济学视角出发，通过经济模型的构建和解读得出如下结论：科学的操作风险管理体系不仅包括传统的外部防控制度，还应该包括对员工的内部激励制度，其中，前者通过威慑潜在违规者使其不敢违规，后者则通过激励潜在违规者以使其自愿合规。因此，要想从根本上解决操作风险之患，必须坚持两手抓，两手都要硬，从而构建一个监督共激励一体、震慑违规与温暖人心齐备的以人为本的操作风险管理体系。     

中国证券市场结构与股指期货操纵路径识别研究

在我国证券市场特殊结构下,探讨短期内集中资金拉升股票以带动证券市场指数上涨的这种股指期货操纵模式,总结针对我国市场结构特征的股指期货操纵具体手法与理论实现路径,并进一步采集实际交易的日内高频数据筛选出模拟操纵案例,最后运用成本收益分析方法对理论操纵路径进行识别。研究结果表明,指数杠杆型的操纵路径可行性较高,短期内拉升上证综指权重股的成本较低,潜在收益大,而选择沪深300指数权重股的指数拉动型路径很难成功,为防范此类操纵风险,建议完善证券市场结构等。     

论我国开放式基金管理业务创新

不同种类投资基金具有不同的风险收益特征,保险资金、社保资金、企业年金、工商企业和中小投资者具有不同风险收益偏好,这为我国开放式基金产品创新指明了方向,我国应该大力发展储蓄替代型基金产品、指数基金、LOF、ETFs、高科技行业基金、蓝筹股基金和债券基金,从流动性管理计划、资产匹配管理和负债管理等三个方面进行我国开放式基金流动性管理创新。     

我国农村寿险市场开发的制度选择

我国农村居民有转移风险的潜在需求,预防性的储蓄使这种潜在需求变为有效需求.商业性寿险公司是追求利润最大化的金融企业,城市寿险市场的交易费用低于农村,开发城市市场的利润高于农村,商业性寿险公司缺乏开发农村寿险市场的动力.因此造成目前农村寿险市场需求不足、供给短缺的根本原因是制度供给不足.相互保险组织作为一种内生性金融,比商业性寿险公司的效率更高,保险合作社有利于降低道德风险和逆选择,费率较低,是目前开发中国农村寿险市场较为理想的制度选择.     

我国直辖市智能交通系统效益分析

中国的交通面临着前所未有的挑战和机遇,城市人口的增加使我国城市交通面临更大的压力,但是随着智能交通系统的推行,交通问题得到一定程度的缓解。本文在介绍我国交通系统的现状、系统分析我国交通运输系统存在问题的基础上,利用主成分分析我国直辖市智能交通带来的经济效益和社会效益,指出天津和重庆需要更多地关注交通系统的经济效益,而北京和上海则要关注交通系统的社会效益。智能交通系统效益分析对直辖市今后的交通系统建设和城市发展具有很强的理论和实践意义。