中国上市银行经营效率的影响因素——基于Tobit回归模型的二阶段分析

本文利用数据包络分析（DEA）模型对截至2007年4月底上市的11家全国性商业银行2004～2006年的效率水平进行总体分析与评价,在此基础上对银行经营效率的可能影响因素进行理论假设,并利用二阶段Tobit回归模型对理论假设进行检验。研究结果显示,样本期间内我国上市银行经营效率普遍呈上升趋势,在影响银行经营效率的四个主要因素中,银行资产质量越高,即银行不良贷款比率越低,银行经营效率就越高;银行人均营业费用越高,即银行投入“拥挤程度”越低,银行经营效率就越高;此外,银行清偿能力和“上市”都对银行效率产生显著影响。     

银行重要性对其经营绩效的影响研究

利用中国2013-2018年26家上市商业银行面板数据,在通过复杂网络方法构建中国上市银行共同贷款网络,计算出各节点银行的特征中心度用以衡量各节点银行重要性的基础上,利用随机效应模型研究银行重要性对其经营绩效的影响.研究发现节点银行在银行网络中的重要性越高,对其经营绩效的积极影响越显著.     

监管约束与商业银行同业资产稳健发展——基于15家上市银行的实证分析

本文在梳理资本充足性、资产质量、流动性等监管因素影响银行同业资产发展的理论基础上,对我国15家上市银行2010—2015年的相关数据进行了实证分析。实证结果表明:资本越充足、存贷比越高、资产质量越差、同业监管越宽松,商业银行同业资产的占比也越高;同时,由于在资产久期、资金盈余状况、经营战略和管理模式上的不同,大型银行和中小型银行在同业资产的运用上存在差异。在此基础上,本文提出了相关政策建议,以期进一步规范和促进银行同业业务健康稳健发展。     

京津冀城市商业银行经营效率的影响因素——基于Tobit回归模型的二阶段分析

本文选取了2012-2016年京津冀11家城市商业银行作为样本,首先利用数据包络分析(DEA)模型测算其经营效率值,然后利用二阶段Tobit回归模型对影响银行经营效率的相关假设进行检验。研究结果显示,京津冀城市商业银行的经营效率总体呈波动上升趋势,在选取影响商业银行经营效率的因素中,其中不良贷款率、存贷比与城市商业银行的经营效率呈负相关关系;人均营业支出、资本充足率与总资产与城市商业银行的经营效率呈正相关关系。因此,在城市商业银行发展的过程中,应逐渐加强风险控制能力建设,不断优化存贷比,合理扩大银行规模。     

区位、企业规模、股权结构和成本效率：基于我国19家高速公路上市企业的实证研究

本文利用我国19家高速公路上市企业2001—2005年财务数据采用随机成本边界模型(SFCM)对高速公路企业的成本效率进行估计,并对可能影响企业成本效率的不可控变量,如区位、企业规模和股权结构等构建无效率影响因子模型进行假设和验证。本文主要结论是:我国高速公路上市企业的成本效率普遍比较低。有效利用资源、严格控制成本应该是每一个高速公路企业不容忽视的问题;总体上看,高速公路上市企业的成本效率经历了先下降后上升的过程,企业的成本控制水平在向积极方面转化;经济区位对高速公路企业成本效率产生间接影响;我国高速公路企业发展正处于规模报酬递增阶段,企业规模越大,其成本效率相对越高;国有股占比对企业成本效率影响不显著。     

市场竞争能作为我国银行公司治理的外部机制吗?——来自城市商业银行的经验证据

将股权结构纳入市场结构与银行效率关系的研究框架中,从公司治理角度分析市场竞争影响银行经营效率的作用机理,并采用2005~2015年78家城市商业银行的数据,研究市场竞争作为我国银行公司治理外部机制的作用效果。研究发现:市场势力越强的银行其经营效率越高;市场势力对银行效率的影响程度不因股权结构而异。研究表明:市场竞争未能发挥我国银行公司治理外部机制的作用。     

商业银行外汇风险暴露及其影响因素

本文以中国上市的14家商业银行为研究对象,计算未被预期到的汇率变动率及各家银行的外汇风险暴露系数,采用偏最小二乘回归法对影响商业银行外汇风险暴露水平的诸因素进行分析。结果表明,有7家银行有显著的外汇风险暴露系数,其中6家受到人民币升值的不利影响。对于受人民币升值不利影响的银行,现金流量能力越强,对汇率波动的敏感性越低;资产负债率越高、规模越大、成长性越高,对汇率波动的敏感性越高。相对于其他财务指标来说,资产负债率对银行的外汇风险暴露水平具有更大的影响力。     

保险公司经营农险的效率及其影响因素

本文选取2008~2013年14家经营农业保险业务的保险公司相关数据,将SBM模型和DEA窗口分析法相结合,测算出各公司每年的经营效率,并运用随机效应的面板Tobit模型分析了效率的影响因素。结果显示,我国保险公司经营农险的效率整体上还处于较低水平,但有逐渐上升的趋势,专业性农险公司的农险经营效率要高于非专业性农险公司。在现阶段,公司经营规模越大,营业费用率越低,农险收入在公司总保费收入中占比越高,越有助于公司提升农业保险经营效率。     

跨区域经营对我国城市商业银行效率影响分析

本文利用DEA（数据包络分析）模型对样本银行2007年至2011年五年间的银行效率进行测算,并将测算结果与其他几种因素通过Eviews6．0对银行效率进行回归分析,结果得到城市商业银行跨区域经营与银行效率之间有着明显的正相关关系,即跨区域经营对样本银行的效率产生了显著的促进作用。本文对实证结果进行了分析,并相应提出了几点建议。     

经营模式、资本市场估值与市值管理 ——基于上市银行数据的实证分析

本文利用我国上市银行2006～2017年的季度数据进行实证分析,发现:上市银行所选择的经营模式对其资本市场估值具有显著影响。从风险承担角度出发,将经营模式划分为"轻资产"和"重资产",发现"轻资产"银行的估值显著高于"重资产"银行。从收入结构角度出发,将经营模式划分为"息差型"和"综合型",发现"息差型"银行的估值显著高于"综合型"银行。从杠杆水平角度出发,将经营模式划分为"高杠杆"和"低杠杆",发现"低杠杆"银行的估值显著高于"高杠杆"银行。该结论表明上市银行可以将经营模式选择纳入其市值管理框架,据此提出相应的政策建议。     

保险公司经营农险的效率及其影响因素——基于SBM模型与DEA窗口分析法北大核心CSSCI

本文选取2008—2013年14家经营农业保险业务的保险公司相关数据,将SBM模型和DEA窗口分析法相结合,测算出各公司每年的经营效率,并运用随机效应的面板Tobit模型分析了效率的影响因素。结果显示,我国保险公司经营农险的效率整体上还处于较低水平,但有逐渐上升的趋势,专业性农险公司的农险经营效率要高于非专业性农险公司。在现阶段,公司经营规模越大,营业费用率越低,农险收入在公司总保费收入中占比越高,越有助于公司提升农业保险经营效率。     

银行绩效与企业社会责任有关系吗?——基于中国上市商业银行的经验证据

本文以总资产收益率表示我国上市商业银行绩效的指标,根据多元线性回归模型,将我国上市商业银行绩效指标与企业社会责任报告水平进行回归分析。结果表明,我国上市商业银行绩效与其社会责任报告水平的正相关关系并不显著。但企业社会责任水平越高,银行绩效与之存在的正相关关系越显著;相反,企业社会责任水平越低,银行绩效与之存在的负相关关系越显著。同时还发现了国有控股与非国有控股上市商业银行绩效与企业社会责任水平的关系有差别。     

基于 X-效率的上市银行治理结构思考

本文基于X-效率理论,构建三阶段DEA模型,实证分析研究了我国上市16家银行的运营效率及其与银行治理结构之间的相关关系,并针对影响银行效率的若干重要因素提出了政策建议.     

股权结构、信贷行为与银行绩效——基于我国城市商业银行数据的实证研究

本文基于2004～2009年城市商业银行数据,分析了我国城市商业银行的公司治理结构对其信贷行为、不良贷款和银行业绩的综合影响。本文研究发现股权结构是影响我国城市商业银行信贷行为和经营业绩的重要因素。第一大股东的控股能力越强,银行的不良贷款率越高,贷款集中度越高,经营绩效也越差;银行的大股东同样存在的"掏空"动机,第一大股东股权性质为地方政府的银行不良贷款率更高。而银行中的独立董事对银行大股东的"掏空"行为有着显著的抑制作用。我们还发现,股权结构会通过影响城市商业银行的贷款集中度和贷款流向影响银行经营业绩,从而揭示了股权结构影响银行绩效的作用途径和机制。本文的研究为银行公司治理与银行绩效之间关系提供了新的证据,同时对于加强我国城市商业银行的贷款风险控制、防范金融风险和加强金融安全也具有重要的现实意义。     

我国上市银行经营绩效的经济动态分析

本文从盈利能力、抗风险能力和发展能力三种视角深入剖析上市银行经营绩效的生成机理,构建了上市银行经营绩效的经济动态分析模型,并运用我国上市银行2001￣2004年的时序立体数据对上市银行经营绩效进行实证分析。研究结果表明,FDFS模糊动态因子分析法克服了采用平面数据进行分析的静态局限,简化了影响因素结构,客观反映了我国上市银行经营绩效的动态实际;盈利能力和成长能力等因素成为影响我国上市银行经营绩效的重要因素。本文还根据实证研究结果提出相应的政策建议:包括政府应加强和谐金融生态环境建设;银行应提高自身盈利能力和抗风险能力。     

商业银行同业资产扩张与风险承担——基于中国银行业的实证研究

本文根据经济下行压力下中国上市银行2010年一季度至2013年一季度的经济金融数据,应用GMM面板估计法,考察了商业银行同业资产扩张对银行风险承担的影响。结果显示:同业资产扩张会显著地影响银行风险承担,且其影响程度与经济增长、社会融资结构以及银行市场结构密切相关;规模越大的银行,承担的风险越小;表征流动性的存贷比指标对银行风险承担行为的影响不显著;银行竞争程度越高,风险承担越低;社会融资结构的多样化也会降低银行风险承担。     

中国商业银行竞争度及其影响因素研究——基于Lerner指数的实证分析

本文从银行微观特征、市场结构和宏观经济环境三个层面对商业银行竞争度的影响进行了实证分析,选取我国32家商业银行2003~2014年的非平衡面板数据,根据新实证产业组织理论的最新成果,以Lerner指数为银行竞争度的衡量指标,并采用SYS-GMM估计方法以解决可能存在的内生性问题。本文研究结果表明:中国商业银行竞争度较低,并且出现了波动下降,没有形成稳定均衡的垄断竞争结构;经营效率、业务多元化程度、资产质量和存款依存度与银行竞争度显著负相关;银行贷款占社会融资总量的比重越低,则商业银行竞争度越高;GDP增长率、通货膨胀率和存贷款基准利率差等外部宏观经济因素也会对商业银行竞争度产生显著影响。     

存款保险制度能否抑制银行个体风险承担?

基于2008—2019年我国30家上市银行的财务数据,研究了存款保险制度实施对银行风险承担行为的影响。对选取的经济变量进行单位根检验发现,变量均为平稳变量。利用固定效应模型进行实证回归分析,结果表明:总体上看,存款保险制度的推出增加了银行的风险承担行为;在将银行进行分类后,存款保险制度的实施对大型商业银行的风险承担影响不大,但显著提升了股份制商业银行和城市商业银行的风险承担行为;在银行个体异质性方面,存贷比和净资产收益率越高的银行存款保险制度对其风险承担行为的促进作用越强,资本充足率则相反。     

中国城镇居民消费函数的实证分析

经济转型是"十二五"中国经济发展的主线,在此过程中依靠投资和出口拉动GDP快速增长的模式将一去不返,刺激居民增加消费将是摆在我们面前的一个重要课题.因此,研究中国居民的消费情况,找出居民消费率不高的原因并给出解决办法的意义重大.本文利用计量经济学方法,对中国城镇居民消费水平和消费倾向的影响因素分别进行了实证分析,发现居民可支配收入依然是影响居民消费的最主要因素,而利率和通胀水平也分别显著的负向和正向影响居民的消费水平;基尼系数和人口结构则是影响居民消费倾向的主要因素,其中基尼系数越高(即收入分配越不均),居民的消费倾向越低,而人口结构中老年人占比越小,居民的消费倾向越高.最后根据研究结论给出建议.     

外商并购是“创造”还是“破坏”了我国企业的市场价值

本文利用2004-2015年BVD统计的并购数据研究了外商企业并购对我国企业市场价值的影响。在理论假设的基础上,利用事件研究法分析了在公告日各窗口外商并购对我国被并购企业股票异常收益率的影响。通过事件分析,发现总体来看我国被并购企业获得了显著为正的异常收益率,但所有制、并购规模、支付方式、外资来源国和行业等差异会造成不同影响。相对而言,我国国有企业、现金支付方式、欧美发达国家企业、高新技术和制造业等并购为我国企业创造了更高市场价值。然而,金融行业和其他服务业的并购为我国被并购企业创造的市场价值较低。在此基础上,本文构建计量模型进行检验,发现上述结论仍然成立。此外研究还发现,并购双方行业相关性越大,为我国企业创造的市场价值越大;并购规模越大,创造的市场价值也越大;被并购前我国企业的市值越高,并购后创造的市场价值越低;被并购前我国企业的盈利能力越强或经营效率越高,并购后我国企业获得市场价值越大。