共查询到20条相似文献,搜索用时 343 毫秒
1.
2.
3.
2015年即将过去,这二年,A股市场发生了罕见的股灾,相信所有的投资人都难以忘怀。与此同时,新技术革命如火如荼,经济周期进程在大大压缩,世界变化的速度比以往任何时候都更快。 相似文献
4.
本文以2011-2017年间发生在我国A股市场的公开市场回购事件为样本,探究了管理层与投资者之间信息不对称程度对股票回购宣告效应的影响。结果表明:上市公司可以通过公开市场回购取得显著正向的宣告效应,该效应与上市公司的信息不对称程度成正比,与既有估值水平成反比。这说明信息不对称程度对股票回购宣告效应具有较强的解释力,验证了"信号传递假说"在A股市场的适用性。 相似文献
5.
6.
7.
8.
本文采用ARMA(1,1)-EGARCH-GED(1,1)模型,对1992年以来的上证综指数据进行不同时间长度的分析,比较不同时间长度的模型系数的强弱变化,得出假日效应,无论节前还是节后,总体上来说尽管显著的存在,却变弱了,而节前效应中春节、元旦效应趋弱,国庆效应走强,节后效应中春节、国庆效应趋弱。而引入周一、周五和一月效应三种日历效应后,尽管节日效应受到微弱影响,却不改其衰弱趋势,说明市场理性在增强,市场在趋于弱有效。 相似文献
9.
本文采用ARMA(1,1)-EGARCH-GED(1,1)模型,对1992年以来的上证综指数据进行不同时间长度的分析,比较不同时间长度的模型系数的强弱变化,得出假日效应,无论节前还是节后,总体上来说尽管显著的存在,却变弱了,而节前效应中春节、元旦效应趋弱,国庆效应走强,节后效应中春节、国庆效应趋弱。而引入周一、周五和一月效应三种日历效应后,尽管节日效应受到微弱影响,却不改其衰弱趋势,说明市场理性在增强,市场在趋于弱有效。 相似文献
10.
本文基于向量GARCH模型,对双重上市公司A股与H股在不同市场环境下的风险传染效应进行了实证研究。研究表明,风险传染效应在牛市、熊市中存在着异化现象。在牛市阶段,A股对H股存在单向的风险传染效应;而在熊市阶段,A股与H股之间存在双向的风险传染效应,其中H股对A股的风险传染效应更加强烈。对风险传染效应的异化现象试着给出了解释原因并提出政策建议。 相似文献
11.
中国融资融券业务的四次扩容政策及其对市场的影响都是渐进式的。多期DID模型能更好地处理融资融券对A股市场的影响,Hausman检验为该模型提供了稳健性检验工具。除基于2015年数据的实证结果 (受其他多种因素影响)显示显著增加A股市场流动性和波动性外,对前四次扩容政策市场的影响表明,融资融券显著减少市场流动性(影响程度随不断扩容而降低)、微幅强化A股市场的波动性(有时正向强化、有时负向强化);同时,融资融券政策效应的实现过程是曲折的,不同期间的政策效应存在差异。该研究结论为融资融券相关的渐进式改革提供了新的经验证据。 相似文献
12.
本文基于我国A股市场相关数据对除息日股价行为的税负效应进行全面检验,实证结果表明股息和资本利得税率对除息日股价波动行为具有显著影响,税负效应理论存在于A股市场,但除息日股价波动行为不能完全由税负效应进行解释,另外实证研究还发现我国A股市场不存在税收诱导客户效应。 相似文献
13.
风险传染效应在牛市、熊市中的异化现象——来自A+H双重上市公司的证据 总被引:1,自引:0,他引:1
本文基于向量GARCH模型,对双重上市公司A股与H股在不同市场环境下的风险传染效应进行了实证研究.研究表明,风险传染效应在牛市、熊市中存在着异化现象.在牛市阶段,A股对H股存在单向的风险传染效应;而在熊市阶段,A股与H股之间存在双向的风险传染效应,其中H股对A股的风险传染效应更加强烈.对风险传染效应的异化现象试着给出了解释原因并提出政策建议. 相似文献
14.
周五A股市场连续第5个交易日收高,创自2007年10月份遭遇熊市以来最多连涨天数纪录,彰显市场动能的释放已达到熊市中前所未见的高度。国际大宗商品价格的持续蹿升推动资源股强势崛起,成为周五大盘上涨的主要动力。 相似文献
15.
5月12日,四川省汶川县发生二十年未有的大地震,灾害波及数千万人,全国上下一片悲声。大局当前,A股市场亦表现出了难得的稳定,而灾后重建受益板块更是举旗向上。但其中风险与机遇并存,投资者需谨防"震灾"过后陷入"股灾"。 相似文献
16.
选取2015年6月15日至8月26日股灾期间沪深300股指期货与沪深300指数5分钟高频数据,通过E-G两步协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应模型等,对股灾期间股指期货市场价格发现功能及波动溢出效应进行实证研究.结果表明:股灾期间沪深300股指期货仍具备价格发现功能,但存在对现货市场的单向波动溢出,具有一定的"助跌"效应. 相似文献
17.
18.
货币政策对股票市场的影响效应一直以来都是研究的热点问题.随着我国A股市场近年来的快速发展,以利率和货币供应量为代表的货币政策对我国股票市场的影响也在发生着变化.本文通过建立VAR模型,来分析货币政策对A股市场价格的影响效应及变化 相似文献
19.
货币政策对股票市场的影响效应一直以来都是研究的热点问题。随着我国A股市场近年来的快速发展,以利率和货币供应量为代表的货币政策对我国股票市场的影响也在发生着变化。本文通过建立VAR模型,来分析货币政策对A股市场价格的影响效应及变化。 相似文献
20.
经历了三波股灾之后的A股市场估值趋于合理,一些绩优蓝筹股甚至是出现了严重低估的现象。价值投资的春天可能会迟到。但注定不会缺席。 相似文献