分阶段风险投资价值评估期权模型研究

风险投资具有期权的特征,可以利用金融期权的定价模型对风险投资项目进行价值评估。但风险投资中的期权有别于金融期权,项目投资中的期权以实物资产为基础,项目投资中的期权被称作实物期权。本文结合实物期权的特征,探讨了分阶段投资项目价值评估模型,并对其优越性和局限性进行了评价。     

复合期权定价理论在R＆D项目投资决策中的应用探讨

期权定价理论（OPT）是现代金融理论最为重要的成果之一，它为评价不确定性环境下的投资项目决策提供了新的思路和量化工具。本文借助于Geske的复合看涨期权定价公式建立了R＆D投资项目的决策模型，并对其在一个R＆D投资项目案例决策中的应用进行深入分析，详细讨论了阶段性投资中蕴含的复合期权的价值，旨在探索R＆D投资项目的合适的期权构模及求解方法。     

IT项目风险管理的实物期权方法研究

文章分析了IT(Information Technology)投资项目中的风险特征,在此基础上提出了对IT项目投资风险进行套期保值的期权分析框架模型,并通过实例分析,对实物期权方法在IT项目风险管理中的具体应用进行了简要的分析和评价。     

基于实物期权的物流企业投资决策分析

实物期权估值方法能够灵活评价项目未来的增长机会,相对于收益法来说更能客观反映新投资项目的收益能力。结合实物期权的特点,采用了Black-Scholes期权定价模型,结合某物流企业的新投资项目以充分说明该模型在物流企业投资决策中的应用价值。     

实际期权方法及其应用

实际期权方法利用期权的理论和方法来评价实际资产或项目,能很好地衡量投资的期权价值,采用实际期权方法在自然资源的投资和开发、生产经营的柔性价值衡量、研发项目评价和战略性投资评价上具有广阔的应用前景。一、投资项目的特征和传统方法的失败在世界经济和科技发展的今天,资本投资对企业战略和核心竞争力的重要性大大增加,而且投资决策失误所导致的后果也越来越严重。大部分的投资决策有三个共同的特征:第一,投资是部分或全部不可逆的。最初投资的成本至少有一部分是沉没的,若投资后改变了投资方向就不能完全收回投资。第二,投资的未来…     

基于实物期权理论的投资项目评估方法研究

本文针对传统NPV法评估投资项目,特别是对高风险、高收益的项目可行性评估中所存在的失真问题,在对投资项目进行风险因素分析的基础上,认为投资项目中存在期权价值,并且根据现代期权定价理论,建立了投资项目期权定价模型,在此基础上建立了新的NPV决策模型。     

基于二叉树期权定价模型的房地产投资决策分析研究

将实物期权理论引入房地产投资决策过程中,分析了传统DCF法存在的缺陷和房地产投资的期权特性,建立了房地产投资项目的二叉树期权定价模型,并对该模型在实际投资中进行了案例分析。     

投资项目评价方法的比较分析

回顾了投资项目评价方法的发展,分析了现有评价方法之间的关系。然后,从投资项目的收益流、投资价值、投资成本、投资时机、影响因素以及应用范围等方面,对已有投资项目评价方法进行了比较分析。最后,通过将期权博弈方法与其它评价方法进行两两比较,讨论了期权博弈方法的优越性,指出期权博弈方法是目前战略投资环境中评价项目价值最可靠、最合理的方法。     

基于推迟期权的项目投资决策模型

项目投资受到许多不确定性因素的影响,这些不确定因素给项目带来风险的同时,也带来投资机会价值.传统的净现值法对项目投资的评价未考虑这些不确定因素的影响,在应用中往往低估项目的真实价值.本文应用实物期权理论与方法,构造基于推迟实物期权的项目投资决策模型,并运用实例说明了模型的有效性,为该类项目投资决策提供了新的思路和方法.     

基于模糊实物期权的技术创新投资决策研究

实物期权理论为评价技术创新项目投资提供了一种全新的方法,但是由于没有准确的数据,因此决策的效果没有得到很好的体现,基于此,文章结合模糊集合理论和BS模型,提出评价技术创新项目投资的模糊数实物期权定价模型,并给出应用该模型的步骤,最后,数值案例结果表明该模型在实际商业环境中的适用性。     

实物期权在风险投资决策中的应用

在风险投资决策过程中,由于传统评价方法的缺陷,形成实物期权这一新的研究方向。基于实物期权定价的改进净现值模型为评价项目的投资可行性提供了新方法,并通过这一新的定价模型对投资案例进行了可行性分析。     

EXCEL在放弃期权计算分析中的运用

近年来实物期权理论由于其动态性的特征越来越多地应用于资本预算及价值评估。常见的实物期权有扩张期权、时机选择期权和放弃期权，其中放弃期权计算较为复杂。本文拟将excel应用到放弃期权的计算分析中，以减少评价工作量。     

基于期权理论的实物期权价值分析

投资决策的灵活性使得投资活动具有期权的特性,实物期权是将期权理论与传统的净现值法进行结合,因此可以从期权的角度对投资活动的价值进行分析。本文基于期权理论对扩张期权、放弃期权和等待期权的价值进行了分析,以期为实物期权投资提供参考。     

实物期权方法在移动支付项目中的应用研究

本文对移动支付投资项目进行了实物期权识别及评价方法选择,然后对实物期权定价模型进行阐述,进而构建此类项目的实物期权评价框架。最后通过实例分析来验证基于实物期权理论评价移动支付项目的可行性。     

基于实物期权的项目投资管理柔性分析

本文针对传统投资评价方法对风险项目投资评估的局限性，以及国内对实物期权方法的研究和应用状况，综合环保产品市场需求的各种不确定性影响因素，建立期权定价模型，并采用动态规划方法进行求解。最后对生产项目投资决策中各因素对管理柔性价值及企业投资策略的影响进行了分析。     

多阶段风险投资项目评价

对于风险投资项目的投资决策是以对项目的科学评价为基础,通过研究传统风险投资评价模型和指标,基于风险企业的特点-阶段性投资,探讨复合实物期权定价模型在风险投资项目评价方面的应用。复合实物期权定价模型解决了传统方法在风险企业投资价值评价方面的灵活性不足,但忽略了不同阶段投资的期权价值。     

基于实物期权的房地产投资项目价值评估研究

房地产投资项目具有较高的不确定性、投资大、开发周期长,其价值的大小直接会影响决策人对于投资可行性的判断。选择和使用科学合理的价值评估方法对于房地产企业的开发投资决策有指导作用。选择和使用科学合理的价值评估方法是目前房地产企业正面临着的问题并且急需解决。实物期权方法的应用是建立在不确定性的基础之上的,不确定性越大,期权的价值越大。与传统方法相比,实物期权方法有其不可比拟的优点。本文主要是通过B-S模型的实物期权定价方法对房地产投资项目价值进行评估研究。     

企业R＆D项目投资中的期权决策研究

文章研究了企业R＆D项目中的实物期权特征，介绍了基于复合期权的企业R＆D项目价值的期权定价方法，并把Geske模型应用到实际投资决策中，得出复合期权的Geske模型可避免传统评价方法造成机会损失的结论。     

不确定性项目投资决策中的实物期权研究

在一些不确定性项目决策过程中,传统的评价方法出现了不完整甚至错误的结论,这是因为传统的方法没有考虑到项目的管理柔性的价值,针对这种情况,文章引入了实物期权理论,详细阐述了如何建立项目投资评价的实物期权框架,并且用一个实例说明了如何运用定量的分析来实际操作一个延迟期权的价值。     

基于增长期权的煤层气开发项价值评估模型

煤层气开发项目具有高度的风险性,传统的项目评价方法忽略了开发过程中的不确定性,低估了煤层气开发项目的价值。针对煤层气开发项目的风险性,考虑到煤层气的开发将给煤炭开采、能源利用等一系列后续投资项目带来的投资机会,引入增长期权理论探讨了煤层气开发项目价值,并运用Black-Scholes期权定价公式,建立了基于增长期权的煤层气开发项目价值评估模型。该模型为煤层气开发企业有效地规避风险提供了解决方法,也为合理地评价煤层气开发项目价值提供了一种新的思路。