用随机现金流对单项目进行风险分析

在工程项目经济评价中，经济评价指标的期望值高而风险大的方案，往往还不如评价指标的期望值稍低但风险较小的方案。因此，工程项目经济评价中的风险分析是必不可少的。风险分析亦称概率分析，是指产品计算内部收益率、净现值等评价指标所依据产品价格、产量、成本、投资等可以事先估计它们的取值服从某种概率分布时，根据它们的概率分析，估算经济评价指标内部收益率、净现值的概率分布，进而确定项目可行及不可行的概率，从而定量地分析项目所承担的风险。我们在实际工作中，碰到过大量的单项目经济评价，在风险分析时，蒙特卡洛模拟法（…     

基于实物期权法的油田勘探开发项目一体化经济评价

文章对油气勘探开发项目一体化经济评价方法进行了研究,根据二叉树方法处理基于油田勘探开发的期权问题。结合蒙特卡洛模拟法对NPV(净现值)建立了一个经济评价模型,基于该模型,对CB油田8个区块进行了模拟计算,得到最优的投资方案。从而验证了该模型的合理性。为油田勘探开发项目一体化降本增效提供有力的保障。     

投资建设项目决策中的财务评价

投资建设项目周期长、投资大、风险高,并具有不可逆转性,评价项目的可行性和风险分析时,必须对投资建设项目进行经济评价。经济评价分为财务评价和国民经济评价两类,其中财务评价分析包括：盈利能力分析、清偿能力分析、抗风险能力分析。财务评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方法;如按是否考虑时间因素,财务评价方法又可分为静态评价方法和动态评价方法。相应的财务评价指标分为静态评价指标、动态评价指标;若按指标的性质不同,又可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标。     

投资建设项目决策中的财务评价

投资建设项目周期长、投资大、风险高,并具有不可逆转性,评价项目的可行性和风险分析时,必须对投资建设项目进行经济评价.经济评价分为财务评价和国民经济评价两类,其中财务评价分析包括:盈利能力分析、清偿能力分析、抗风险能力分析.财务评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方法;如按是否考虑时间因素,财务评价方法又可分为静态评价方法和动态评价方法.相应的财务评价指标分为静态评价指标、动态评价指标;若按指标的性质不同,又可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标.     

项目投资决策不确定性评价方法缺陷与蒙特卡罗模拟的改进

不确定性分析完善了投资项目的财务评价方法,不仅有助于提高投资决策的可靠性,而且有助于了解项目所承受的各种风险,便于提出各种应对措施,提高投资项目的风险防范能力.蒙特卡罗模拟能够对投资项目所有不确定性同时进行随机抽取,通过大量的模拟研究其对项目经济评价指标的影响.改进的蒙特卡罗方法考虑了不确定性因素之间的相关性,使分析结果更加可靠.     

蒙特卡洛模拟法在房地产投资风险评估中的应用

本文从投资项目出发,建立了基于蒙特卡洛模拟的投资风险预测模型。在此基础上,将投资风险预测模型应用到房地产投资风险评估的具体案例中,得出了风险适中适合投资的结论。蒙特卡洛模拟方法能够有效地帮助不同企业的投资者预测投资风险,做出正确的投资决策。     

我国矿业海外投资项目风险评析

随着我国经济的持续快速发展,资源约束将越来越成为影响我国国民经济可持续发展的一个重要因素,加快开发利用海外资源将是我国的必然选择.我国企业走出去投资开发国外矿产资源是以具体的投资项目为依托的,在对投资项目进行经济评价时,就应重视其中的风险分析,在对风险因素识别的基础上对风险发生的概率进行估计,并运用模糊综合评价的方法再对风险进行综合评价,估算风险发生的可能性及其后果的大小,以减少项目计量上的不确定性,从而有利于作出投资决策.     

国际油气项目经济评价指导投资安排实例分析

国际油气勘探开发项目的投资大,风险高,投资安排不同于国内计划管理的统一模式,成本不一定越低越好,产量不一定是越高越好,而是以合同条款、资源国的财税制度、风险分析、国际油价预测等为依据,根据经济评价结果,以合同期内取得最大投资回报为导向动态安排投资,管理和指导项目生产运营。     

中小型投资项目经济评价分析模型

本文试图建立一个中小型投资项目经济评价分析模型,通过对投资项目财务可行性进行分析研究,对财务风险进行系统评价,判断投资方案的可行性,对中小型项目投资决策起借鉴作用。     

投资风险分析研究方法概述

１综述风险分析（ＲｉｓｋＡｎａｌｙｓｉｓ）是７０年代发展起来的一门综合性边缘学科 ,是分析处理由不确定性产生的各种问题的一整套方法 ,包括风险辨识、风险估计和风险的控制与管理。在国外主要研究技术风险、设备质量风险和可靠性工程问题 ,在我国主要将风险分析应用于采矿、设备维护与更新、自动仪表的可靠性分析等领域 ,而将风险分析的理论与方法应用于投资项目的经济评价探索阶段。１９８９年３月在美国伦敦ＣＢＩ中心召开了风险管理学术研讨会 ,美国Ｓｏｕｔｈａｍｐｔｏｎ大学会计与管理科学系系主任Ｃ．Ｂ．Ｃｈａｐｍａｎ教授在…     

技术经济评价中的参数值选择模型研究

0．引言我国技术经济评价的理论与方法目前已有了较大的发展，但是现有的评价体系尚不完善。其中突出的问题一个是评价所用的参数位选择方法较少，基本停留在主观估计的状况上；第二是对不确定性的影响考虑较少，即使进行了敏感性分析成简单的风险分析，由于不是从参数值的实际变化角度出发，也缺乏实际的参考价值。参数值的不准确，严重地影响着技术经济评价的可靠性和科学性。本文拟针对以上问题，进行定性与定量的研究，并结合风险分析的理论与方法建立起符合参数值变化特点、减小评价结果风险的参数值选择模型。豆．技术经济评价常见菲…     

浅谈建筑工程项目开发的经营风险与经济效益

建筑业是国内外风险分析应用水平较为薄弱的领域。结合建筑项目开发经营的特点,针对传统财务评价方法中未考虑风险因素的不足,运用蒙特卡罗模拟将风险评价的结果反映到财务指标上,研究了建筑项目开发经营风险对经济效益的影响,使得财务指标能反映一定的风险状况,从而为科学决策提供依据。     

商业房地产投资风险分析及防范策略探讨

房地产投资是现在特别流行的一个话题,由于其具备的一些独有特性,使得其投资风险也相应提高.根据我国对于房地产投资项目的管控情况来看,商业房地产的投资还没有详细、全面的风险管理与控制方法,缺乏科学的风险分析措施.本文综合考虑一些前辈对于商业房地产投资风险的分析理论以及我国目前商业房地产的投资情况,对其风险的防范策略进行了探讨.     

技术经济评价中应用投资组合理论的探讨

<正> 进行投资决策时,有两个重要的问题要解决:一是在众多项目中如何分配有限的投资,二是如何减少投资的风险。当然,解决上述两个问题,都是为了提高投资的效益。在以往的技术经济评价方法中,对第一个问题用预期的投资收益率或净现值作标准来排序,取其大者;对第二个问题则采用风险性分析法,但是,风险分析法只能为判断各投资方案之间的相对效果提供比较基础,而对减少风险不起作用。本文拟通过运用诺贝尔经济学奖获得者马柯维茨(Harry M.Markowitz)的组合理论(Portfolio Theory)来解决投资决     

企业项目投资风险分析、计量及控制

任何投资方案均有风险性。企业在进行投资决策时 ,往往存在许多不确定因素 ,使实际投资结果与预期结果产生误差 ,引起投资利率下降 ,投资回收期延长。企业准确地计量和分析项目投资的风险 ,并采取有效的手段去控制风险 ,可降低投资风险的概率 ,对于企业在激烈的市场竞争中取得竞争优势至关重要。文章论述了风险的成因、风险计量和风险分析的方法 ,并提出了控制风险的对策。     

油价-操作成本相关性对油气项目评价的影响

系统分析了油价与操作成本之间的传导机制和相关性。利用蒙特卡洛模拟方法,建立了油价与操作成本的相关随机变量进行经济评价,分析了油价与操作成本的相关性对项目评价的影响。结果表明:当不考虑油价与操作成本的相关性时,净现值法会低估项目价值,导致项目净现值对油价变化更加敏感;当油价出现极端波动时,忽视两者的相关性可能导致错误的投资决策。     

国有存量资产进行项目改造的财务评估及风险分析——以K公司丝绸文化产业园的开发为例

文章结合实际,从项目开发的背景及战略定位、项目的投资成本及资金来源、项目投资回报解析以及投资项目风险分析与应对等方面分析了国有存量资产进行项目改造的财务评估及风险分析。     

投资风险的分析方法及应用

在当今科技迅猛发展，国际国内市场R新月异之际，在确定投资项目时，由于诸多因素的影响，投资决策所面临的不确定性和风险性将越来越大，足以影响投资方案的取舍，所以有必要在投资决策时，对影响项目的主要因素进行合理测算，并对面临的风险程度在决策时加以考虑。本文就以一个项目为例来谈投资风险的评价。一、风险调鳖贴现率法的基本原理风险调整贴现率法是进行投资风险分析的重要方法之一，该法基本原理是对于高风险的项目，采用较高的贴现率去计算净现值，然后根据净现值的规则来选择方案。该法的关键是根据风险的大小确定包括了风险…     

建设项目经济效果风险分析的函数偏导法

<正> 目前,西方国家广泛应用的风险分析方法是蒙特卡洛(Monte Carlo)模拟法,蒙特卡洛法是把影响经济效果的风险变量依各自的分布分别进行随机取样,然后用各变量的随机值来计算经济指标值。这样对每个变量随机地取一次样就可以计算出一个经济指标的随机值,如果重复1000次随机取样和计算,就可以得到1000个经济指标的随机结果,这样就可以画出经济效果评价指标值的概率分布曲线了。由于蒙特卡洛法需要上千次的重复计算,只有计算机才可能实现。随着风险变量的增多,其重复模拟计算的次数也要增多,因此,突出的缺点是计算的时间长、费用高。加之蒙特卡洛法要求各个风险变量是相互独立的,不能显示出实际中存在的相互关系,因此,蒙特卡洛模拟法的推广应用受到一定限制。目前,我国建设项目经济效果的不确定性分析还停留在敏感性分析的水平上,利用风险分析的方法来解决这方面的问题还处于研究阶段。发展一种准确、简单易行的风险分析方法,并将其纳入可行性研究的程序应是我们努力的方向。     

人力资本投资风险类型分析

人力资本投资是一种高投入、高回报,同时又是高风险的投资活动。对人力资本投资风险科学分类,是进行人力资本投资风险分析并有效避免投资风险的重要前提,对此很多学者从不同角度提出了不同的风险分类方法。该文基于人力资本投资可能发生的风险事件及其内在风险原因和外显风险信号,把人力资本投资风险分成"事件型"、"原因型"和"信号型",并对不同类型风险在人力资本投资风险分析中的各自不同作用进行了简要剖析。