银行权益资本使用及其对规模经济测度的影响

将所有者权益的作用嵌入银行技术模型,测算中国十六家上市商业银行满足成本最小化时的所有者权益影子价格,并以成本最小化为标准评价权益资本使用情况。研究发现,五家国有大型商业银行持有高于最小化成本水平的所有者权益;其余大部分股份制商业银行的权益资本低于成本最小化要求。进一步测算规模经济,发现所有者权益进入成本方程后计算出的规模经济效应比仅以所有者权益为条件调节项和使用标准成本方程估计出的规模经济结果都要高,说明规模经济的轨迹将依赖于银行对负债与所有者权益相对信任度,即提高存款和所有者权益的相对成本及所有者权益资本以多大程度进入到成本函数设定中。     

中国商业银行最优资本水平及其调整研究——基于部分调整模型和傅里叶单位根检验的分析

采用部分调整模型和傅里叶单位根检验对中国14家上市商业银行的最优资本水平进行研究,并估计出存在最优资本水平银行的最优资本比率值和资本调整速度。研究发现,大部分上市银行均存在最优资本水平,但不同类型和资产规模的银行在最优资本比率的目标变量选择方面有所差异。平均而言,大型商业银行最优资本水平较高,股份制银行最优资本水平较低。资本调整速度在银行间差异很大,自有资金比率调整速度最快,核心资本充足率和资本充足率调整速度较慢。     

基于SFA的中国上市银行利润效率及影响因素实证研究

运用SFA方法测度2007年-2011年中国上市银行的利润效率,发现中国银行业的利润效率呈逐年提升的变化趋势,股份制商业银行相对国有银行利润效率稍高,但两者差异不大。然后,研究了利润效率的影响因素,实证表明:资本充足率和中间业务比例与效率显著正相关,不良贷款率与存贷比与效率显著负相关;股权结构是效率重要影响因素,其中,外资持股对效率产生积极影响,国有股和股权集中度对上市银行效率呈显著负相关,第一大股东持股比例对利润效率的影响不显著。     

双重资本约束下我国商业银行的盈利能力分析

资本硬约束下如何更好地协调盈利性和安全性成为我国商业银行急需解决的问题。本文通过构建银行盈利与规模增长和资本约束三者的之间的均衡模型,从理论上揭示了三者之间相互制约的内在联系,同时以四家国有商业和11家股份商业银行在1997～2009年间的面板数据,对我国商业银行在双重资本约束下盈利能力的影响因素进行实证分析。结果表明:利差资产比、贷款比例和资产规模增长率对银行盈利能力有显著的正向影响。而法定存款准备金率、资本充足率、呆准金比率和资本比例显著削弱了银行的盈利能力。上市对银行盈利能力具有正面影响,但不太显著。     

股权集中度、社会责任与企业价值——基于我国上市银行的实证检验

以第一大股东持股比例作为股权集中度的代理变量,利用我国上市银行2008~2012年的面板数据实证分析股权集中度、商业银行社会责任与企业价值之间的关系。研究结果显示:第一大股东持股比例与银行社会责任显著正相关,第一大股东持股比例越高,商业银行履行社会责任程度越高;商业银行履行社会责任会显著地提升当期及滞后一期的企业价值;同时,相比于当期社会责任,前一期社会责任对提高当期企业价值的贡献更大。研究结论对商业银行树立正确的社会责任价值观以及保持适度的控股股东持股比例具有启示意义。     

我国商业银行净利润与资本结构关系的实证研究

本文采用多元回归方法,分析我国商业银行净利润与资本结构的关系,选取2007年以来我国4家国有商业银行和7家股份制商业银行的半年度数据为样本,实证研究我国商业银行资本结构对经营绩效的影响。研究结果表明,净利润与资产规模、前五大股东持股比例有显著的正相关,同时与资本充足率、第一大股东持股比例有显著的负相关,商业银行的资本结构对其净利润有显著的影响。     

我国商业银行资本结构与股权收益率的实证研究

随着经济体制改革的深化和金融业的全面开放,我国商业银行面临的形势变得越来越严峻。资本雄厚、经验丰富、管理先进的外资银行将会对我国商业银行的生存和发展构成极大挑战。为了尽快建立现代商业银行制度,提升自身的市场竞争力,近几年来,中国银行业以上市为目标,大刀阔斧地进行股份制改造。在大量银行上市后,投资者更加分散的情况下,股权收益率越来越成为银行管理者和股东关注的问题。而资本结构与股权收益率存在一定的相关性,它通过资本构成和股权结构直接和间接地影响着股权收益率,因此,本文将从这两个层次分析二者之间的相关性。一、我国商业银行资本构成与股权收益率的实证分析(一)模型构建与数据收集1.变量的选择根据《巴塞尔协议》,银行资本分为核心资本与附属资本。本文以核心资本占资产的比重作为资本构成进行分析。而资产负债率指标反映了在银行的全部资产中,有多大的比例是由债务资本所形成的,而其余部分则为权益资本所形成的资产。商业银行的核心资本与会计上的权益资本是同义语,即这个指标也反映了在银行的全部资产中有多大比例是核心资本所形成的资产。因此本文在研究过程中采用该比率作为反映商业银行资本结构的指标。2.模型的构建这里将采用一元线性回归和二次回归...     

上市商业银行资本结构与现实竞争力关系的实证研究

结合银行资本结构特殊性,采用实证研究方法,探析了上市商业银行的资本结构与现实竞争力之间的关联性,并发现前五大股东持股比例、流通非受限股占股比例、内部可融资资本占核心资本比率、存款占债权资本比率、次级债券占债权资本比率以及核心资本充足率对上市商业银行的盈利性、流动性、安全性和成长性竞争力有着显著作用。     

产权结构、治理结构与我国商业银行的管理效率

本文以城市商业银行、上市类股份制银行、非上市类股份制银行和国有控股银行为研究对象,应用基于资本结构、资产质量和风险考虑的随机前沿模型测度了各商业银行的经营管理效率水平（X效率）;然后,本文分析检验了产权的身份结构和集中度结构与银行X效率的关系。研究得出：外资持股比例、内部人持股比例与X效率正相关;第一大股东的控股能力与X效率正相关;第一大股东的国有性质与X效率负相关;股权集中度与X效率呈倒u型曲线关系。     

产权结构、治理结构与我国商业银行的管理效率

本文以城市商业银行、上市类股份制银行、非上市类股份制银行和国有控股银行为研究对象,应用基于资本结构、资产质量和风险考虑的随机前沿模型测度了各商业银行的经营管理效率水平(X效率);然后,本文分析检验了产权的身份结构和集中度结构与银行X效率的关系.研究得出:外资持股比例、内部人持股比例与X效率正相关;第一大股东的控股能力与X效率正相关;第一大股东的国有性质与X效率负相关;股权集中度与X效率呈倒U型曲线关系.     

国有商业银行上市的法律思考

商业银行股份制改造和上市的目的 国有独资商业银行进行股份制改造的核心是,实现商业银行产权主体多元化,将国有独资商业银行逐步改造成国家控股、企业入股、相互持股、个人持股的有限责任公司或股份有限公司.股份制改造和上市只是手段,其目的应当是形成良性的资本补充机制,改善商业银行的治理结构,增强商业银行抵御风险的能力.     

转型经济下股份制商业银行高层管理人员薪酬影响因素分析

本文以七家上市股份制商业银行为例，实证分析股份制商业银行高管薪酬的影响因素。结果表明：股份制商业银行的每股收益、规模、不良贷款率、资本充足率、每股净资产、存贷比和流动性变动对高管平均薪酬影响不显著，影响股份制商业银行高管平均薪酬的主要因素是监管政策。     

高管激励与上市商业银行经营绩效的实证分析——基于上市商业银行2006至2011年面板经验证据

本文运用我国上市商业银行的经验证据来考察商业银行经营绩效与高级管理人员激励的关系。结果显示前三名高管薪酬与商业银行业绩呈负相关关系;管理层持股比例均与商业银行业绩呈正相关关系;相比总资产收益率,每股盈余与管理层激励的关系则更为显著;负债比率与企业绩效呈负相关,说明债权约束可以减少管理层的逆向选择和道德风险,从而提高企业绩效;第二到第五大股东的持股比例之和与企业绩效成正相关关系,说明股权制衡对抑制大股东的利益输送行为有显著的监督作用。     

我国银行业改制上市效应的比较分析

本文按照国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行三个类别,对我国银行业改制上市的效应进行了比较分析。研究发现,三种类型的银行通过改制上市,在资产规模、盈利能力、不良贷款比率控制等方面均取得了积极成效,尤其在上市融资充实资本金方面更是效果显著。同时,改制上市的积极成效在三种类型的银行之间也表现出一定程度的分化,相对于国有商业银行和城市商业银行,股份制商业银行改制上市的效应发挥得更为显著。其中的原因可能在于股份制商业银行改制上市推行较早,且大多为中型市场规模,良好的规模经济效应更有利于银行改制上市效应的充分发挥。     

我国商业银行非利息收入影响因素研究——基于13家上市银行实证分析

以13家上市商业银行2008—2015年的数据为样本,实证分析商业银行非利息收入的影响因素,研究结果表明:银行资产规模水平、传统业务盈利能力、经济发展水平是影响商业银行非利息收入的重要因素。对比国有银行和股份制银行非利息收入影响因素的差异,结果却表明:经营管理水平、传统业务盈利能力对国有银行非利息收入影响显著,资产规模水平、经济发展水平对股份制银行非利息收入影响显著;国有银行与股份制银行影响因素不同。     

美国商业银行资金来源结构的变迁及启示

本文介绍了美国商业银行资金来源管理的发展历程和不同规模商业银行筹资策略的选择,发现不同规模的商业银行结合自身特点在筹资中形成了各具特色的筹资渠道,如美国大型银行依靠股票溢价和留存收益补充权益资本,而中小银行主要依赖留存收益补充权益资本;大型银行主动性负债的占比要高于中小银行,中小银行对核心存款的依赖程度要高于大型银行等.通过与中国商业银行的对比分析,作者对中国商业银行的资本和负债管理提出以下建议:增强造血性权益资本补充渠道;正确认识发行次级债券的资本补充功能;关注中小银行资金来源结构中的经营风险.     

商业银行的监管资本套利及稳健性研究 ——基于上市银行面板数据的实证分析

本文选取2007-2016年中国上市银行的面板数据为对象,对其是否存在监管资本套利以及其稳健性进行实证分析,结果显示,上市银行普遍存在监管资本套利的可能性,股份制银行监管资本套利的可能性偏大,国有商业银行监管资本套利的可能性偏小;影子银行规模对商业银行稳健性指数具有一定积极影响,因此提出理性看待影子银行,改善监管模式等建议.     

商业银行利率风险暴露——基于中国的银行数据的实证分析

随着利率市场化程度越来越深,商业银行利率风险暴露已成为大量经验研究的主题。对中国四大国有银行和10家股份制银行2000~2006年间财务数据进行实证分析的结果表明,银行股权收益与未预期的利率变化存在显著负相关关系;银行利率风险暴露水平与银行规模大小并不存在稳定的相关性。同时,单个银行的利率风险水平与银行特征比率密切相关。其中银行股权收益的利率敏感性与权益资产比、贷款占资产的比率和企业存款占比存在正相关关系,与非利息收入占比存在负相关关系。总之,银行利率风险暴露程度受银行特征比率影响。     

商业银行资本结构与经营绩效关系的实证研究——基于盈利性和成长性的考量

本文以商业银行经营绩效中的两个重要方面——盈利性和成长性为出发点,分析我国上市商业银行资本结构对盈利性和成长性的影响。研究结果表明：资产负债率与经营绩效中的盈利性显著负相关,而与成长性的关系不显著;存款债务比与经营绩效显著负相关,附属资本占核心资本的比例与经营绩效显著正相关;第一大股东持股比例及其性质与经营绩效负相关,前五大股东持股比例之和与经营绩效显著正相关。     

利率市场化背景下我国商业银行流动性风险测度分析

本文选取2015-2018年22家上市商业银行表征流动性的变量进行实证测度分析.分析结果得出,存贷比、流动性比率、流动性覆盖率、同业负债占计息负债比均对商业银行流动性产生影响,且各指标在不同年份表现出大小不等的影响程度,中间业务发展还未改善商业银行流动性.其中,城市商业银行的流动性较好,股份制商业银行的流动性较差,大型商业银行的流动性居中.