系统重要性金融机构监管:目标和政策框架

2007年以来爆发的国际金融危机引起了国际社会对系统重要性金融机构(systemically important financial institutions,SIFIs)监管的广泛关注。系统重要性金融机构大而不倒(too-big-to-fail)的问题,其巨大的负外部性以及普遍存在的道德风险成为国际组织和主要国家监管当局研究的重点问题,并成为国际监管改革的重要内容。系统重要性金融机构的定义和监管     

系统重要性银行的国际监管经验及启示

2008年国际金融危机爆发后,美国政府不得不对花旗、AIG等大型金融机构因经营不善而产生的损失进行大规模的救助,形成了巨大的金融和财政成本。这引起了各国监管者对应如何加强系统重要性银行的监管,以防止出现"大而不能倒"、"大而不能管"问题的关注和相关探讨。系统重要性银行也因其具有的组织和业务结构复杂、负外部性、不可替代性、道德风险等问题,成为本轮国际监管改     

系统重要性金融机构监管问题研究

系统重要性金融机构指的是基于规模、复杂性和系统关联性,其无序破产将对更广范围内的金融体系与经济活动造成严重干扰的金融机构。这些金融机构具有很强的负外部性,并因"大而不倒"而易滋生道德风险。次贷危机后,加强对系统重要性金融机构的监管成为全球金融监管改革的重点。我国金融法应当立足本土资源并借鉴国际经验,构建系统重要性金融机构的监管体系。     

完善监管资本定义 推进新监管标准实施

本轮国际金融危机暴露了西方国家金融体系和金融监管的重大制度性缺陷。痛定思痛，近年来国际社会深刻反思危机教训，以前所未有的力度寻求合作构建新的国家监管框架，重塑国际金融体系。以金融稳定理事会和巴塞尔委员会主导的国际金融监管改革，已陆续出台了以巴塞尔III为代表的一系列国际金融监管政策文件。这些文件涵盖微观机构、中观市场和宏观体系各个层面，广泛涉及资本、流动性、薪酬制度、系统重要性金融机构、跨境危机管理与处置、影子银行等多个重点领域，反映了国际金融改革的阶段性成果，体现了国际社会对加强监管力度、提升监管标准的基本共识。     

系统重要性金融机构监管问题研究北大核心CSSCISSCI

在这次国际金融危机中,一些陷入危机的大型金融机构给整个金融体系带来的系统性风险问题进一步显现。通过对危机进行反思,国际货币基金组织、巴塞尔银行监管委员会和金融稳定理事会等国际金融监管组织提出了"系统重要性金融机构"的概念。本文介绍了系统重要性金融机构的评估标准,对系统重要性金融机构带来的主要风险进行了分析,对有关系统重要性金融机构监管的改革建议进行了评述,并对加强我国系统重要性金融机构监管提出了初步建议。     

宏观审慎监管下的系统性资本要求

国际金融危机爆发后,关于宏观审慎监管的研究急剧增多,各国监管机构也在开始构建宏观审慎监管框架。从时间维度上来看,金融系统周期性的自我增强或自我减弱,也就是金融系统的顺周期性或逆周期性,在本次国际金融危机中体现了典型的顺周期性。从机构维度上来看,系统重要性金融机构(SIFIs)具有较大的负外     

美国对系统重要性金融机构的监管:问题与启示

美国对系统重要性金融机构的监管仍在不断完善,但仍存在一些难以解决的深层次问题。例如,监管力度与监管成本仍需权衡,救助成本的分摊机制尚不健全,政府的担保扭曲了市场资源配置,道德风险问题未能根本解决。我国对系统重要性金融机构监管需要以此为鉴,结合中国实际,在多个方面改进和完善。     

非银行非保险系统重要性金融机构监管改革进展及对我国的启示

本轮国际金融危机发生以来,国际上对于系统重要性金融机构（SIFIs）所产生的系统性风险有了更进一步的认识,国际监管组织在针对全球系统重要性银行（G—SIBs）和全球系统重要性保险机构（G—SIIs）制定评估方法和特别监管措施的基础上,拟定针对非银行非保险机构的全球系统重要性金融机构（NBNIG—SIFIs）的评估框架,从而使得系统重要性金融机构的评估更加完整。相对而言,我国对于非银行非保险（NBNI）系统重要性金融机构的监管仍处于较低水平,因此,借鉴国际监管改革的最新进展和经验,对于完善我国NBNI监管框架、提高监管水平具有重要意义。     

摩根大通巨亏启示录

摩根大通的巨额亏损事件对国际金融市场造成了巨大冲击,充分暴露了＂大而不倒＂金融机构所面临的内部治理困境和对其监管难题。本文对其＂大而不倒＂金融机构对内、对外存在的＂双重信息不对称＂,以及由此导致的＂双重道德风险＂进行了分析。     

全球银行税的背景及可行性分析

金融危机将全球金融机构监管改革和控制风险的问题推到了风口浪尖。在G20集团的推动下，金融机构风险税成为了国际金融监管改革热议的话题之一。虽然强化监管成为国际金融监管改革的主流，但由于各国金融环境不同，在对大银行是否征收金融机构风险税（代称“银行税”）问题上观点不一。     

系统重要性金融机构的评估及审慎管理框架研究——以我国银行业为例

对系统重要性金融机构的监管是后危机时代国际金融改革的核心议题之一,其中对系统重要性银行的监管是系统重要性金融机构评估的重中之重。加强国内系统重要性银行的评估,可以清晰地识别不同层次的商业银行,实行抓大带小的分类监管,有效防范系统性金融风险,从而达到金融机构的个体稳健经营与金融体系整体稳定的监管目标。本文采用指标法评估国内系统重要性银行,在此基础上从增强损失吸收能力、建立监管合作安排和完善处置方案三个方面,构建国内系统重要性金融机构的审慎监管框架。     

金融机构“大而不倒”问题:发展沿革、解决方案与政策启示

"大而不倒"作为系统重要性银行的重要监管政策,自1984年正式确立以来经历了五个发展阶段。本次金融危机暴露出该政策由于巨大的负外部性和道德风险可能引发系统性风险。本文归纳了危机后金融稳定理事会、巴塞尔委员会等国际组织和美国、英国、瑞士解决"大而不倒"问题的政策建议,指出我国监管当局应汲取西方国家的前车之鉴,加强系统重要性银行监管的顶层设计,有效化解金融机构"大而不倒"带来的危害。一是督促银行完善公司治理和风险管理;二是全面加强对系统重要性银行的监管;三是坚持过程监管与危机处置并重,有效化解风险。     

系统重要性机构识别和监管研究综述

2008年国际金融危机与以往危机最大的不同在于危机肇始于著名跨国金融机构的倒闭。通过对危机进行反思,二十国集团要求确保所有具有系统重要性的金融机构、市场和工具受到适当的监管和监督。该文从国际监管组织提出的“系统重要性金融机构”的概念出发,介绍了系统重要性机构的识别方法,以及当前有关强化系统重要性机构监管的国际实践,并对降低我国系统重要性金融机构的风险提出了政策建议。     

美国金融监管改革法案的新特征及其可能的影响分析

奥巴马政府近期发布的金融监管改革法案可能对国际金融市场和我国金融体系产生深刻影响。对国际金融市场来讲,最直接的影响就是国际金融市场上的监管将跟随美国而发生变化,而间接影响是国际金融市场的格局将发生一定的变化。未来美国和国际社会将创立全球性的高标准监管框架,我国也不得不将这些规则和标准纳入到自身的监管体系中,这会对我国的金融机构和金融市场产生一定的影响。     

系统重要性金融机构监管的国际经验与启示

加强对系统重要性金融机构的监管是2008年国际金融危机后国际社会达成的共识。在当前我国宏观经济下行压力下,金融风险隐患逐渐积累,因此,加强对我国系统重要性金融机构的监管,对于防范与化解我国系统性金融风险,促进我国金融监管改革及经济转型均具有重要现实意义。本文梳理危机后国际金融组织监管体制变革,总结危机后在监管协调、监管政策与措施上的国际经验,并从监管资源、法律法规、体系构建等方面对我国系统重要性金融机构的监管提出建议。     

系统重要性金融机构的国际监管趋势浅析

系统重要性金融机构的监管已经成为当前国际金融改革的一个重要组成部分。国际金融组织和各国金融监管机构正致力于降低其道德风险，终结大型金融机构“过大而不能倒”的局面。我国的监管需要从中国的国情和实际出发，不断完善宏观审慎管理框架，建立健全金融基础设施，积极参与国际游戏规则的制定，为防范系统性风险和维护金融稳定做出不懈努力。     

国际金融监督改革与我国保险监督

大家上午好!很高兴参加中国金融会计学会2011年学术年会。2008年国际金融危机产生的一个重要原因是金融产品的过度复杂化，从而造成了道德风险的泛滥。要防范道德风险，就必须依赖政府机构的金融监管，通过有效的监管标准和监管手段防范风险。     

IMF加强国际金融监管

国际货币基金组织（IMF）敦促世界各国政府加强合作，建立一个国际金融监管机制，防止全球金融危机重演。IMF认为，监管对象应该主要集中在那些能够带来系统风险的金融机构。     

2014年国际金融监管改革综述及未来展望

按照G20的要求,金融稳定理事会和巴塞尔委员会主导推进国际金融监管改革,2014年主要在增强金融机构稳健性、解决金融机构"太大而不能倒"问题、改进影子银行监管和加强金融基础设施等方面出台了一系列标准、原则和指引文件,未来将更加重视政策制定和标准实施工作的平行推进,并在提高银行监管有效性方面提出更多建议。     

国际金融监管模式探析及对我国的启示

本文从国际金融监管模式的比较及研究出发,分析了国际金融监管的发展趋势,在探讨我国金融监管现状及存在问题的基础上,总结出国际金融监管经验及对我国的启示.