浅谈证券投资顾问业务

对于证券公司来说,作为其主要收入来源的经纪业务,佣金价格竞争已经到了白热化程度,因此,发展证券投资顾问业务、提升服务质量成为生存和发展的必由之路.本文介绍了证券投资顾问业务的含义及其在国外的形态,分析了这项业务在我国发展的现状,提出存在的问题及建议.     

关于券商如何开展投资顾问业务的思考

证券投资顾问业务的适时推出有利于经纪业务从简单的通道服务向专业化的增值服务转型,是券商经纪业务盈利模式的重大变革.本文从明确投资顾问概念及其意义入手,详细探讨了国内外开展投资顾问业务的经验教训,提出了券商开展投资顾问业务的措施.     

拓展房地产估价机构顾问业务的路径选择

结合实践,在房地产估价机构转型期,从拓展投资顾问业务的组织模式重构、专业人员结构调整,到拓展业务的路径选择、客户资源的有效利用以及对相关其他业务发展的影响等方面,阐述估价机构有效开展投资顾问类新业务的方法、渠道和必要条件,从房地产营销顾问、房地产开发项目可行性研究、建设项目可行性研究、置业投资顾问、土地投资决策咨询、全过程项目管理顾问等多个角度,在结合不同类型估价机构的自身特点的基础上,帮助估价咨询机构寻找到拓展投资顾问业务的赢利模式和市场切入点。     

组合证券投资理论发展与统计方法的应用

组合证券投资是分散投资风险的有效途径。投资收益的高低与风险的大小,是每个投资者都必须考虑的问题。投资者总是在一定预期收益及风险水平上选择证券投资方法。通过对每种证券的期望回报率、回报率的方差和每一证券及其他证券之间回报率的相互关系来进行适当分析,辩识出有效投资组合在理论上是同行的。本文在对组合投资理论的发展进行介绍和评述的基础上,给出了统计方法在组合证券投资中的应用。     

新形势下非法经营证券投资咨询活动的防范与惩治研究

《证券法》实施以来,我国证券市场的监管开始进入法制化轨道,但由于先天的制度性缺陷和监管部门监管能力的不足,非法证券经营的行为仍然十分普遍,表现最为突出的是非法开展证券投资咨询业务,严重危害社会稳定和金融安全.因此如何加强对证券市场的监管,保护中小投资者的利益,促进市场的公平和效率,是亟待解决的问题.本文通过对非法经营证券投资咨询业务的特征进行分析,对如何防范和惩治非法证券经营犯罪,促进金融安全与社会稳定提出了自己的建议.     

增强信息披露公平性提高市场透明度

信息披露制度作为资本市场生存和发展的基石性制度,往往要求披露主体做到全面、及时、准确,以真实性和及时性作为披露监管的重要指标,但是作为市场经济或者说资本市场的另一项重要原则——公平性,可能在信息披露制度中有所忽视。而中国证监会于2010年10月19日发布的《证券投资顾问业务暂行规定》和     

多维认知偏差投资风险能量密度模型探究

金融全球化下,金融活动的参与主体逐步多样化,投资者的认知偏差加剧了证券投资活动中风险度量的难度。现有的金融证券投资的理论研究与实践应用基本都是围绕着如何处理风险与收益的关系而展开的。但是,传统的理论方法与标准的金融风险度量方法在一定程度上忽略了人的心理认知行为等因素的影响,使得对现有的风险度量工具和方法的借鉴与应用增加了投资者额外的决策风险。鉴于此,本文引入心理行为因素的时间变量,在理论研究与投资者认知行为研究的基础上,借助物理学中能量密度相关理论与思想方法构建多认知偏差的时间风险度量模型,度量金融投资活动中基于多种偏差的投资组合风险,克服了传统风险度量方法在完全理性人条件下主要依赖于历史数据推导的缺陷,从而使得证券组合的风险度量更接近于实际的证券投资组合状况。最后文章根据模型分析提出相关政策建议。     

证券投资风险统计指标体系设计探讨

证券投资通常是在有风险的情况下进行的 ,风险可能给投资者带来超出预期的收益 ,也可能给投资者带来超出预期的损失。研究风险、计量风险、控制风险 ,合理保证预期收益的实现 ,是证券投资风险管理的核心内容。因而 ,建立证券投资风险统计指标体系 ,对证券投资风险进行定量的统计分析 ,具有十分重要的理论和现实意义。本文在分析证券投资风险特性的基础上 ,设计了证券投资风险统计指标体系。１统计指标体系设计证券投资风险可划分为系统风险（ＳｙｓｔｅｍａｔｉｃＲｉｓｋ）和非系统风险（ＶｎｓｙｓｔｅｍａｔｉｃＲｉｓｋ）。系统风险是处…     

证券监管部门与证券机构投资者的博弈分析

证券监管部门与证券机构投资者之间总是处于博弈之中。通过对双方博弈行为的分析,得出了实现双方博弈的纳什均衡是“监管——不操纵证券交易”,这样双方承担的成本均最优,博弈双方均受益。然而,在现实中要实现博弈双方的纳什均衡并非易事,会遇到来自证券机构投资者利益最大化目标驱动、证券监管部门监管不到位等诸多因素的阻碍。为此,为了化解这些障碍,实现博弈双方的纳什均衡,可采取的措施有：从证券监管部门来看,要不断对监管方式和手段进行创新,提升监管应变能力等;从证券机构投资者来看,要以诚信为本,加强诚信修养,遵守职业道德,规范操作。     

证券监管部门与证券机构投资者的博弈分析

证券监管部门与证券机构投资者之间总是处于博弈之中.通过对双方博弈行为的分析,得出了实现双方博弈的纳什均衡是“监管—不操纵证券交易”,这样双方承担的成本均最优,博弈双方均受益.然而,在现实中要实现博弈双方的纳什均衡并非易事,会遇到来自证券机构投资者利益最大化目标驱动、证券监管部门监管不到位等诸多因素的阻碍.为此,为了化解这些障碍,实现博弈双方的纳什均衡,可采取的措施有:从证券监管部门来看,要不断对监管方式和手段进行创新,提升监管应变能力等;从证券机构投资者来看,要以诚信为本,加强诚信修养,遵守职业道德,规范操作.