内部控制质量对企业债务融资的影响研究

在企业融资过程中,最不可忽视的融资渠道是债务融资。债务融资的存在,能让企业以较低的融资成本,获取较高的融资利益,从而增强企业的竞争力。不过受到信息不对称等问题影响,企业的债务融资成本不断上升,增大企业的融资难度,不利于企业的进一步发展。因此,促进科学有效的内部控制制度的制定能够降低债权人和投资者的信息风险,从而使企业的债务成本相应得到下降,改善融资难的局面。通过研究发现,金融市场发展水平不一致时,企业债务融资会受到企业内部控制质量的影响。本文选取A股上市部分公司为研究对象,建立相关回归模型,就企业的内部控制质量对债务融资的影响进行实证研究。     

综合分析内部控制质量与企业债务融资成本

针对内部质量控制与企业债务融资成本的相关内容,并做进一步分析。先介绍了内部控制质量与企业债务融资成本的相关概念,再对企业债务融资成本的影响因素进行分析,最后讨论了内部控制质量对企业债务融资成本的影响,以进一步提高企业经营效率,间接降低企业债务,提高企业效益。     

内部控制与企业债务融资综述

我国上市公司当前普遍面临着不合理的债务期限结构以及过高的债务融资成本。内部控制作为公司治理的重要内容,能够保证企业信息生成的质量,从而有效缓解委托人与受托人之间的信息不对称。高质量的内部控制能显著提高财务信息的质量,缓解企业与债权人之间的信息不对称,进而降低融资成本。本文在对国内外研究内部控制与企业债务融资关系的文献进行评述的基础上,对内部控制对上市公司债务融资的作用机理进行探讨,并提出进一步研究的思路与方向。     

审计约谈有效吗? ——基于企业内部控制质量的实证检验

审计约谈对防范审计风险的作用是明显的,但是约谈的压力传导效应是否影响企业内部控制质量,目前尚缺少应有的经验证据。以内部控制缺陷及其修复作为衡量内部控制质量的替代变量,理论分析与实证检验审计约谈对改善和提高企业内部控制质量的价值,以及这种价值在不同产权属性和市场环境的企业可能存在的差异。研究发现：存在与约谈提示内容对应问题的上市公司内部控制缺陷更多,约谈后内部控制缺陷明显得到了修复,这表明审计约谈制度提高了企业内部控制的质量。进一步研究发现：审计约谈制度对内部控制质量的提升作用在国有企业和市场化进程较快地区的企业更加显著。鉴此,内部控制质量的提升既是企业内部自我持续改进的结果,同时需要包括审计约谈在内的外部监管机制的作用发挥,只有内外部多方力量的共同作用以及市场环境的优化,内部控制才能真正发挥风险免疫功能,保证企业战略目标的实现。     

终极控制人性质、内部控制缺陷与企业风险

以2008~2014年上市公司为研究对象,考察转型经济环境下终极控制人性质如何影响内部控制缺陷及其修复与企业风险之间的关系。研究发现,内部控制缺陷越大,企业风险越高,但缺陷修复能显著降低企业风险;进一步研究发现,国有企业比民营企业的风险程度显著更小,但相对央企而言,地方国有企业更容易出现风险,尤其在治理环境差的地区,地方国企的风险程度显著更高。研究表明,不同的终极控制人性质导致了企业内部控制缺陷对企业风险的不同影响,这既为深化国有企业改革提供经验证据,也进一步昭示强化企业内部控制风险免疫功能的重要性与紧迫性。     

企业金融化与债务融资成本——来自中国A股上市公司的证据

本文以2007-2018年中国A股上市公司为研究样本,从债权人的视角,考察企业金融化对债务融资成本的影响.研究发现,企业金融化导致债务融资成本增加,且这种影响主要源于企业配置的长期金融资产而非短期交易性金融资产.从作用机制上看,企业金融化提升了企业面临的经营风险,债权人要求更高的风险溢价导致债务融资成本增加;进一步研究发现,良好的内部控制能够缓解企业金融化对债务融资成本的负面影响.     

涉农企业的内部控制与融资效率——基于货币政策变更视角

涉农企业由于受其规模性和盈利性的影响,可获得的信贷融资有限。本文基于不同货币政策的视角分析内部的控制对涉农企业融资效率的作用机制,发现在货币紧缩时期,内部控制质量较好的涉农企业更容易获得债务融资。因此加强涉农企业的内部控制建设对于提高其融资效率具有很重要的作用。     

涉农企业的内部控制与融资效率——基于货币政策变更视角

涉农企业由于受其规模性和盈利性的影响,可获得的信贷融资有限.本文基于不同货币政策的视角分析内部的控制对涉农企业融资效率的作用机制,发现在货币紧缩时期,内部控制质量较好的涉农企业更容易获得债务融资.因此加强涉农企业的内部控制建设对于提高其融资效率具有很重要的作用.     

内部控制重大缺陷与审计定价的关系分析——基于产权性质视角

论文基于内部控制与外部审计间具有的相互替代作用和互补作用,研究内部控制重大缺陷与审计定价的关系,结果表明内部控制与外部审计间具有相互替代作用,即审计费用与内部控制重大缺陷间存在显著正向关系.进一步基于产权性质的视角,研究表明审计师对内部控制存在重大缺陷的企业设置更高的审计定价,而且与非国有企业相比,该现象在国有企业更加显著.企业的内部控制有效性直接决定了注册会计师的审计工作投入程度和可接受的审计风险,进而影响到外部独立审计师的审计定价.论文的研究结论表明有效的内部控制制度有助于审计师基于风险导向原则评估重大错报风险,从而降低所面临的风险和审计投入,提高审计工作效率和工作质量.     

对如何加强现代企业内部控制的思考

企业内部控制是以专业管理制度为基础,以防范风险、有效监管为目的,通过全方位建立过程控制体系、描述关键控制点和以流程形式直观表达生产经营业务过程而形成的管理规范。本文就如何加强现代企业内部控制进行深入的思考。本文首先阐述了企业内部控制主要的要素,其次,针对企业内部控制现状,从完善公司法人治理结构;建立健全内部会计控制体系;内部控制应当权衡实施成本与预期效益,以适当的成本实现有效控制;企业必须重视对内部控制制度管理人员的选用;强化预算控制提高风险防范等方面就如何加强现代企业内部控制进行深入的探讨,具有一定的参考价值。     

论内部控制有效性与债务契约的关系

本文从债务契约的视角来探讨内部控制与债务契约的关系,并实证检验了两者的关系。实证结果表明,内部控制有效性较好时,债权人会放宽债务契约条件,企业会享有规模更大的债务、更低的债务资本成本和更长的债务期限。因此,企业必须加强内部控制建设以获得最优的债务契约条件,实现自身价值最大化。     

探析我国保险公司的内部控制与监管

由于中国保险业的高速发展,使得全球金融一体化与中国金融部门兼业经营趋势得到加强,尤其是保险企业作为风险转移的单位,自身风险控制需求也日益加大。保险公司的内部控制与监管进一步规范了中国保险行业内部控制制度。因此,文章从内部控制制度发展角度展开阐述,并结合中国的具体国情提出相关建议,完善内部控制体系和内部监管体系,使之在实践中处于初步的探索阶段。从而达到保险公司监管机构和保险公司内控水平的提高。     

探析我国保险公司的内部控制与监管

由于中国保险业的高速发展,使得全球金融一体化与中国金融部门兼业经营趋势得到加强,尤其是保险企业作为风险转移的单位,自身风险控制需求也日益加大。保险公司的内部控制与监管进一步规范了中国保险行业内部控制制度。因此,文章从内部控制制度发展角度展开阐述,并结合中国的具体国情提出相关建议,完善内部控制体系和内部监管体系,使之在实践中处于初步的探索阶段。从而达到保险公司监管机构和保险公司内控水平的提高。     

分析师关注、内部控制与企业债务融资约束

本文以我国A股上市公司2013～2017年数据为基础,实证检验内部控制质量和分析师关注对债务融资约束的影响。研究结果表明,内部控制质量越高、分析师关注度越高的企业,债务融资期限水平越长,融资成本越低,新增贷款规模越大,即债务融资约束越宽松;并且,分析师关注与内部控制质量在缓解债务融资约束方面存在替代效应;此外,进一步分析这种替代效应在不同产权性质和不同市场地位的企业中的差异,相比于国有企业,在民营企业中分析师关注与内部控制质量对缓解债务融资约束的替代效应更加显著;相比于市场地位高的企业,在市场地位低的企业中分析师关注与内部控制质量对缓解债务融资约束的替代效应更加显著。     

关键审计事项对企业债务融资成本的影响研究——基于内部控制质量的调节效应

以2017—2019年实施新审计准则的A股上市公司为样本,研究关键审计事项的披露对企业债务融资成本的影响。结果表明关键审计事项会通过“风险信号传递效应”影响债权人信贷决策,二者呈正相关关系。此外,债权人对事项段所披露的收入、存货、商誉和股权类事项的关注度更高。进一步研究发现,内部控制质量在关键审计事项对企业债务融资成本的影响中起到了负向调节作用,且这种效果对非国有企业更加显著。     

基于内部控制的企业税务风险防范措施分析

随着我国企业经营多元化发展及税务机关税务监管力度的不断加强,企业在面对市场竞争压力的同时,也面临着各种税务筹划风险,不但威胁企业市场形象及经济利益,也使企业承担一定的税收法律风险.因此,企业应通过建立健全内部控制制度、提升企业财务工作人员业务素质及树立税务风险防范意识等手段降低企业税务风险.本文通过税务风险对企业内部控制制度影响及原因进行分析的基础上,提出防范企业税务风险的若干措施.     

试论资金内部控制的潜在风险及控制措施

在经济不断发展的情况下,企业的经营环境在发生着变化,既面临更多的挑战,在资金内部控制方面又存在很多的潜在风险,例如没有独立的监督管理部门,监管力度较低,导致内部控制制度形式化;企业领导者的不作为,利用权利让财务管理人员帮自己做假账,给企业造成巨大财务损失;财务管理人员专业素养较低,导致内部控制体系建立得不完善;投资不科学、融资不合理等,这些内部控制方面的问题给企业的资金管理带来了很大的影响,本文通过对上述潜在风险的深入分析,提出了相应的解决措施,确保资金安全.     

关于担保公司内部控制建设的若干思考

担保公司作为融资平台,是连接企业和银行的桥梁。而内部控制是规范担保企业内部管理、降低信贷风险、缓解融资难问题、优化资源配置、提高经济效益的重要保证。担保公司作为融资担保的重要载体,加强其内部控制建设尤为重要。本文从内部控制视角剖析担保公司存在的问题,在此基础上对担保公司内部控制问题提出若干合理化建议。     

论企业内部控制的风险管理机制

就当前企业内部管控情况来看,企业内部风险控制管理体系存在的缺陷主要包括:欠缺控制管理风险和应对危机的能力,并且许多企业内部尚未建立完备的风险管控制度和处理危险的相关机制与方案。为了帮助企业提升处理管理风险的能力、提高企业的整体发展水平及综合竞争能力,文中笔者对管理风险应对系统进行了探析,研究了建立企业内控风险应对机制的策略。     

论企业内部控制的风险管理机制

就当前企业内部管控情况来看,企业内部风险控制管理体系存在的缺陷主要包括：欠缺控制管理风险和应对危机的能力,并且许多企业内部尚未建立完备的风险管控制度和处理危险的相关机制与方案。为了帮助企业提升处理管理风险的能力、提高企业的整体发展水平及综合竞争能力,文中笔者对管理风险应对系统进行了探析,研究了建立企业内控风险应对机制的策略。