论信用衍生工具在商业银行信用风险管理中的应用

文章详细介绍了信用衍生工具的概念和种类 ,及其在商业银行风险管理的应用。在此基础上指出了信用衍生工具对我国银行风险管理的借鉴意义 ,并结合我国的具体情况 ,提出了在我国发展信用衍生产品市场的几种模式。     

后次贷危机时代我国信用衍生品发展的探讨

美国次贷危机暴发以后,信用衍生品在我国的发展受到各方质疑。信用衍生品作为一种信用风险的分解工具,具有分散信用风险的功能,在我国银行信用风险高度集中的现实情况下,发展初级信用衍生产品是现实的需要。我国发展信用衍生产品时应该借鉴发达国家成功的经验与次贷危机中信用衍生品失控的教训,结合我国的金融市场实际,完善法律与监管制度。     

我国信用衍生产品发展探析

信用风险是商业银行面临的主要风险之一,传统的信用风险管理方法已经不足以降低信用风险。通过对信用衍生品的使用,确实在改变、分散和转移信用风险方面起到了无可置疑的作用。随着我国金融业改革的逐步深化,信用衍生产品作为金融衍生品的一个重要组成部分,必然会被逐步纳入中国金融业改革中。文章中,笔者着重研究信用衍生品的作用以及在我国现阶段,推进信用衍生产品需要关注的几个问题。希望能够为我国信用衍生产品市场的发展提供一定的参考思路。     

后次贷危机时代我国信用衍生品发展的探讨

美国次贷危机暴发以后,信用衍生品在我国的发展受到各方质疑.信用衍生品作为一种信用风险的分解工具,具有分散信用风险的功能,在我国银行信用风险高度集中的现实情况下,发展初级信用衍生产品是现实的需要.我国发展信用衍生产品时应该借鉴发达国家成功的经验与次贷危机中信用衍生品失控的教训,结合我国的金融市场实际,完善法律与监管制度.     

信用衍生工具在我国银行信贷管理中的应用研究

随着国家经济的发展和科学技术的提高,金融行业也开始往创新的方向进行发展。目前,信用衍生工具作为一种创新产品,能够将信用风险有效转移,从而避免风险造成更大的损失。信用衍生工具目前得到了巨大的发展和应用,在很大程度上对银行的信贷管理起到了积极作用。信用衍生工具的出现,对我国银行的信贷管理产生了一定影响,本文就信用衍生工具在我国银行信贷管理中的应用进行了以下探讨和分析。     

从美国金融危机看信用衍生工具的真实风险

信用衍生工具作为风险管理的一大创新,成功地将信用风险与市场风险分离,为商业银行风险管理另辟蹊径.然而,此次始于美国的金融危机中,信用衍生工具扮演了放大风险,加剧市场波动的负面角色.包括雷曼兄弟、AIG等诸多市场参与者大量使用信用衍生工具进行投机活动,并以信用衍生工具为基础包装出CDO等高风险产品,造成了金融市场的巨大波动.我国正处于金融系统变革的关键时期,金融创新和信用风险的规避与转移无疑是其中的重要内容.本文全面梳理了在金融危机中信用衍生工具的风险传导和扩散功能,通过剖析其运作原理,总结其潜在的流动性风险、定价风险、操作风险等,提出我国拟逐渐开展信用衍生工具的政策建议,以期对我国推行金融创新、发展健康的信用衍生品市场有所裨益.     

结构性信用产品定价模型研究

结构性信用产品已成为我国固定收益投资的重要投资品种,近期信用违约掉期产品在我国的问世,更标志着信用衍生产品进入了新的纪元,合理、恰当地给各类结构性信用产品定价迫在眉睫。本文利用t-Copula和Guass-Copula模型,分别采取蒙特卡罗和HW半解析法,并基于中国不良资产违约率数据,构建了违约实现时间服从Gamma分布的结构性信用产品的定价模型,并利用国内若干银行资产证券化产品的真实数据进行了实证分析,得到其高级别、中级别和较低级别的发行利率定价,并与实际发行价格近似。通过实证结果,进一步探讨了结构性信用产品合理的定价方式,为我国今后信用衍生产品的定价奠定基础。     

论信用衍生工具及其存在的风险

信用衍生产品是用来交易信用风险的金融工具,在使用信用衍生工具交易信用风险的过程中,信用风险被从标的金融工具中剥离,使信用风险和该金融工具的其他特征分离开来。信用衍生工具作为一种金融合约,提供与信用有关的损失保险,这类合约可以在交易所或场外市场买卖,对于债券发行者、投资者和银行来说,信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具,利用这些衍生工具将贷款及其他资产的信贷风险转移。本文重点分析在使用信用衍生工具过程中的几类风险以其在我国发展的启示。     

商业银行信用风险管理及其在中国的应用研究

信用风险是银行业面对的主要风险之一,如何有效地度量和管理信用风险是银行风险管理者尤为关注的问题。介绍了传统的信用风险度量方法和现代信用风险度量模型,在此基础上提出基于新巴塞尔协议的商业银行信用风险管理和基于信用衍生产品的商业银行信用风险管理方法,以期对我国商业银行信用风险管理有所启示。     

信用衍生工具存在的风险及其对我国经济发展的影响

信用衍生产品是用来交易信用风险的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用风险的过程中，信用风险被从标的金融工具中剥离，使信用风险和该金融工具的其他特征分离开来。信用衍生工具作为一种金融合约，提供与信用有关的损失保险，这类合约可以在交易所或场外市场买卖，对于债券发行者、投资者和银行来说，信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具，利用这些衍生工具将贷款及其他资产的信贷风险转移。本文重点分析在使用信用衍生工具过程中的几类风险以其在我国发展的启示。     

信用衍生产品定价模型研究

信用衍生产品的定价问题是其发展的瓶颈。本文详细分析了三种定价模型：结构模型、信用等级模型和信用价差模型，同时，对各个模型进行了检验和有效性比较，以期为信用衍生产品定价实践提供有益的指导。     

信用衍生品的国际发展机理研究

信用衍生品是有效管理信用风险的重要工具,对于信用风险日益膨胀的我国商业银行来说,发展信用衍生产品管理信用风险已成为当前理论界和实务界的共识。美国次贷危机爆发后,人们对危机中信用衍生品发挥的作用,以及我国如何发展信用衍生品等问题产生困扰,而这已经成为我国信用衍生品市场发展的重要阻碍。为此,本文在对国际信用衍生品市场的发展现状、产品类别、运作机理和市场交易机制等方面进行详细分析的基础上,深入客观地评价了次贷危机中信用衍生品的作用,并结合国情提出了我国发展信用衍生品的相关政策建议。     

从美国金融危机看信用衍生工具的真实风险

信用衍生工具作为风险管理的一大创新，成功地将信用风险与市场风险分离，为商业银行风险管理另辟蹊径。然而，此次始于美国的金融危机中，信用衍生工具扮演了放大风险，加剧市场波动的负面角色。包括雷曼兄弟、AIG等诸多市场参与者大量使用信用衍生工具进行投机活动，并以信用衍生工具为基础包装出CDO等高风险产品，造成了金融市场的巨大波动。我国正处于金融系统变革的关键时期，金融创新和信用风险的规避与转移无疑是其中的重要内容。本文全面梳理了在金融危机中信用衍生工具的风险传导和扩散功能，通过剖析其运作原理，总结其潜在的流动性风险、定价风险、操作风险等，提出我国拟逐渐开展信用衍生工具的政策建议，以期对我国推行会鼬制新灶羼健康的信用衍吐品市扬右昕砬蒜     

论我国商业银行金融衍生工具运用及风险管理

当前,我国金融市场正在逐步实现开放,新兴的金融衍生产品以其规避风险和增加收入的功能,成为我国商业银行创新金融工具的一道风景线。我国银行业试图通过发展金融衍生工具业务来创造更多的价值和利润。但是现阶段,我国商业银行对金融衍生工具的风险管理还不够完善,必须改进金融衍生工具风险管理体系与制度,并加强内部和外部管理。     

浅谈银行信用违约互换的信用风险管理政策披露

信用衍生产品拥有高收益性和难以避免的高风险性。中国的信用衍生产品交易处在起步阶段,银行关于信用衍生产品的信用风险信息披露还存在许多问题,以信用违约互换的信用风险管理政策披露为对象,借鉴美国银行相关信息披露的经验,探讨完善中国信用违约互换的信用风险管理政策披露的建议。     

关于我国银行业应用信用衍生品防范信用风险问题的研究

基于金融危机的影响,全球经济形势严峻,我国银行业也应再次审视潜在的金融风险,以确保我国经济在经济危机的蔓延中减少波及。文章研究了我国银行业如何运用信用衍生品防范和规避风险,涉及信用衍生品的涵义、特点及作用等内容,着重分析我国创造信用的过程及潜在信用风险损失,并举例解析了控制信用风险的信用衍生品对冲策略,借以分析信用衍生品在我国银行业应用的可行性。     

信用衍生工具的风险分析及其启示

信用衍生工具实质上是对传统金融衍生工具进行再造，赋予其管理信用风险的新功能。这种新的衍生工具对我国信用风险管理具有多方面的启示作用。本文针对信用衍生工具的主要种类，重点分析在使用信用衍生工具过程中的几类风险以其在我国发展的启示。     

浅论结构化金融衍生产品

结构化金融衍生产品是国际金融衍生品市场的重要组成部分,增加了资本市场的完备性、深化了市场的风险配置功能、增强了资本的流动性以及提高了金融衍生市场的信用水平。文章重点阐述结构化金融衍生产品的认识及在国内的发展,最后提出相关启示和建议。     

浅议衍生金融产品风险管理

20世纪七八十年代，西方国家金融机构之间的竞争异常激烈，金融创新成为金融机构求生存谋发展的主要手段，各种类型的衍生金融产品层出不穷。从诞生到现在短短二三十年的时间，衍生金融产品已经显示出了旺盛的生命力和惊人的破坏力。一方面它通过套期保值，规避风险，以小搏大，降低成本，促进了银行业的发展；另一方面，在国际金融市场上，有关衍生金融产品的风波不断出现，如美国垃圾债券市场、巴林银行、亚洲金融危机、美国长期资本管理公司事件等等，都使人们对衍生金融产品产生了畏惧感。我国银监会公布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》已于2004年3月1日正式实施，如何对衍生金融产品的风险进行管理已经引起了管理当局的密切关注。     

商业银行个人信贷信用评分模型的构建与应用

面对全球经济、金融一体化的现实背景以及随之而来的白热化竞争态势,个人信贷业务将是我国银行业目前及未来发展的关键领域。为此,文章首先从借款人、贷款方案、贷款投向和风险缓释四个要素出发,构建了一套产品水平的信用评分模型的整体分析框架,并将该框架具体应用于个人住房贷款产品;在此基础上,考虑到我国银行业的发展现状与评分模型的可实施性,设计了一个根据专家判断法的评分结果和定量模型法的评分结果进行相互校验的混合型个人住房贷款信用评分模型,并基于所收集的某股份制商业银行的样本贷款数据进行了部分验证工作,同时指出下一步的研究方向。