打造现代能源产业新体系 构筑国家能源战略新高地

新疆能源资源蕴藏量丰富,在国家能源战略的地位日益凸显。一次能源的生产与消费均呈现显著的上升趋势。煤炭、石油、天然气是能源生产与消费的三大资源。能源结构中,煤炭的消费占比更为突出;原油消费占比减少;天然气产量占比增长较快。石油、天然气、煤炭产业发展迅速,能源基地建设加快步伐,现代能源产业体系初步形成。     

能源价格不确定性、固定资产投资与中国经济波动*

本文采用贝叶斯结构向量自回归模型,利用2003—2016年中国宏观经济变量和煤炭与石油价格不确定性的季度数据考察了能源价格不确定性增加对中国经济波动的影响。研究发现：能源价格不确定性是影响中国经济波动的重要因素之一,它能够解释我国1075%的实际国内生产总值波动。同时,能源价格不确定性增加不仅会直接抑制中国的产出水平,而且还会通过降低固定资产投资来间接降低产出水平。高能源依赖度省份受到的抑制效应大于低能源依赖度省份。对此,中国政府会采取扩张的财政政策和货币政策来应对能源价格不确定性增加所带来的负面影响。本文提出,重视能源价格波动的风险冲击,降低传统能源消费依赖度,是规避能源价格不确定性冲击的根本途径。     

基于变参数模型的中国能源结构和经济增长之间的关系研究

文章利用1978—2010年的时间序列数据和状态空间模型对中国能源消费结构与经济增长关系进行了研究。研究发现,我国煤炭、石油和水电等能源的消费和经济增长之间存在着协整关系,消费弹性系数是服从随机游走形式的;中国煤炭、石油和水电等能源的消费与经济增长之间存在随时间不断变化的长期均衡关系即变参数协整关系;基于状态空间模型的变参数估计揭示了中国能源消费弹性的时变规律。     

中国经济发展与能源消费、环境关系的实证分析

采用1985～2007年中国能源消费、环境与经济增长的时间序列数据,利用单位根检验、协整分析、误差修正模型和格兰杰因果关系检验方法,对中国经济增长和能源消费、环境之间的关系进行了实证分析。研究结果表明:中国的能源消费、煤炭消费、石油消费、电力消费、工业固体废物产生量均与经济增长之间存在一种长期均衡关系。格兰杰因果关系分析发现,经济增长与能源消费之间存在双向因果关系,经济增长与煤炭消费、电力消费之间只存在单向因果关系,经济增长与石油消费、工业固体废物产生量之间不存在因果关系。     

中国的能源进口与能源的“替代消费”效应研究

中国已经成为全球能源消费的大国,这是全球化趋势和中国作为“世界工厂”所产生的能源“替代消费”效应所决定的。中国的能源产业不仅满足了本国的需要,还在对世界能源生产方面做出了贡献。中国应该大幅度提高石油、天然气的消费比例,降低煤炭等低能效能源的消费比例。增加能源进口是优化中国能源消费结构的必然选择。我国单位GDP能耗的降低很大程度上只能期待能源消费结构优化和经济结构的转型。     

中国经济增长、能源消费与城市化关系的实证研究

本文利用1978年至2011年的相关数据对能源消费和城市化与经济增长之间关系进行了实证研究.研究结论表明：我国能源消费、煤炭消费和城市化与经济增长之间存在着协整关系且具有长期均衡关系,能源消费总量和城市化与经济增长存在着正相关关系.短期内,城市化率和经济增长到煤炭消费存在单向Granger因果关系.城市化率和经济增长到能源消费存在单向Granger因果关系.长期内,城市化率和煤炭消费与能源消费总量之间存在单向Granger因果关系,能源消费、煤炭消费和城市化率与经济增长之间不存在双向Granger因果关系.从脉冲响应函数和方差分解结果可以看出,能源消费总量和城市化率对经济增长的影响保持持续上升态势,并且城市化对经济增长的作用远大于能源消费和煤炭消费对经济增长的作用.城市化对能源消费和煤炭消费的贡献率具有持续拉动作用,而相反能源消费和煤炭消费对城市化贡献率的影响不明显.最后,本文针对实证结果,提出了相关结论以及实现能源、经济和社会可持续发展的政策建议.     

能源要素价格改革对宏观经济影响的CGE分析

当前国内要素价格改革呼声很高,其中能源价格改革更为迫切。本文利用MCHUGE模型,研究提高能源价格对中国经济发展的影响。研究表明,提高能源价格在短期和长期均能显著降低中国能源强度,其原因在于能源价格的提高优化了中国经济产业结构,第二产业尤其是重工业在国内生产总值中所占比重下降,减少了总体的能源消费。但是能源价格提高对宏观经济带来了较大的负面影响,其导致的出口下降和投资需求下降分别是短期和长期国内生产总值下降的主要原因。     

市场机制对中国人均能源消费调节作用的实证研究

目前研究中国能源问题大多集中在能源消费总量上，而常常忽视了入均能源消费量的问题。通过地图显示，可以初步判断中国人均能源消费主要与两个因素有关：经济因素和能源资源禀赋因素。通过加权最小二乘（WLS）基准模型发现，经济发展水平、能源资源禀赋、第二产业和第三产业比重与人均能源消费成正比关系；市场机制调节作用下的能源价格抑制了人均能源消耗。然后运用分位数回归方法，结果发现：经济欠发达地区、沿海能源资源匮乏地区；第二产业比重较低的地区的弹性系数较高；在25％-80％分位数段内，第三产业比重的弹性系数基本相同；虽然市场化通过能源价格起到了调节人均能源消费量的作用，但分位数回归的结果显示能源价格仍然是扭曲的。     

欧盟积极向可再生能源转型北大核心

从2021年冬天开始,欧洲对能源安全的关注并没有随着寒潮的离去而有所减弱。相反,随着俄乌冲突的持续以及能源价格的走高,更加剧了欧盟对能源安全的担忧。欧盟天然气消费总量的40%以上来自俄罗斯进口,且俄罗斯还占欧盟石油进口的27%和煤炭进口的46%,这凸显了欧盟对从俄罗斯进口天然气、石油和煤炭的过度依赖。随着欧盟对俄罗斯的全方位制裁以及俄罗斯的各项反制措施,全球能源市场出现供需关系变化.     

能源发展路径和价格变化:经济、环境和能源的综合影响评价

本文建立了测算能源价格变化所带来的经济产出、能源需求和污染物减排效应的理论分析框架,分自然演化情形和约束情形计算未来的能源平均价格变化(包括化石能源和非化石能源),并以此价格变化作为外生冲击,在要素可变投入产出模型的框架下模拟能源价格变化对经济系统、能源需求和污染物排放的影响.以安徽省为例进行了实证分析得到以下主要结论,有约束情形下的能源价格比自然演化情形下高,且差额随年份增加而增加,由能源结构转变和能源价格的上涨造成产出和能源需求比自然演化情形下低.能源价格的增加主要是由可再生能源消费占比增加引起的,发展可再生能源有利于环境改善,对经济发展的不利影响有限.     

Nonlinear effects of oil shocks on stock returns: a Markov-switching approach

Using Markov-switching models, we investigate whether oil price shocks have nonlinear effects on stock returns. Empirical evidence from a set of international stock indexes suggests that an increase in oil prices has a negative and significant impact on stock prices in one state of the economy, whereas this effect is significantly dampened in another state of the economy. Furthermore, it is shown that changes in oil prices or in oil price volatility do not lead to a higher probability of switching between regimes.     

Energy price shocks and milk price adjustments

Much previous research on energy price transmission sheds light on the relationship between oil prices and aggregate commodity prices, such as for agricultural products, or food price indexes. This letter uses data from 12 U.S. cities between 2001 and 2011 to examine how energy prices are transmitted to fluid milk products at the retail level. Results indicate the existence of an asymmetric energy pass-through (a rise is transmitted faster than a fall in prices) and that private label milk products are more insulated from energy price shocks and adjust at similar rate with national manufacturer brands.     

国际油价波动对经济增长的影响——基于中国的实证分析

基于1990年1月至2009年3月的月度数据,本文实证分析了我国经济增长与国际石油价格之间的长期变动关系,其特点在于,采用稳健性较强的T-Y因果检验来分析油价与经济增长的Granger因果关系,同时,运用非对称协整技术以考察油价与经济增长之间的非线性关系。研究发现：①长期中油价是我国经济增长的单向Granger原因;②油价与我国经济增长之间存在非对称协整关系,油价上涨对经济活动的负面影响大于油价下跌的积极影响。基于中国经济运行的实际,本文还分析了实证结果背后的原因,并提出当前国际金融危机背景下,油价呈下跌趋势,需抓住有利时机,动用外汇储备,大力购入石油资源,建立起石油战略储备;在经济复苏、油价上涨时,可以启动石油战略储备来减少石油供应冲击,从而有助于及时保证我国经济平稳快速增长的政策建议。     

谈中国石油进口定价权缺失及对策建议

随着中国经济的迅速发展,石油进口量不断攀升,而中国在国际石油市场上微乎其微的价格话语权与自身石油大买家的地位极不相称。石油进口不可避免地面临着国际石油市场价格动荡局面下的价格风险以及相对进口价格较高的被动局面。什么原因导致了中国石油进口价格的困境,如何解决这一问题成为中国石油进口面临的一个重要课题。针对国内石油市场现状,从石油进口成本出发,分析了中国石油进口定价权缺失的原因,并探讨了相应对策。     

股票价格、实体经济与货币政策研究——基于我国1997-2011年的经验证据

本文运用格兰杰因果关系检验和向量自回归方法分析了1997年1月至2011年6月我国股票价格、GDP、通货膨胀率和货币政策的关系,实证结果表明,在中国,股票价格对通货膨胀的效应为正向,即股市上涨能带动通货膨胀水平的上涨。股票市场对GDP的影响短期内主要表现为替代效应,长期来看,则是财富效应和投资效应占主导;同时,货币供应量和利率对股票价格均有影响,但影响均不显著。通过格兰杰因果关系检验发现,利率变动导致货币供应量和股票价格发生变化。而货币供应量的变化影响着通货膨胀,也一定程度影响利率和股票价格。通过广义脉冲响应发现,中国人民银行紧缩性的利率政策并不能抑制股票价格上涨。增加货币供给短期内能够推动股市上涨,但长期对股市仍没有效果。     

黄金价格、中国黄金储备与通货膨胀关系研究

文章通过格兰杰因果检验了黄金价格、人民币实际有效汇率、国内货币供应量与通货膨胀的关系。研究认为,黄金是对抗通货膨胀的有效工具,黄金价格上涨、黄金储备增大、国际石油价格和大宗商品价格上浮对通货膨胀有持续的拉动效应;货币供应量与通货膨胀之间存在短期与长期效应不一致的现象。提出密切关注黄金价格、增加国家黄金储备、建立黄金价格预警机制等措施。     

基于可计算一般均衡模型的能源价格变动对新疆经济的影响

基于通用可计算一般均衡(CGE)平台,探讨了能源价格变动对新疆地区宏观经济的影响。模拟结果显示:(1)煤炭价格和天然气价格分别上涨10%以后,新疆地区的GDP、各部门的产出和居民消费变动不大,说明提高煤炭和天然气价格不会对新疆经济造成大的波动,未来新疆地区能源价格改革应从煤炭和天然气入手。(2)油价上涨10%后,新疆地区部门产出和居民消费变化较大,因此未来新疆地区在提高油价时应考虑社会稳定,避免产生大的经济波动。值得注意的是提高油价后,城乡收入差距缩小。总体来说提高油价所产生的影响是积极的。     

国际石油价格波动与我国经济发展影响分析

随着社会工业化的发展,石油在我们工业社会中的应用越来越广泛,石油价格也逐渐成为目前全球普遍关注的问题之一,随着我国对石油依赖程度的增强,国际油价的变化对我国经济的影响日益突出。石油行业作为国民经济的基础行业,我们很有必要研究国际石油价格的波动对我国经济的影响,并采取相应的措施来避免石油价格波动的风险。     

美元、石油和金属价格——基于VAR模型的实证研究

近年来,美元贬值以及石油价格上涨一直被认为是造成有色金属价格上涨的两个可能的原因。在这一背景下,笔者采用VAR模型分析了美元价值和石油价格变化对我国铜、黄金、白银等金属价格的冲击影响,以及在此冲击下三种金属价格间的相互影响关系。结果表明:美元价值以及黄金和白银二者之间的相互影响关系在很大程度上决定了我国黄金和白银的价格行为;而美元、石油、黄金以及白银价格的变化对于我国铜金属价格的冲击尽管是显著的,但是四者均不是铜金属价格上涨的主要原因。     

MEASURING THE EFFECTS OF OIL PRICES ON CHINA'S ECONOMY: A FACTOR-AUGMENTED VECTOR AUTOREGRESSIVE APPROACH

Abstract.  The aim of this paper is to investigate the impacts of oil prices on the Chinese economy. To this end, we rely on the factor-augmented vector autoregressive methodology, which allows us to evaluate the response of various macroeconomic variables to an oil price shock. Our results suggest that an oil price shock leads to: (i) a contemporaneous increase in consumer and producer price indexes, inducing a rise in interest rates; (ii) a delayed negative impact on GDP, investment and consumption; and (iii) a postponed increase in coal and power prices.