证券公司自营业务的风险识别及处理

证券公司在实现其自营业务的效率、效果和合法合规性目标过程中,面临的风险因素远比发行承销业务和经纪业务复杂,风险后果更为严重。因此,如何对自营业务的风险进行管理,如何把风险降到最低,是证券公司应当关注的重点问题。     

我国证券公司自营业务的风险及防范探析

证券公司的自营业务是一个高风险、高收益的业务。文章从我国证券公司自营之视角,深入剖析了我国证券公司自营业务的风险,并相应提出了证券公司自营风险防范措施。     

国外券商自营业务风险控制及对我国券商的启示

风险控制是证券自营业务风险管理的核心环节,是证券公司自营业务风险管理的关键所在。国外券商在自营业务风险控制方面各具特色且个性鲜明。在对国外著名券商自营业务风险控制分析的基础上,比较了国内券商与国外券商自营业务风险控制的差距。国外券商已经逐步形成一整套比较成热、完善的自营业务风险控制系统,对于我国证券公司自营业务风险控制改进有借鉴意义。     

中小证券公司信息系统审计的问题与对策

证券公司的业务开展和管理离不开信息系统,信息系统在证券公司经纪业务、自营投资业务、融资融券业务、客户资产管理业务以及业务清算、财务核算、风险监控、合规管理等业务活动与经营管理中广泛应用,已经成为为证券公司经营管理提供关键服务的核心资源。证券公司在获得     

证券公司账外自营业务的审计

证券公司自营业务系证券公司自己买卖证券的业务，具有决策的自主性、交易的风险性、收益的不稳定性等特点。中国证监会规定证券自营业务要专设账户、单独管理；2005年10月27日新修订的《证券法》第一百三十七条规定：“证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行；证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金；证券公司不得将其自营账户借给他人使用。”但是证券公司为了牟取私利或操纵市场，经常违规在账外进行证券自营业务的买卖。目前在国内证券市场中，分有不同类别的账户，这些账户分别归不同的投资者使用。其中，A字头的账户归普通投资者专用，B字头账户归机构投资者使用，D字头账户则是券商自营业务的专用账户。如果有人游离于规定账户之外，便逃脱了监管机构的监督。那些违规进行自营业务的券商，就是在使用其他账户。目前中国的所有证券公司几乎都有在账外设立账户进行自营业务的操作，证券公司自营业务存在使用不规范账户进行自营、超比例持仓、持股集中或涉嫌操纵市场等问题，相关监管部门屡禁不止，该问题已经成为证券公司的主要风险。     

证券公司投资行为的微观心理分析

一、证券公司投资业务的现实背量 我国<证券法>规定,只有注册资本在5亿元以上的综合类证券公司才允许开展投资股票市场的自营业务,净资本不低于2亿元的综合类证券公司才允许开展代客理财业务,并要求在开展这两项业务时坚持独立原则,各业务之问建立"防火墙"制度.考虑到证券公司的投资行为是一种企业行为,我国证监会并没有对证券公司自营业务和代客理财业务的投资品种作出特别规定,但为了防范风险仍对其业务规模、资产流动性及资产负债比例作出了相应规定.     

证券公司自营业务的审查方法

在证券公司行业审计中,我们以证券自营业务的真实性、合规合法性为重点,充分利用计算机股票交易系统,对证券公司的自营业务进行了审计。我们审计证券公司自营业务的做法是：一、充分利用证券公司计算机股票交易系统和备份数据库,抽查股民资金帐户和股东帐户,分析股民...     

证券公司自营业务审计要领

证 券公司所从事的业务 ,概括起来可以分为代理业务和自营业务两大类。自营业务是证券公司为自己而不是代理客户买卖证券 ,是其获取高额差价收入的主要来源。中国证监会于１９９６年颁布了《证券经营机构自营业务管理办法》 ,对证券公司自营业务既有资格、资金上的规定 ,又有账户、人员上的规定。然而 ,一些证券公司由于自身利益驱动及外部监管不力等原因 ,无视有关规定 ,仍然违规从事自营业务。同时 ,由于一些证券公司擅自将自营业务与代理业务混合操作 ,代理业务中发生的一些违纪违规问题也同自营业务不合规有直接关系。因此 ,搞好自营业…     

证券公司资产管理业务的规模风险控制

资产管理业务是证券公司的核心业务，也是未来潜在的利润增长点。该业务的拓展对于证券公司的意义非常重大。目前我国证券公司的业务尚处于粗放经营阶段，资产委托方式极不合理，业务规模盲目扩大。在市场风险日益积聚，制度环境不断变迁的情况下，如果证券公司不能合理的控制规模，势必形成巨额亏损。本文采用VaR方法来度量股票市场风险，并建立相应的风险控制模型来确定证券公司资产管理的适度规模，从而对规模风险进行有效控制。     

证券公司风险监管制度有效性的实证研究

按照国际清算银行(BIS)颁布的新资本充足率规范,以49个中国证券公司实际自营投资组合为样本、采用基于VaR的内部模型法,估算各证券公司自营投资的市场风险和应计提资本,并以之检验中国证券公司新老资本监管制度的有效性.实证结果显示:改革后的2006版资本监管制度比老制度有所改善,但对风险的反映不如内部模型法准确,中国监管制度改革的方向应是采用内部模型法.因主要品种风险调整比例设置偏低,新制度平均低估证券公司自营风险29%,建议监管规则调整上海180指数股票、ST类股票、基金、企业债、可转债等品种的风险调整比例.     

证券公司知识产权证券化的业务模式与风险防控

由于不符合传统的担保条件和高风险特征,＂轻资产＂企业如何融资是我国长期面临的难题。证券公司资产证券化业务在风险投资之外,为这类企业提供了新的融资选项,但是面临证券公司如何赢利和怎样应对高风险这两个操作层面的问题。文章立足业务模式和风险防控来探讨并解决这两个问题。     

证券公司目标风险成本的确定及控制方法研究

证券公司为了降低风险损失成本,在建立并不断完善风险监督与控制系统的同时,亦产生和增加了相应的风险预防成本,二者之和即为风险成本。风险成本管理对证券公司的经营和发展是至关重要的。本文就是从这一点出发,阐述如何优化风险成本、控制风险成本,进而提高证券公司的经济效益,增强企业竞争力。     

我国证券公司资产管理业务风险管理策略分析

今年证监会先后修订《证券公司客户资产管理业务管理办法》等制度,证券公司资产管理业务也迎来重要转型之年,各证券公司都加快了占领市场的脚步。但是随着市场竞争激烈的加强,证券公司面临的风险因素越来越多,在这种大环境下,证券公司如果没有采取有效的控制风险策略,将会对公司造成巨大的经济亏损。故本文将对我国证券公司资产管理业务存在的风险以及采取的策略进行简要分析。     

基于风险控制的证券公司内控平台体系研究

本文探讨了信息技术在证券公司风险控制中的应用,在给出风险模型的推理与控制策略的基础上,提出了“虚增保证金进行交易”的风险模型,结合证券公司的实际,设计与实现了一个证券公司内控平台的原型,根据系统内建的风险指标与风险模型,量化各业务环节的风险程度,有助于证券商进行严密有效的风险防范。     

改进证券公司内部控制之我见

在高风险的证券业中，证券公司所面临的风险尤为突出。因此，本文在分析证券公司风险生成因素的基础上．着重研究如何建立健全证券公司内部控制系统，从而有针对性地防范和化解各种风险。     

我国证券公司盈利模式比较分析

本文探析了我国证券公司盈利模式的现状,在对美国证券公司成熟盈利模式的经验借鉴基础上,论证了我国证券公司盈利模式进一步完善和创新的发展方向应是:立足经纪业务、做强投行业务、控制自营业务、壮大理财(资产管理)业务、拓展创新业务。     

改进证券公司内部控制之我见

在高风险的证券业中,证券公司所面临的风险尤为突出。因此,本文在分析证券公司风险生成因素的基础上,着重研究如何建立健全证券公司内部控制系统,从而有针对性地防范和化解各种风险。     

证券公司自营方式及审计

证券公司为获取收益，往往利用自身经营证券业务的便利条件，挪用客户保证金，违规以个人名义从事自营股票买卖，并且不在账内反映。因此，对证券公司不仅应认真审计其账面反映的自营及代理业务的真实性和合法性，同时对其隐藏的自营业务及收益更应作为审计的重点。据此，我们针对证券经营机构从事自营业务的方式，初步探索总结出一套审计违规自营业务的方法。一、违规自营业务的表现形式(一)在本营业部以个人名义开立多个股东账户，直接以透支方式挤占挪用客户保证金从事股票自营业务。(二)将拆入资金不记账，直接滚入代购证券款中，再将其…     

证券公司运营风险控制浅探

2004年，南方证券、德恒证券、恒信证券、中富证券、汉唐证券、云南证券、闽发证券、辽宁证券8家证券公司被行政接管或被其他券商托管，堪称券商的“托管年”。仔细剖析不难发现，这些券商都存在挪用客户巨额保证金、营业部违规经营、总部自营业务和资产管理业务与经纪业务之间存在严重越权行为、风险业务管理失控、业务基础管理不规范等问题，如国债回购套做、     

证券承销业务审计存在的风险及对策

证券承销业务，是指在证券发行过程中，公司接受发行人的委托，代理发行人发行证券的活动。证券承销业务对于主承销商来说，其风险是突出和多方面的，其带来的后果，反映在会计报表上可归纳为以下几点： １、项目承接失败风险、政策风险导致发行费用、成本单边增长； ２、一级市场发售风险、配股承销业务风险致使券商挤占大量资金，自营证券成本高涨，证券商将承担套现风险，并可能造成巨额亏损，这在自营证券未变现前，则表现为自营证券跌价损失； ３、违规操作风险可能造成被没收非法所得、罚款、暂停或撤销股票承销业务和自营业务许可等…