银行监管与信贷歧视——从会计稳健性的视角北大核心CSSCI

本文以2001-2010年沪深A股上市公司为研究对象,从稳健性的角度,探讨了贷款方式和企业性质对银行监管的影响。实证结果显示:(1)担保借款对稳健性的需求明显高于信用借款。(2)银行在事后风险控制过程中,信贷歧视现象仍然存在,具体表现为:在国有企业里,信用借款比例越高,企业稳健性越低;在非国有企业里,二者显著正相关。进一步地,结合货币政策的变动,研究发现该歧视行为主要体现在货币政策紧缩的年份。     

货币政策如何支持大众创业——基于P2P网贷平台创业者借款的研究

本文以"人人贷"2015年8月25日前后的2个月的借款人信息作为研究样本,通过FGLS和Probit模型实证研究降准降息的货币政策对网络借贷平台上创业者的借款利率和借款成功率的影响。实证结果表明,实施降准降息的货币政策后,创业者在P2P网贷市场上的借款利率显著降低,借款成功率虽然显著上升,但结果并不稳健。东部地区的创业者借款利率更低,女性创业者借款利率更低,信用评级依然是影响借款利率的重要因素,对借款人依旧存在身份歧视。     

信贷歧视、金融发展与民营企业银行借款期限结构

本文研究信贷歧视对民营企业银行借款期限结构的影响机理和实际效应,以及在我国金融发展深化的背景下,金融发展水平提升对"产权—借款期限结构"关系的影响。研究发现,企业风险是影响银行信用期限的重要因素,基于产权的信贷歧视使银行对民企执行更严格的风险控制,使民企的银行借款期限结构明显短于国企,从而不利于不同产权企业间的公平竞争。研究还发现,金融发展促进银行行为更加市场化,信用期限与企业风险的关系更加密切;金融发展弱化了信贷歧视,民营企业的借款期限结构逐渐延长,且与国有企业之间的差异缩小。本文研究结论有助于民营企业财务行为的优化和促进金融发展相关制度的推进。     

产权性质、债务融资与会计稳健性——来自中国上市公司的经验证据

本文以我国A股上市公司2002-2006年的数据为样本,采用Basu模型研究了债务(尤其是不同期限的银行借款)对会计稳健性的影响,研究结果表明:银行要求短期借款比例高和长期借款比例低的公司采取更加稳健的会计政策,考虑到两类产权性质时,银行对终极控制人为私有产权控股的公司有更加稳健的要求,且对短期借款比例高的私有产权控股公司会计政策要求更加稳健,而对长期借款比例高的国有产权控股公司会计稳健性的要求相对更低。     

利率政策、资本监管与货币政策的信用传导机制——基于银行业异质性研究

基于国内1999—2014年134家银行数据,构建动态面板模型,分析在三种不同的利率水平下,货币政策的信用传导机制的运行以及监管政策在不同的利率水平下是否对银行的信贷产生挤出效应。研究结果表明:(1)不同的利率条件下,我国银行的货币政策的信用传导机制存在。(2)对大型银行来说,不管法定存款准备金率如何变化,资本充足率的提高不会对银行信贷规模产生限制;对城商银行来说,当货币政策较为宽松时,监管政策趋严不会对信贷产生影响,但当货币政策趋紧时,此时若监管政策也趋紧对银行的信贷时会产生一定的限制作用。(3)不管存款利率水平如何变化,监管政策不会对银行信贷产生限制。(4)对大型银行来说,在同一贷款利率水平下,监管趋严会降低信贷规模,对城商银行的影响较小。研究结果启示政策当局应协调好货币政策与宏观审慎政策,注重银行微观特征,实行差异化的监管措施。     

定向降准、贷款可得性与小微企业商业信用——基于断点回归的经验证据

小微企业在我国经济发展中起到了重要作用,但由于长期面临融资约束问题,使其不得不诉诸非正式制度(如商业信用)来缓解融资困难。党的十九届五中全会明确提出,支持小微企业成长为创新重要发源地,完善促进小微企业发展的政策体系。其中,实施“精准滴灌”式的货币政策,对小微企业成长尤为重要,是金融服务实体经济的必然要求。我国央行的定向降准政策激励银行向小微企业提供贷款,有利于疏通小微企业通过正式制度(如银行贷款)进行融资的渠道。本文基于定向降准这一自然实验,采用断点回归设计,评估贷款可得性对小微企业商业信用的影响。研究发现:第一,正式制度对于非正式制度存在明显的替代效应,即小微企业贷款可得性上升以后,对商业信用的需求显著下降。第二,不同的模型设定与稳健性检验,均得到一致的结论。第三,贷款可得性提高对小微企业商业信用的影响因企业异质性而有所差异。本文研究为银行贷款与商业信用之间的替代关系提供了来自中国小微企业的证据,有助于理解定向降准政策对小微企业融资决策的影响,为扶持小微企业发展的政策制定提供参考。     

数字金融、银行信贷渠道与货币政策传导

作为新兴金融业态,数字金融发展会对既有金融体系带来怎样的冲击和影响?聚焦于货币政策传导机制这一宏观命题,立足于我国以银行信贷渠道为主导的数量型中介,运用我国商业银行、A股上市公司的微观面板数据,本文深度剖析了数字金融发展与货币政策银行信贷渠道传导之间的内在联系和影响机理。研究发现:(1)数字金融发展显著弱化了货币政策银行信贷渠道的传导效应,采用工具变量法克服内生性和控制影子银行变量等一系列稳健性检验后的结果依然支持该结论。(2)具体而言,数字金融削弱银行信贷渠道传导效果是通过改变银行资产负债结构和弱化实体企业对银行贷款的依赖而实现的。(3)上述弱化效应在以城市和农村商业银行为主的中小型金融机构以及低资本、低流动性和低报酬的银行中尤为突出。     

货币政策波动、银行信贷与会计稳健性

宏观经济政策(如货币政策)如何通过改变微观企业行为来影响经济发展是学术界探讨得比较少的领域。本文在此方向上进行研究尝试,并以货币政策波动对企业会计政策稳健性与银行贷款之间的关系为切人点。具体来说,当货币政策进入紧缩期时,我们预期企业会计政策变得更加稳健,以更容易取得银行贷款。运用1998～2008年的年度数据,并根据央行要求的金融机构存款准备金率、对金融机构的再贷款利率和再贴现利率的变化,我们定义2004、2006、2007年为我国的货币政策紧缩阶段。实证结果基本上支持我们的预期。我们进一步发现依赖于外部融资和拥有更高债务水平的企业会计稳健性更高,持有大量现金的企业会计稳健性更低,国有企业的会计稳健性更低。在会计稳健性的经济后果上,本文发现在货币政策紧缩阶段,会计稳健性的提高有助于企业获得更多的信贷资源。     

上市公司违约风险、盈余质量与银行信用借款——基于沪深A股市场的经验研究

本文从静态和动态两个层面研究了会计信息的银行债务契约有用性。实证研究发现,上市公司基于会计信息的违约风险越大,银行信用借款比例越低;盈余质量越差则会显著降低违约风险与信用借款之间的关系;而在区分了长短期信用借款后,上述关系仅存在于短期信用借款之中。进一步研究发现,银企关系的好坏会显著影响长期信用借款的比例。这表明会计信息能降低银行债务契约决策中的信息不对称,但其有用性却受到盈余质量和债务期限的影响。     

对借款企业信用评级由金融机构委托并付费有关问题的思考——江苏射阳农商行与江苏安博尔信用评估有限公司信用评级合作模式剖析

如何推进金融机构与评级机构合作,提高金融机构信贷风险识别能力,一直是基层工作中的难点.通过对江苏射阳农村商业银行股份有限公司与江苏安博尔信用评估有限公司在借款企业评级合作模式进行剖析,总结双方合作的内容和特点,在此基础上对由贷款银行委托并付费的借款企业第三方信用评级模式进行了思考,提出完善的建议.     

利率市场化视角下货币政策对银行流动性创造的影响——基于银行风险承担的中介效应检验

运用1997-2015年中国186家银行的非平衡面板数据,实证检验银行风险承担在货币政策影响银行流动性创造过程中所发挥的中介效应.结果发现:货币政策通过影响银行风险承担而对银行流动性创造产生影响,即银行风险承担在货币政策影响银行流动性创造的过程中起到了中介作用.此外,货币政策通过影响银行风险承担对银行表内流动性创造和表外流动性创造都会产生影响.采用四种货币政策度量指标、两种银行流动性创造度量指标和两种银行风险承担度量指标的稳健性检验均支持了以上结论.进一步的实证研究表明:货币政策对银行风险承担和银行流动性创造的作用都会受到利率市场化水平的影响,即随着利率市场化水平的提升,货币政策对银行风险承担的影响会有所减弱,价格型货币政策对银行流动性创造的影响也会降低.     

影子银行信用创造对货币供给的影响研究

我国影子银行的本质是信用中介,其具有的信用创造功能,在一定程度上干扰了货币政策的有效运行。本文重点对我国影子银行的信用创造功能与货币供给之间的关系进行理论分析,结果表明:我国影子银行的信用创造功能降低了货币供应量的可测性、可控性及相关性,加大了央行将货币供应量作为调节货币政策中介目标的难度,放大了金融风险和对货币政策最终目标的实现形成了挑战。最后,文章针对存在的问题提出了相应的对策。     

客户信用评价在银行经营管理中的应用

随着我国市场机制的逐步完善和市场竞争的日趋激烈,企业与银行的经济联系将会更加密切,但我国银行对企业的信用状况尚处于较闭塞的阶段;信用评价体系的不完善,使银行不能较好掌握借款企业的资信状况,直接导致银行贷款质量下降,不良贷款率居高不下.本文试图通过对我国银行业客户信用评价现状的研究,揭示出目前客户信用评价存在的主要问题及完善客户信用评价的紧迫性;笔者还对客户信用评价方法在商业银行实务中的应用模式进行了展望,涉及信用风险度量、资本金水平确定、贷款分类、呆账准备金计提和加强对中小企业的金融服务等,使文章更具实践价值.     

信用不打折

有个朋友是个私营业主,他所打理的那家规模不大的精细化工企业却与冷酸灵、黑妹等数家国内知名牙膏企业有着常年业务往来.与他交往中的一件小事令我感慨万分.某日,他到我家登门借款,原来是他的厂因回款不及时,影响到支付银行贷款利息,为维护自己企业在银行的信用记录,临时找我借款还息.他说:"我的信用不打折扣,信用对我来说是一种资本,一种财富."闻后我颇为感动,欣然助之.     

货币政策、公司债务融资与会计信息透明度——基于2004-2014年中国上市公司数据的实证分析北大核心CSSCISSCI

我国市场经济以及金融体系还不够发达,相对于其他融资方式而言,银行债务融资对于企业来说依然十分重要。而企业的财务会计信息在银企之间的业务往来中是不可或缺的。本文讨论会计信息透明度对公司债务融资的影响,同时将货币政策因素融入其中。本文以2004至2014年沪深A股上市公司为研究样本,采用面板数据并经过多元回归分析研究发现:货币政策紧缩时期,会计信息透明度较差的公司获得的借款数量较少;现金持有水平较高的公司会计信息透明度较低,并且在货币政策紧缩时期依然如此,但在这一时期公司会计信息透明度的平均水平会提高;非国有企业在货币政策紧缩时期可能存在盈余管理行为,以争夺信贷资源。     

逆周期宏观审慎监管框架下货币政策与银行经营稳健性关系研究

2008年金融危机后,巴塞尔银行委员会(BCBS)提出逆周期宏观审慎监管框架的构建思路,用以防范由金融体系顺周期行为而造成的系统性风险.本文从我国中央银行构建宏观审慎管理框架的必要性及可行性出发,采用面板模型及主成分分析方法实证研究了货币政策的风险承担途径及货币政策变动对银行经营稳健性的影响,进而提出了相关建议.     

会计稳健性与债权人利益保护——基于银行与上市公司关于贷款的法律诉讼的研究

本文研究了债权人对会计稳健性的需求。本文利用银行起诉上市公司违反债务契约的法律诉讼数据,分析银行是否要求被起诉企业采取更为稳健的会计政策(起诉前两年、前一年和当年),以及不同类型的银行对稳健性的需求是否存在差异。研究发现,相比未被银行起诉的企业,被银行起诉的企业会计政策更为稳健,而且非四大国有银行对会计稳健性的要求更高。进一步的研究还发现,被银行起诉的企业在被起诉前贷款利率不断提高,这也间接支持了会计稳健性能够帮助银行采取进一步的措施来保护自身利益。     

中国微观银行特征的货币政策风险承担渠道检验——基于我国银行业的实证研究北大核心CSSCISSCI

本文对我国1997-2011年121家银行实证检验我国银行业货币政策风险承担渠道以及银行特征的异质性对货币政策的风险承担影响。研究结果表明:(1)我国银行的货币政策风险承担渠道是存在的;(2)银行资本充足性以及流动性在不同货币政策下对货币政策风险承担具有不同作用,这说明微观特征对银行货币政策风险承担具有差异化的影响,规模越大,银行结构集中越有利于降低银行风险。研究结果显示,政策当局应协调好货币政策与宏观审慎政策,注重银行微观特征,实行差异化的监管措施。     

上市公司“信贷期限歧视”再分析

本文通过采用不同的债务期限结构计算方法和分年度回归，对“信贷期限歧视”提出了一些思考。在保留静态债务期限的同时，本文采用增量数据，即用“新发生长期借款占新发生总借款的比例”来衡量企业的动态债务期限。本文发现在新增银行债务里，私有企业与国有企业的债务期限结构没有显著差异。     

构建社会信用体系 促进经济金融发展

社会信用是市场经济的基石。由于金融产品和服务的日益现代化，信用已渗透到社会经济生活的各个领域，市场经济的信用化已成为经济发展的主流。但是，当前困扰我国金融健康运行的关健制约因素是信贷领域的信用危机，直接体现在借款企业逃废银行债务，造成了银行不良资产的累积，