发展离岸金融业务,助推企业"走出去"

随着我国经济实力的增强,越来越多的中国企业走出国门到境外投资发展,但不同程度地在投资地受到金融服务支持不足的制约.同时,我国的离岸金融业务是一个方兴未艾的金融业务领域,正在努力探索发展的空间.本文探讨了这两方面的优势互补问题,提出发展离岸金融业务来助推中国企业"走出去",以实现金融和实体经济紧密结合,并以此作为我国离岸金融业务发展的近中期业务目标的设想.     

我国离岸金融业发展探究

近年来,随着我国对外经济的快速发展、跨境贸易人民币结算的迅速推进以及人民币境外直接投资的实施,人民币开始大量流出境内。同时由于人民币的持续升值,境外机构对于人民币的需求也日益提升,导致了人民币离岸金融市场发展迅猛。此外,香港人民币离岸金融市场的快速形成有利于提升人民币的国际地位,     

对快速推进我国离岸金融业发展的思考

近年来,随着我国综合国力的提升、对外经济的快速发展、跨境贸易人民币结算的迅速推进以及人民币境外直接投资的实施,人民币开始大量流出境内。同时由于人民币的持续升值,境外机构对于人民币的需求也日益提升,导致了人民币离岸金融市场迅猛发展。     

QFLP与科创企业发展

<正>QFLP支持科创企业发展的现状QFLP试点城市范围广泛，业务规模稳步增长。合格境外有限合伙人（Qualified Foreign Limited Partner,QFLP）是指境外机构投资者在通过资格审批程序及外汇资金监管后，将境外资金换成人民币资金，投资于境内非公开交易企业股权的企业。与合格境外机构投资者（QFII）针对证券投资相比，QFLP则针对股权投资，两者都是我国吸引外资的重要途径。     

我国离岸银行业务浅析

国家外汇总局在2009年7月13日颁布的《关于境外机构境内外汇账户管理有关问题的通知》中规定境内依法具有吸收存款且具有办理结算等业务经营资格的中外资银行均可为合法在境外注册成立的机构开设境内非居民外汇账户。可以说境外机构境内外汇账户业务基本全面放开,未获得离岸银行业务牌照的银行可以开展法人机构的离岸业务,只是形式上由离岸账户(OSA)变成了境外机构境内外汇账户(NRA)。由于银行内部系统开发、操作规程制定及营销调研等方面的诸多限制,此业务在国内商业银行尚未真正普及展开。由于《国家外汇管理局关于境外机构境内外汇账户管理有关问题的通知》这份文件中并未明确商业银行是否可以经营资产类业务,所以商业银行也不愿轻易开展资产类业务经营。自2002年6月恢复开办离岸银行业务以来,以交通银行、深圳发展银行、招商银行、和上海浦东发展银行为主的几家银行的离岸银行业务规模快速增长,总资产、负债、贷款或是中间结算业务都取得了可喜的成绩,尤其是2009年是世界金融危机全面爆发的一年,四家银行的离岸银行资产不但没有下降,反而从2008年底的53.2亿美元迅速增加到86.3亿美元,2009年增长率为62%。我国离岸银行业务已经初步成熟,具有一定的抵抗不利金融环境的能力。     

浅析对俄人民币直接投资进展缓慢的症结及对策

为贯彻落实鼓励企业“走出去”发展战略，促进和便利境内机构境外直接投资健康发展，维护我国国际收支的基本平衡，国家外汇管理局制定了《境内机构境外直接投资外汇管理规定》。但是，自该政策实施以来，边境地区对俄人民币直接投资业务进展不尽如人意。笔者认为，制约该项业务发展的因素是多方面的，解决这些问题是摆在我们面前的严峻课题。     

我国债券市场双向开放的现实与对策

经过40年的发展,我国债券市场的债券品种不断增加,投资者类型日益丰富,相关法规制度都不断完善,市场运行质量也有很大提升。尤其是十八大以来,债券市场对外开放日益提速,我国债券市场的国际影响力不断提高,开放的层次也更高,但与发达债券市场相比,我国债券市场开放的程度仍有待提升。本文系统梳理了我国债券市场双向开放的进程和现状,具体包括境外机构投资者境内发债、境内投资,境内投资者境外发债和境外投资四个维度,通过系统梳理发现我国债券市场的开放存在市场分割、信用评级体系不健全、衍生品市场发展不足以及离岸人民币债券市场发展面临制约的问题,并针对这些问题提出进一步深化我国债券市场开放的对策,具体包括整合债券基础设施、完善信用评级体系、丰富衍生品市场和大力发展离岸人民币债券市场等四个方面。     

铺开试点 融资性对外担保门槛放宽

8月16日，国家外汇管理局发布《关于调整境内银行为境外投资企业提供融资性对外担保管理方式的通知》，将境内外汇指定银行为我国境外投资企业融资提供对外担保的管理方式由逐笔审批调整为年度余额管理，将实施对外担保余额管理的银行范围由个别银行扩大到所有符合条件的境内外汇指定银行，将可接受境内担保的政策受益范围由境外中资企业扩大到所有境内机构的境外投资企业。     

人民币回流机制的建立与完善:通向人民币可兑换之路

人民币回流机制解决了离岸人民币的投资渠道问题,将大大提高境外贸易商接受人民币结算的意愿,推动人民币离岸市场发展。尊重市场:顺应离岸人民币发展之需近期,关于人民币回流问题再度引起国内外金融市场的广泛关注。8月17日,国务院副总理李克强在港出席论坛时表示,将允许以人民币境外合格机构投资者方式(RQFII)投资境内证券市场,起步金额为200亿元。几天之后,《商务部关于跨境人民     

商业银行发展离岸业务策略分析

在经济全球化的背景下,我国对外直接投资(ODI)不断扩大,企业正在加快实施"走出去"发展战略,并形成跨国经营模式。而我国商业银行国际化发展水平无论从规模到质量都尚未达到较高水平,海外网点机构数量较少、海外业务占比较低、管理经验欠缺、在海外市场竞争力还较弱。我国企业跨国经营不断增加的国际化金融服务需求与相对落后的银行国际化发展现状之间构成了巨大的矛盾。因此,我国商业银行国际化已刻不容缓,亟须加快发展离岸业务。     

境外机构通过个人分拆外汇流入案

境外机构在境内银行开立离岸账户,如果通过境内实际控制人,将境外所得借道境内的个人分拆汇入境内后结汇,境外机构和境内实际控制人将一同受到处罚。     

多赢的制度安排——境内银行融资性对外担保新策

为了贯彻“走出去”的战略，鼓励境内机构对外投资，参与国际经济技术合作和竞争，解决境外投资企业融资难的问题，国家外汇管理局于2005年8月下发了《关于调整境内银行为境外投资企业提供融资性对外担保管理方式的通知》（汇发[2005161号，以下简称《通知》），简化了银行为我国境内机构在境外注册的全资附属企业和参股企业提供融资性对外担保的管理手续，为“走出去”的中国企业的后续金融支持提供了制度上的便利。     

厦门市发展离岸金融市场的探讨

厦门市发展离岸金融市场的探讨林汝辉离岸金融市场是指非居民之间的资金融通市场,离岸金融业务是指为非居民提供境外货币借贷、投资、贸易结算、外汇买卖、黄金买卖、保险服务和证券交易等金融服务的业务。目前,国际上的离岸金融市场主要有两个特征：一是以非居民交易为...     

黑龙江省超千万境外投资项目情况调查报告

外汇局近期陆续出台了一系列鼓励企业“走出去”的外汇管理政策，大大简化了境内审批手续，而且境内机构可以向境外投资企业放款，解决境外投资企业“定出去”后遇到的境外融资难和资金紧张的问题     

NRA账户服务助力境外企业“走进来”

日前，华夏银行温州分行成功为一家在香港注册的境外企业开立了人民币NRA账户（即全称“境外机构境内人民币账户”），使该行的服务对象从境内机构进一步延伸到境外机构，为境外企业“走进来”提供便捷的结算、融资等金融服务。据悉，截至目前，华夏银行NRA业务已经覆盖了25个省市，为该行国际业务的快速发展做好了全面布局。开通人民币NRA账户的境外企业可办理存款、汇款、票据买卖、全球现金管理等业务，也可以办理进出口结算及贸易融资等业务。     

可控的回流机制

成为国际货币的一个重要条件是：货币持有者，无论困内还是国外，都要有必要的投资渠道。过去，人民币投资渠道主要是发展在香港的离岸市场。此次《中国人民银行关于境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场试点有关事宜的通知》开通了境外人民币投资境内市场的渠道。尽管还存在一些限制，如需经批准、进行额度管理、有市场准入限制，但基本能满足目前境外人民币持有机构的合理需求，为人民币国际化提供了极大的便利。     

多措并举 促进资本走出去

该文梳理了近年来我国促进资本流出的外汇政策,从政策法规制定、税收优惠、金融机构发展和金融市场建设四个方面分析了境外投资发展缓慢的原因;指出要进一步拓宽资本流出渠道,应加快制定《境外投资保证法》,支持金融机构对外投资和提供金融服务;放宽境外机构在境内筹集人民币限制,支持个人资金走出去,并完善“走出去”综合管理信息系统。     

“离岸”别离谱——广东银行离岸账户特点及其值得关注的问题

账户特点：香港青睐，花落外资 随着我国经济的发展和对外开放的深入，境外机构在境内中外资银行开立的离岸账户(不含非居民个人账户，下同)逐步增加。目前在广东(不含深圳，下同)银行开立离岸账户的境外机构就达3000多个，通过离岸账户流动的跨境资金也显增加，同比增长1倍多，但占比仍小，仅占广东同期跨境资金流动总额的1．34％。其具有以下特点：     

完善QFII制度是发展资本市场的有力举措

长期以来,我国资本市场投资理念不够成熟,公司治理机制有待健全,机构投资者规模偏小,证券经营机构国际竞争力不足。经过反复论证和周密设计,借鉴了境外经验,2002年底,中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局共同颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》。2006年8月25日,中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》,证监会同时发布《关于实施〈合格境外机构投资者境内证券投资管理办法〉有关问题的通知》,对合格境外机构投资者(QFII)的投资监管进行了细化与完善。我国…     

可控的回流机制

成为国际货币的一个重要条件是：货币持有者，无论困内还是国外，都要有必要的投资渠道。过去，人民币投资渠道主要是发展在香港的离岸市场。此次《中国人民银行关于境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场试点有关事宜的通知》开通了境外人民币投资境内市场的渠道。尽管还存在一些限制，如需经批准、进行额度管理、有市场准入限制，但基本能满足目前境外人民币持有机构的合理需求，为人民币国际化提供了极大的便利。