关于开放式基金风险管理的思考

近年来,开放式基金在我国迅速发展,大大活跃了我国资本市场。但是,基于开放式基金的一些特性,其存在着较大的风险隐惠,而我国也缺乏相应的法律制度对其风险进行规制。因而,建立完善的开放式基金的风险管理制度,为开放式基金健康发展创造良好的制度环境,成为我们亟待研究和解决的课题。     

开放式基金的风险管理制度

近年来，开放式基金在我国迅速发展，大大活跃了我国资本市场。但是，基于开放式基金的一些特性，其存在着较大的风险隐患，而我国也缺乏相应的法律制度对其风险进行规制。因而，建立完善的开放式基金的风险管理制度，为开放式基金健康发展创造良好的制度环境，成为我们亟待研究和解决的课题。     

投资者结构失衡与开放式基金流动性风险

我国现阶段的制度缺陷不但造成开放式基金运作市场环境缺失，而且造成证券市场机构投资者结构失衡，其结果使得开放式基金在经济转型时期蕴藏了更高的流动性风险。主要分析现阶段证券市场有关超常规发展机构投资者的战略造成的市场机构投资者结构失衡，从而引发开放式基金流动性风险的制度性根源。     

刍议我国开放式基金

开放式基金目前已在我国公开发行 ,但由于我国证券市场尚未发展成熟 ,开放式基金发展面临更大的挑战。文章阐述了开放式基金在我国发行的意义、存在的风险 ,提出了开放式基金的风险防范对策     

开放式基金风险研究

在中国加入WTO的背景下,开放式基金成为中国基金业的主要发展方向之一.作为一个金融创新品种,开放式基金作为机构投资者将会促进我国证券市场的健康发展,但同时基金业也是高风险行业.文章探讨了运用Hurst指数计量开放式基金系统性风险的方法,并就现阶段我国开放式基金应对风险的对策提出了几点政策建议.     

开放式基金集中投资对重仓股流动性风险的影响

当前开放式基金已成为我国证券市场上的主流机构投资者和主要金融产品,其产品结构决定了开放式基金具有很大的流动性风险.近年我国开放式基金越来越偏好集中投资,此种投资方式是否加大了基金的流动性风险也日益受到人们的关注.本文运用L-VaR方法测定2007年第三季度和2008年第一季度开放式基金资产重仓股的流动性风险,对集中投资的影响程度做实证分析,并给出相应的对策及建议.     

现阶段我国开放式基金市场主体的风险及其防范

1我国开放式基金市场主体的风险 开放式基金的风险是指投资者投资于开放式基金时取得投资收益的不确定性.根据我国开放式基金目前的运作机制,从基金公司和投资者两个对象的角度将各种风险进行分类.     

浅谈中国开放式基金的流动性风险

由于投资者需求的变化及流动性风险管理的制度,使开放式基金存在流动性风险。中国开放式基金流动性风险具有其特殊性,通过加强流动性风险管理、完善基金的监管体系,减低风险。     

我国开放式基金发展面临的问题及对策

近年来,我国开放式基金迅速发展,但仍存在投资渠道狭窄、缺乏完善的法律法规和相关法律保障、市场投资主体结构不合理等诸多问题.本文从降低开放式基金内生风险和改善外部市场环境方面提出促进我国开放式基金发展的对策.     

论金融危机背景下中国开放式基金流动性风险管理

美国的次贷危机引发了全世界范围的金融海啸,使各国的机构投资者对风险的防范意识有所加强.为了完善我国开放式基金流动性风险管理体系,文章首先在总结VaR基本方法的基础上,构建风险调整的L-VaR模型测度我国开放式基金的流动性风险,对我国开放式基金的重仓股个股和基金组合的流动性风险进行实证研究;其次,根据赎回量与赎回次数的概率分布提出开放式基金最优预留现金比例模型,并且给出基金最优减持比例确定以及基金最优变现策略的思路.由此,形成一套比较系统的开放式基金流动性风险管理技术.     

股指期货在我国开放式基金风险管理中的应用

目前,我国开放式基金面临的最大风险是股市系统性风险和流动性风险.股指期货在开放式基金的风险管理中具有规避基金系统性风险,控制流动性风险,以及优化投资组合,提高投资收益率的作用.在利用股指期货管理开放式基金风险的同时,要防止过度投机,健全股指期货的相关法律、法规,并制订完善的风险控制和内部控制机制.     

开放式基金的风险与管理对策

开 放式基金作为一种追求投资收益的理财工具 ,自 2 0 0 1年 9月在我国推出以来 ,取得了一定的发展 ,其投资理念亦逐步为广大投资者所接受。开放式基金作为国际上投资基金的主流形式 ,具有其独特的优势 ,但同时也必然伴随着一定的风险 ,因此 ,正确分析评价开放式基金的风险特点并采取相应的对策 ,对于更好的发挥开放式基金的功能 ,保证开放式基金的长远发展具有重要意义。一、开放式基金的系统性风险开放式基金的系统性风险是指基金投资于证券市场必须承受的其外部发生的 ,非基金本身所能控制的来自政治、经济、政策、法令的变更等所导致的市场行情波动而产生的投资风险。1.宏观经济因素。宏观经济因素包括经济周期、货币政策、财政政策、通货膨胀率、国际收支状况等因素 ,它们对开放式基金将产生经常性的影响。例如 ,在经济高涨时期 ,股市价格大幅上涨 ,基金净值也趋向于上涨 ,规模扩张 ;在中央银行实行扩张性货币政策时 ,利率降低 ,有利于资金流入证券市场 ,基金的外源资金充足。2 .证券市场因素。基金作为依托于资本市场的二次证券 ,与证券市场的相关度甚高 ,对于市场系统环境的依赖很强。我国资本市场历史短 ,目前可供投资基金选择的投...     

基金热点问题之——开放式基金流动性风险

近年来,随着基金的发展,基金市场逐步壮大,投资基金市场涌现许多关于基金的热点问题.例如基金能否稳定市场,开放式基金的流动性带来的利弊等等.本文将主要通过对开放式基金流动性风险的介绍,指出流动性风险的危害性,并提出对开放式基金的管理建议.     

代销开放式基金谨防市场风险

从市场上分析,开放式基金面对流动性风险和赎回压力,以及封闭式基金的折价交易的影响;从投资者角度看,由于受我国证券市场传统投资理念影响,投资者大都偏重于短线投资,所以我国的开放式基金的流动性风险要比国外成熟市场更大些。然而在我国基金运作的实践过程中,很多人包括基金代销人员和基金投资者并不理解契约型基金这样的制度安排。     

现阶段我国开放式基金市场主体的风险及其防范

1 我国开放式基金市场主体的风险 开放式基金的风险是指投资者投资于开放式基金时取得投资收益的不确定性。根据我国开放式基金目前的运作机制,从基金公司和投资者两个对象的角度将各种风险进行分类。     

中国开放式基金流动性风险管理研究

目前中国的开放式基金正经历着一个高速发展时期,开放式基金正成为我国基金业的中坚力量,对整个证券市场也起着举足轻重的作用。开放式基金的流动性是保证整个市场流动性的一个关键因素,因此探讨开放式基金的流动性风险对我国基金业的健康发展和中国证券市场的稳定发展都极具重要意义。     

我国开放式基金发展面临的问题及对策

近年来,我国开放式基金迅速发展,但仍存在投资渠道狭窄、缺乏完善的法律法规和相关法律保障、市场投资主体结构不合理等诸多问题。本文从降低开放式基金内生风险和改善外部市场环境方面提出促进我国开放式基金发展的对策。     

我国和美国开放式基金费率比较研究初探

费率结构和水平是开放式基金投资中的重要考虑因素,文章对我国和美国的各类开放式基金的费率结构及水平从效率、风险收益特征等方面进行了比较研究,并在分析两国开放式基金费率结构和水平差异原因的基础上根据我国基金市场发展、持有人结构调整等因素提出了开放式基金费率优化发展的建议。     

论我国开放式基金流动性风险及防范

作为证券市场的一个金融创新品种，开放式基金具有市场风险、管理风险和流动性风险，流动性风险是开放式基金最主要的风险，是各国基金业面临的共同挑战。文章基于对我国开放式基金流动性风险关注，借鉴海外开放式基金流动风险管理经验，从基金管理者角度，提出相应的风险控制防范措施。     

基于M2指数的我国股票型开放式基金的投资绩效研究

本文引入M2指数测度法对我国股票型开放式基金的投资绩效进行研究.M2指数测度法综合考虑了基金的风险与收益,各股票型开放式基金的M2值排名能为投资者选择基金提供参考.研究结果表明,由于系统风险无法消除,我国股票型开放式基金收益波动与市场波动表现出较强的一致性,不同投资风格的基金对市场波动的敏感程度也有所不同.但是不同投资风格的基金之间并不存在明显的业绩的差别,基金的绩效差别反映的主要是基金的管理水平存在差异.