八类行为被认定为市场操纵

正在试行的中国证监会<证券市场操纵行为认定办法>和<证券市场内幕交易行为认定办法>,认定了连续交易、约定交易、自买自卖、蛊惑交易、抢先交易、虚假申报、特定价格、特定时段交易等8类行为属于市场操纵行为.同时,有关内幕交易主体、行为和内幕信息的认定标准,也更加细化.     

内幕交易新动向及其法律规制研究

在资本市场企业并购重组活跃环境下,内幕交易这一资本市场"痼疾"不断呈现出新动向,如行为加剧化、主体多元化等.内幕交易新动向的法律成因主要在于现行法律法规对内幕交易规制的缺陷,即内幕交易法律责任的不力、内幕信息认定标准的不足、内幕交易取证的不易以及上市公司内部控制信息披露机制的不健全.因此,应立足于这些缺陷,完善内幕交易的法律规制,以维护资本市场的健康发展.     

防范和打击内幕交易的难点及其对策

新兴加转轨时期,我国资本市场发展迅速,市场规模已跃居世界前列,多层次资本市场渐成体系,资本市场对国民经济的推动作用日渐显著。但由于我国现行法制存在不足、违规成本低等原因,近期证券市场内幕交易案件呈加速上升的趋势,范围有所扩大,影响社会公平。集中力量、严厉打击内幕交易行为已成了现阶段证券监管的重要工作。本文运用比较、规范和实证分析方法阐释了制约打击内幕交易的瓶颈因素,并结合实际尝试提出完善制度、严密监控、强化信息披露等打击、防范内幕交易的对策。     

切实加强对证券欺诈行为的监管

根据《中华人民共和国证券法》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《股票发行与交易管理暂行条例》的规定,中国证券市场的欺诈行为主要分为内幕交易、市场操纵、欺诈客户和虚假陈述四种。内幕交易是指证券市场中掌握内幕信息的人,为获取利益或减少损失,利用内幕信息进行证券交易     

证监会狠击“抢帽子深挖“老鼠仓”

随着我国资本市场快速发展,证券期货交易活动日趋活跃,内幕交易、泄露内幕信息等违法犯罪活动呈易发多发态势。严重扰乱资本和证券市场运行秩序,损害广大投资者和上市公司的合法权益。成为人民群众反映强烈的热点问题。近来,自证监会表示了对内幕交易和证券期货犯罪坚持零容忍的态度之后,证监会史无前例地公布了多起证券违法违规案例。坚决而有力地打击了内幕交易、泄露内幕信息等违法犯罪活动。继2011年12月9日证监会公布六起证券市场违法违规案件后,12月23日,证监会又通报了五起证券市场违法违规案件,其中包括证券公司从业人员“老鼠仓”涉刑第一案、首例涉及阳光私募的“抢帽子”市场操纵案等。打击证券市场违法犯罪也因此更显得任重而道远。     

中国股市内幕交易的法律责任

证券市场是一个信息不对称的市场,而其中内幕交易的存在,更加大了信息的不对称性,严重损害了中小投资者的权益。内幕交易是指因地位或职务上的便利而能掌握内幕信息的人,直接或间接地利用该内幕信息进行证券买卖,获取不正当的经济利益;或泄露该内幕信息,使他人非法获利的行为。内幕交易违背了公平原则,严重损害了投资者的权益,破坏了证券市场的健康运行。 与国外成熟市场相比,中国股市的内幕交易行为更具普遍性、隐蔽性,具有更大的破坏力。内幕交易者并非简单地利用内幕信息提前买入股票,而是通过操纵股价获取更大的暴利。本文通过对禁止内幕交易法律的国际比较,提出了我国证券市场内幕交易监管的法律思考。     

内幕交易新变化及应对之策

中国资本市场发展20年来,内幕交易这一顽疾始终忽隐忽现。随着资本市场规模不断扩大,上市公司并购活动持续活跃,并购重组交易规模膨胀,行业整合型并购成为市场主流。在新的形势下,加大对证券市场中内幕交易活动的打击力度成为当务之急。从1993年到2010年底,证券监管机构和     

证券市场内幕交易行为分析

本文分析了证券市场内幕交易的概念、行为特征及其危害性 ,指出我国证券市场存在的内幕交易现象 ,借鉴国外经验提出了防范内幕交易行为的若干建议     

证监会狠击“抢帽子”深挖“老鼠仓”

<正>随着我国资本市场快速发展,证券期货交易活动日趋活跃,内幕交易、泄露内幕信息等违法犯罪活动呈易发多发态势,严重扰乱资本和证券市场运行秩序,损害广大投资者和上市公司的合法权益,成为人民群众反映强烈的热点问题。近来,自证监会表示了对内幕交易和证券期货犯罪坚持零容     

中国内幕交易民事责任现状及完善

内幕交易是我国证券市场最为严重的违法行为之一,相比虚假陈述、操纵市场而言,内幕交易有完善的行政责任、刑事责任,却没有完善可行的民事责任.本文在对我国内幕交易现状进行研究的情况下,对完善我国内幕交易民事责任提出些建议,希望我国证券市场能够健康有序的发展.     

我国证券市场内幕交易分析与防范措施

本文分析了我国证券市场的管理现状,总结了证券市场中内幕交易的表现,提出了防范证券市场中内幕交易的具体措施.通过本文的研究,期望为控制和防范我国证券市场交易行为中的不正当操作提供参考.     

证券市场内幕交易的识别与防控——基于我国法律框架下的路径分析

有效识别和防控内幕交易对维护资本市场的健康发展具有重要现实意义.只要内幕信息知情人或者非法获取内幕信息人在内幕信息敏感期内从事或者明示、暗示他人从事,或者泄露内幕信息导致他人从事了与该内幕信息有关的证券交易活动,内幕交易行为即告成立.本文提出的“五步锁定法”识别系统可以有效地识别内幕交易行为.加强内幕信息知情人的管理、提高对内幕信息传播途径的取证能力、增强对内幕交易的监管力量以及加大对内幕交易的处罚执行力度等措施构成了有效防止内幕交易行为发生的防控体系.     

我国证券市场内幕交易研究

证券市场内幕交易行为扰乱证券市场的正常运行秩序,损害普通投资者的利益。但由于内幕交易手法多样、甄别难度大等原因,监管内幕交易行为一直是我国乃至全世界范围内共同存在的难题。本文从内幕交易形成机制和监管的问题两方面分析如何全面、最优地进行监管,以减少内幕交易行为的滋生。     

论我国对跨境证券内幕交易的监管

内幕交易行为是一种证券违法行为,禁止内幕交易是各国证券监管的重要内容。随着证券市场的国际化,各国证券市场的关联性日益紧密,内幕交易行为随之日益凸现出跨境性、复杂性和技术性使之成为各国监管的难题。我国在加入WTO后,逐步放开本国证券市场,也将带来更多监管问题。本文将对跨境内幕交易监管中的相关问题进行讨论。     

内幕交易、泄露内幕信息罪构成要件分析

由于中国的证券市场是典型的消息市,因此,各种信息成为推动股民进行证券交易的重要动因,由此,内幕交易、泄露内幕信息罪也一直伴随着股市的潮起潮落,成为资本市场上比较常见的越轨行为.     

内幕交易罪成本考量与应对

鉴于内幕交易行为严重损害资本市场的三公原则,证券监管部门与司法主体对内幕交易加大了执法力度和处罚强度。不过,总的来看,资本市场上内幕交易行为依然频发,究其原因,主要是与违法成本低、执法成本高、机会成本不高等因素有关。基于此,应对内幕交易问题还需从成本入手,如提高行为人违法成本,加大机会成本,降低司法成本。     

我国证券市场内幕交易监管分析

一、引言 证券市场是资本与信息交融的资讯市场,投资者有权利用所知信息做出投资判断,但内幕交易人利用内幕信息进行交易轻松获利,破坏了市场公平交易的原则,扰乱证券市场秩序,使广大中小投资者对上市公司及证券市场丧失信心,降低了股票市场的流通性,进一步导致公司筹资发生困难,使证券市场融资金的功能和本意受挫,最终影响整个证券市场的繁荣与发展.     

证券内幕交易防控制度的优化

国务院办公厅于转发《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》至证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局，要求多部委联合出手依法打击和防控资本市场内幕交易，维护市场秩序，保护投资者合法权益，促进我国资本市场稳定健康发展。证监会也将抓紧出台《上市公司监督管理条例》，推动改进完善相关司法制度，完善内幕交易行为认定和举证规则，积极探索内幕交易举报奖励制度。严打内幕交易又将掀起新一轮高潮。     

内幕交易立法的经济分析

内幕交易是证券市场中被禁止的一种经济现象,完善反内幕交易的法律规范基础在于对内幕交易的产生和存在进行经济分析.本文从正反两反面对内幕交易行为进行了经济分析,力求从经济根源上剖析反内幕交易的必要性.     

美国抑制股市内幕交易的经验及对我国的启示

股市内幕交易是证券市场的毒瘤,抑制内幕交易是维护市场公平和效率、保护中小投资者利益的有效途径.本文以美国作为样本,在借鉴美国证券交易委员会经验的基础上,提出了我国构建抑制股市内幕交易制度的路径选择.