存款保险制度与存款保险定价研究

存款保险制度是保护存款人利益，稳定金融体系和机制的事后补救措施。美国最早引入存款保险制度。其后，世界上大多数国家都已采用存款保险制度以避免存款者挤提风潮带来的危害。存款保险关键在于防止存款人的挤提行为，有效防止银行系统风险的扩大化，避免由存款人行为而导致银行业经营失败。而存款保险定价问题实质上是如何协调处理银行监管工具之间搭配的问题，因此，存款保险定价就应以采取易操作、低成本的固定险费的定价策略。具体到中国存款保险制度体系的建立，本文提出：我国存款保险制度也应采用固定费率；另外，在初期可采取强制投保方式，待条件成熟后可向自愿投保过渡。     

国际存款保险的运作模式及借鉴

经济全球化背景下，银行业面临更大的风险，需要建立存款保险制度，存款保险的目的是为银行体系提供一张安全网，保护存款的利益和防止挤兑与引发金融危机，世界各国为了充分发挥存款保险制度的作用，根据本国的不同情况精心设计存款保险体系，以提高银行安全网的效率，借鉴国际经验，中国需要采用存款保险的方法，对金融机构存款人的存款予以保护和维持社会的稳定。     

我国建立存款保险制度的必要性及模式选择

存款保险制度具有稳定金融体系、保护存款人利益、降低金融风险等功能。本文从隐性存款保险制度的缺陷以及建立显性存款保险制度的重要性两方面分析了我国建立存款保险制度的必要性;并从存款保险组织机构的形式选择、存款保险范围及方式的确定、存款保险最高限额的确定以及存款保险费率的设定等方面,探讨了选择符合我国国情和经济发展状况的存款保险制度模式。     

美国存款保险制度评述

美国在全球首创存款保险制度,但是该制度在维护银行体系稳定的同时,激励了银行的道德风险。以道德风险为主线,对美国存款保险制度相关成果分三部分进行了梳理：一是制度建立的原因;二是道德风险及其产生的原因;三是控制道德风险的理论研究及制度改革的研究,并在此基础上对相关文献进行了评价。美国存款保险制度发展史和研究史证明,道德风险是存款保险制度的固有缺陷,能否规避道德风险决定了制度运行的成败。     

浅谈我国存款保险制度的创建

存款保险制度是一国金融安全网的重要组成部分,在保护储户利益、避免银行挤兑、防范金融危机、安定社会等方面发挥了积极作用。存款保险制度运行了70多年,积累了一定的国际经验,有必要进行总结。目前,我国存款保险制度正在酝酿阶段,合理借鉴国外的成果和经验,对于我国存款保险制度的确立和完善具有积极意义,在借鉴的同时,选择符合我国的存款保险制度的建立模式。     

日本存款保险中的存款偿付制度解禁及其启示

存款偿付制度是日本存款保险制度的核心,它的解禁是存款保险制度的重大改革,也是金融体系结构改革的重要组成部分,它的实施体现了利益与风险的有机结合,促进一直处于制度性保护之下的金融事业进入以市场机制为先导的公平化、自由化和国际化的轨道。日本存款保险制度方面的演进与改革进展,对我国存款保险制度的建立具有深刻的启发和借鉴意义。     

日本存款保险中的存款偿付制度解禁及其启示

存款偿付制度是日本存款保险制度的核心,它的解禁是存款保险制度的重大改革,也是金融体系结构改革的重要组成部分,它的实施体现了利益与风险的有机结合,促进一直处于制度性保护之下的金融事业进入以市场机制为先导的公平化、自由化和国际化的轨道.日本存款保险制度方面的演进与改革进展,对我国存款保险制度的建立具有深刻的启发和借鉴意义.     

对存款保险的功能、国际经验与制度设计的思考

存款保险制度作为公共金融稳定网的重要环节,在保护小额存款人利益、防止银行挤提与恐慌等方面具有重要作用.存款保险制度的实施会产生道德风险与逆向选择等问题,但可以通过对存款保险制度的合理设计来减少或避免.分析世界各国实施存款保险制度的基本情况,总结国际上存款保险制度成功实施的经验,在此基础上,结合国情提出设计中国存款保险制度的一些看法.     

对我国建立存款保险制度的思考

在我国加入WTO的背景下,无论是出于对存款人的保护、维护金融稳定,还是从减轻政府负担来看,都有必要建立存款保险制度。本文分析了存款保险制度高效运行的前提条件即完善的制度环境,并提出了建立我国存款保险制度的设想。     

论我国存款保险制度的构建

存款保险制度是一国金融安全网的重要组成部分,在保护储户利益、促进各银行间的公平竞争和防范金融危机方面发挥了积极作用。本文系统论述了有关我国建立存款保险制度的必要性、构建内容及注意事项。在我国存款保险制度即将推出之际,对于我国存款保险制度的确立和完善具有积极意义。     

The Effects of Setting Deposit Insurance Premiums to Target Insurance Fund Reserves

A common feature of many insurance systems is that they are backed by an insurance fund and insurance premiums are adjusted to target this fund's reserves. This study analyzes the fund targeting policy of the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). It examines the distortions to banks' cost of deposit financing that result from setting premiums in this manner. The study's framework is a multiperiod, multibank contingent claims model where the stochastic rates of return on individual banks' assets are assumed to be correlated and match the actual empirical distribution of a sample of U.S. banks. The model identifies factors that are likely to exacerbate distortions due to insurance mispricing. The relative merits of a targeting policy and a flat-rate insurance policy are discussed, and the real effects of insurance mispricing are estimated. A method for valuing a government subsidy under a reserve targeting policy is also presented.     

Proposal for a capital market-based guaranty scheme for the financial industry

In this paper, we introduce a capital market-based financial guaranty system as an alternative to current insurance guaranty funds and deposit insurance systems. The guaranty system secures clients’ claims for the event of default by the financial company using a special purpose vehicle which issues bonds to investors. The proposed system, analogous to a credit-linked note, consists of one guaranty vehicle for each financial company. In a first step, we present equations in order to derive the two main input parameters of the special purpose vehicle: the premium and the principal. Subsequently, we analyze the impact of different investment actions taken by the financial companies protected by the guaranty vehicle on various shortfall measures. We find that it will be necessary to restrict the investment volume of investors from the financial industry in order to avoid systematic risk within the proposed guaranty scheme. By deriving practical implications, we show that the capital market-based solution has some key benefits compared to current deposit insurance and insurance guaranty schemes.     

我国商业银行危机处置与存款保险立法模式选择

本文对我国商业银行风险处置的价值定位及有关市场退出的法律体系进行了梳理,探讨提出了我国存款保险机制的主要框架,对存款保险立法的四种模式进行了比较选择,建议尽快制定《存款保险条例》,并通过司法实践逐步完善存款保险机制与银行破产退市程序的有效衔接。     

Bank Capital Adequacy versus Deposit Insurance

This paper re-evaluates the Diamond-Dybvig analysis of deposit insurance by constructing a model in which an agent not in need of liquidity sets up a financial intermediary to sell liquidity insurance to other agents who desire such insurance. This intermediary resembles a real-world bank in that it is financed by both demand deposits and equity. It also dominates the Diamond-Dybvig intermediary, which is funded only by demand deposits. Provided the intermediary has adequate capital, it also is perfectly safe. Deposit insurance then is both unnecessary and incapable of achieving a superior outcome to that which private agents could achieve on their own.     

Deposit insurance and the stock market: evidence from Denmark

Previous studies of the relationship between deposit insurance and bank market values have usually been limited to consideration of minor changes in bank regulations, but the 1987 initiation of deposit insurance in Denmark permits examination of a potentially major policy shift. It is found that the market values of large Danish banks exhibited a modest positive reaction to the announcement of insurance, but that small risky banks responded negatively. These results partially contrast with those previously found for the USA, an outcome that seems likely to reflect the interaction of deposit insurance with the particular characteristics of the pre-existing Danish regulatory system.     

存款保险制度的财政成本问题研究

存款保险有显性和隐性两种形式。近年来,显性存款保险制度在全球范围内获得了快速发展。存款保险制度会最终影响到政府的财政成本。本文从财政成本这个新的角度来分析存款保险制度如何影响财政成本,并借鉴国际经验,探索该如何优化存款保险制度设计特征以减少财政成本。     

限额存款保险与中国银行业的市场约束

一般认为,限额存款保险制度让存款人的资产部分地暴露于风险之中,从而市场约束虽然比无保险状态下较弱但仍然有效,因此世界上实行存款保险制度的国家多采用限额保险。本文认为,中国银行业特殊的股权结构,以及长期以来政府对大银行的资金支持形成了存款人规模偏好和银行大而不倒(too big to fail)的预期;这一预期特征必将异化市场约束,进而导致银行陷入无序的规模竞争并激励其风险承担;如果单纯实施限额存款保险制度,非但不能修正中国商业银行市场约束的异化问题,而且将强化公众的大而不倒预期,使市场约束面临更严重的扭曲。     

存款保险、银行挤兑与流动性创造——Diamond-Dybvig模型一定有效吗？

在放宽基本假设后,我们通过经典的Diamond-Dybvig模型对存款保险、银行挤兑及流动性创造等问题作了进一步研究.我们得出结论：当假定所有投资者在任何时期都相互独立时,银行是否要创造流动性或者要创造多少流动性,以及银行挤兑最终是否发生,这在很大程度上都受制于投资者的风险偏好类型、相应风险类型的人数、非银行投资项目收益与银行初期利率的关系、某一投资者对其余投资者行为的甑别结果及银行对投资者行为甑别的结果,此时,银行未必能够创造最优量的流动性,原模型失效.     

美国联邦存款保险公司：问题银行处置的经验与启示

本轮国际金融危机爆发后,美国大量中小金融机构倒闭,但并未严重冲击美国经济,也未引发社会恐慌,这主要归功于美国联邦存款保险公司（FDIC）灵活高效的处置手段,也再次彰显了有效存款保险制度的重要性。危机中,FDIC创新其问题银行的处置方式和手段。危机后美国金融监管改革立法进一步强化了FDIC的监管职能,这些对于中国推出存款保险制度部具有借鉴意义。     

建立存款保险制度对地方性金融机构的影响研究——以延边州农村金融机构为例

建立存款保险制度是成熟市场经济国家的通行做法，我国存款保险立法的步伐也正在加紧。建立存款保险制度对地方性金融机构到底有何影响，本文以延边州农村金融机构为例，通过定性定量分析，提出若干建议，以期既能保证存款保险制度的适时推出，又尽可能减少政策对地方性金融机构的震动。