商业银行发展投资银行业务的模式探研

综合化经营、开展投资银行业务是内资商业银行增加收入、防范经营风险的途径之一。从美国银行业的发展来看，也经过了“混业”、“分业”、再“混业”的阶段。本文结合国内的法律、政策条件，对内资商业银行发展投资银行业务的模式和产品创新进行了初步探究。     

我国商业银行开展投资银行业务的依据和模式

传统的商业银行业务主要指存贷业务，而投资银行业务则主要指除传统银行业务之外，与资本市场有关的证券承销、证券经纪、证券投资、财务顾问、项目融资、资产证券化、资产管理等。我国最初开展的投资银行业务(我国习惯称之为证券业务)是由商业银行来完成的。20世纪80年代中后期，随着我国开放证券流通市场，原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。但是，随着我国有关金融政策法律的出台，按照金融业“分业经营、分业管理”的要求，商业银行已从证券市场退出来，专门从事传统的商业银行业务。在我国加入WTO的背景下，商业银行业务发展和创新速度不断加快，加之国内企业在资本市场融资的需求猛增，国有银行发展部分投资银行业务的政策环境已经具备，各商业银行纷纷把目光投向收益较高、潜力巨大的投资银行业务市场。     

商业银行开展投资银行业务问题探析

商业银行的投资银行业务在国外已相当成熟,而我国正处于起步阶段。本文从我国商业银行开展投资银行业务的必要性和业务定位两个侧重点进行阐述,并提出“从特色投行业务、传统投行业务、衍生投行业务三条主线探索实践”的思路。     

投资银行模式是否已经终结

本文从近年欧美投资银行业务的发展趋势入手，认为竞争加剧、过度涉足买方业务导致投资银行风险不断积累。金融危机爆发后，资产价格泡沫突然破灭和流动性危机，注定了投资银行巨大危机的必然结局。以高盛和摩根斯坦利转为银行控股公司为背景，本文分析了投资银行和商业银行业务的差异，讨论了全能银行的利弊争论和实践情况，并提出“投资银行模式仍然具有强大生命力、回归中介业务为核心、适度参与买方业务”等结论。     

投行业务“热浪”涌动

“商业银行从事投资银行业务是大势所趋，投资银行业务是金融业核心竞争力的集中体现。”这是中国银行董事长肖钢在2007年10月27日“中国经济50人论坛”上做出的预言。且不管预言能否实现，但不容质疑的一点是，在未来的商业银行发展中，投行业务发展的程度将直接决定其竞争力。     

我国商业银行的投资银行业务

从商业银行与投资银行的概念定义出发,分析了商业银行开展投资银行业务的理论依据和我国商业银行开展投资银行业务的必要性,探讨了在2006年金融业全面对外开放的形势下我国商业银行开展投资银行业务的战略重点和模式,并就我国商业银行开展投资银行业务的风险控制提出了若干建议。     

我国商业银行的投资银行业务

从商业银行与投资银行的概念定义出发,分析了商业银行开展投资银行业务的理论依据和我国商业银行开展投资银行业务的必要性,探讨了在2006年金融业全面对外开放的形势下我国商业银行开展投资银行业务的战略重点和模式,并就我国商业银行开展投资银行业务的风险控制提出了若干建议。     

我国商业银行框架下发展投资银行业务探析

随着当代经济金融市场化、一体化、全球化进程的深入，金融业的经营理念、业务体系、资源配置、组织结构、管理体制等发生了巨大的变革，对商业银行发展投资银行业务产生了深刻影响。商业银行拓展投资银行业务可以为客户提供更为完善的金融服务，提高金融资源的配置效率和市场竞争力，同时商业银行具有信誉、资金、信息、业务集成等方面优势，能够比较顺利地进入投资银行业务市场。本文重点探讨了中国现行国有商业银行框架下发展投资银行业务的趋势、条件及运作。     

商业银行发展投资银行业务的战略思考

本文总结了近年来商业银行开展投资银行业务的情况,指出投资银行业务促使客户需求向层次化、个性化转变,同时商业银行发展投资银行业务是对于市场发展方向的响应,文章在借鉴国外商业银行投资银行业务定位的前提下,提出了中国商业银行开展投资银行业务的战略思考。     

我国商业银行投资银行业务发展重点研究

在分业经营体制下开展投资银行业务是我国商业银行目前面临的一个较大的挑战。本文从我国金融监管法律法规和美国银行监管法规变迁历史入手，对商业银行投资银行业务范围及今后可能的拓展空间作了较为详尽的分析。在此基础上，提出商业银行投资银行重点业务的选择必须遵循比较优势原则，构筑以财富管理、政府财务顾问、并购重组以及项目融资顾问、银团贷款组织安排等与银行债务融资业务关联性较高的业务为主打产品的投资银行业务架构。     

国内商业银行开展投资银行业务的模式及策略

适应国际金融业发展趋势，国内对商业银行业务发展的监管趋势逐渐放松，在政策上商业泵石开展投资银行业务成为可能。对商业银行来说，开展投资银行业务对其具有重大意义，各家银行都把投行业务作为未来业务转型的重要方向。商业银行必须根据自身优劣势和外部资源条件，建立有效的投行业务发展模式，制定正确的策略以抓住机会，发挥优势，弥补劣势，迅速拓展投资银行业务。     

商业银行发展投资银行业务的机遇与挑战

近年来,商业银行从事投资银行业务改变以利差收入为主导的传统盈利模式、实现经营转型的趋势日渐明显。由于监管法规的约束,目前商业银行主要开展与信贷业务关系紧密的投资银行业务,例如政府与机构财务顾问业务、项目融资业务等。其投资银行业务依然有待进一步挖掘和完善,商业银行投资银行业务发展机遇与挑战并存。     

投资银行：概念、业务和前景

投资银行：概念、业务和前景上海财经大学包晓林一、投资银行的概念在西方国家，尤其是８０年代政府日渐放松金融管制以来，商业银行与投资银行出现了由分向合的变化趋势。在此时，商业银行已不再是仅仅经营传统存贷业务的银行，而是发展成了既能从事货币市场业务又能参于...     

商业银行发展投资银行业务的人力资源转型

面对银行业的全面开放．金融业综合化经营的稳步推进和利率市场化改革的逐步实施,国内商业银行有必要大力发展投资银行业务,以优化收益结构、完善服务功能及培育核心竞争力。近几年,多家股份制商业银行已经成立投资银行部门,国内银行的投资银行业务进入一个新的发展阶段。由于投资银行业务是智力密集型的业务,商业银行要发展投资银行业务,首要的任务就是建立和培养优秀的员工队伍,投行业务对现有商业银行业务及客户的依赖,也提高了传统业务人员对投资银行业务的战略价值,因此,商业银行为发展投行业务必须实施内部人力资源转型。     

金融市场不可能实行完全的自由化

美国由次贷危机引发的“金融海啸”说明，金融市场不可能实行完全的自由化。第一，20世纪80年代以后，金融市场和商业银行之间的防火墙被拆除，商业银行的信贷业务和投资银行的证券业务在“发起-分销”等新商业模式下相互交织，风险交叉传递。     

浅析中小商业银行投资银行业务模式的选择

目前,大部分中小商业银行仍然以存贷款等传统业务为主要收入来源,在当前宏观经济趋紧、银根紧缩、贷款收缩、存款增长趋缓的背景下,如何保持盈利成为中小商业银行发展的一个重要问题,而投资银行业务的发展为中小商业银行带来了新的利润增长点。在证券市场中,投资银行发挥着相当重要的作用。投资银行可被视为连接发行人和投资者的桥梁,新证券的承销与发行是投资银行的主要职责,投资银行负责协调并帮助发行机构处理法律、会计、税收以及现金流分析方面的事务,扮演着经销商的角色,为证券定价,购买所发行的证券并将其出售给投资者。在完成经销商的职责之后,为了保证证券的流动性,投资银行又充当起“做市商”,在二级市场上积极地买卖证券。目前我国中小商业银行投资银行业务发展起步晚,各项资质还不健全,还没有很多经验,现阶段开展投行业务可以设计发行和销售各类金融产品,从中赚取价差和手续费收入,与有关机构合作,创新业务模式等,进而不断推进投资银行业务发展。     

商业银行发展投资银行业务要解决的几个突出问题

投资银行业务是商业银行介入资本市场进行综合化经营的突破口,我国商业银行已经认识到投资银行业务在结构调整和战略转型方面的重要性,大都组建投资银行部门发展投资银行业务。经过几年的探索,进     

商业银行投资银行业务竞争方位探析

我国商业银行投资银行业务的市场方位 投资银行业务可分为股权承销、债券承销、资产支持证券承销.我国从事投资银行业务的主体主要为证券公司的投资银行部门与商业银行的投资银行部门.本文所探讨的投资银行系狭义的投资银行,即专门从事一级市场股权债券承销保荐的金融机构.     

德国全能银行的法人治理结构

全能银行制度定义为这样三个层次:(1)全能银行为商业银行和投资银行业务的融合;(2)全能银行为商业银行、投资银行、保险公司的融合;(3)全能银行为商业银行、投资银行、保险公司及工商业的融合。如部分学者认为全能银行业务应包括“存贷款业务,金融工具、外汇及其衍生工具的交易,新债券和股票发行的承销,经纪业务,投资管理业务和保险业务”(SaundersandWalter,1994)。而1989年世界银行则认为,全能银行还包括银行与企业的密切联系与广泛协商。德国实行的是最为严格意义的全能银行制度。德国的商业银行在其金融活动中扮演着双重角色:一方面,它…     

我国商业银行开展投资银行业务的思考

在金融分业经营的体制下，目前我国商业银行虽不能开展股票证券承销、经纪和交易有关业务，但仍可开展许多投资银行业务，包括银行问债券市场承销经纪与交易、企业重组并购、财务顾问、结构化融资与银团贷款、资产证券化、资产管理、衍生品交易等。目前，投资银行业务已成为各家商业银行重点拓展的领域之一，商业银行开展投行业务前景广阔。