偿债能力分析中应注意的几个问题

流动比率、速动比率是评价企业短期偿债能力的常用指标。一般认为流动比率保持在2：1左右，速动比率保持在1：1左右比较合适。流动比率或速动比率较高，通常说明流动资产或速动资产对企业流动负债有较强的还款保证，企业短期偿债能力较强，债权人在使用此指标时，误认为指标越高对自己越有利，这种看法是不科学的，因为较高的流动比率和速动比率往往意味着流动资产在企业资产总额中占有较大比例，而流动资产特别是货币资产的盈利很低（一般视为非盈利资产），最终导致企业获利水平的降低。此外，个别企业为粉饰其财务状况，会在会计期末有意采取一些措施，来提高其流动比率与速动比率，对信息使用进行误导，因此，在分析企业短期偿债能力时，应结合企业的获利能力。     

试论流动比率的粉饰效应

企业的短期偿债能力不仅体现了企业偿付短期债务的能力 ,而且也体现了企业抓住各种有利的机会、扩大企业利润的能力 ,无论企业债权人、投资人、供应商等无不对此寄以莫大的关切。短期偿债能力的常用财务指标有流动比率、速动比率、现金比率、应收帐款周转率、存货周转率等。其中流动比率尤为常用 ,许多企业深知广大投资人及证券分析机构十分注意该比率 ,因此在编制报表前数日故作安排 ,以达到提高流动比率、美化财务指标的目的 ,这在西方会计界通常称为“窗饰”或“虚饰”（ＷｉｎｄｏｗＤｒｅｓｓｉｎｇ）。流动比率是流动资产与流动负债之…     

短期偿债能力分析中的问题探讨

短期偿债能力一般通过流动比率、速动比率和现金比率等指标来分析。在实际分析中往往遇到下述问题：（１）在评价资产的流动性时,要将企业的实际比率和标准比率相比较。不同国家、不同行业及不同时期的标准比率是不一样的。我国应坚持什么标准？（２）各指标在解释企业的短期偿债能力时,都存在着种种局限性,这使得各指标在解释时可能出现相互矛盾的情况,怎样进行综合分析。本文拟对以上两个问题进行初步探讨。一、短期偿债能力指标的标准比率１流动比率和速动比率的标准。长期以来,生产性企业合理的最低流动比率和速动比率分别被确认…     

短期偿债能力分析的常见误区

短期偿债能力一般通过流动比率、速动比率和现金比率等指标来分析。由于企业经营的复杂性及静态指标固有的局限性 ,我们在实务分析中不免会步入误区。本文拟对短期偿债能力分析中常见的几个误区进行初步探讨。误区之一 :机械地看待标准比率。一般经验认为 :流动比率在２∶１比较适当 ;而速动比率应为１∶１。这一观点由来已久 ,但无论在理论上 ,还是在实践中 ,都未能得到证明或验证。实证分析的结果告诉我们 ,流动比率为２ ,速动比率为１ ,并不是一成不变的标准比率。１９９１年 ,美国制造业的流动比率和速动比率分别是１ ５和０ ７５。１９…     

关于企业偿债能力的分析

偿债能力是企业偿付债务的程度水平,分为短期偿债能力和长期偿债能力。本文就此作一些肤浅的分析。一、企业短期偿债能力的分析短期偿债能力是指企业偿付日常到期的偿还期（一年或超过一年）的一个营业周期内债务的程度。短期债务需要用流动资产来偿还,除非企业中止经营,一般情况下企业是不会出售固定资产来偿还债务的。所以,对短期偿债能力的分析主要侧重于研究企业流动资产与流动负债的关系以及资产变现速度的快慢。反映企业短期偿债能力的指标主要有流动比率和速动比率。１流动比率。流动比率是指流动资产与流动负债的比率,其计算公式是:…     

商业银行现行对企业偿债能力分析的内容应调整

现行评价偿债能力有两大类指标比率,一是杠杆性比率,包括资产负债率、资产与所有者权益比率、负债与所有者权益比率、长期资产与长期资金比率等等,揭示的是借款企业长期偿债能力.二是流动性比率,包括流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率等等,揭示的是借款企业短期偿债能力.     

关于施工企业有关财务指标分析之我见

财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据,对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析,以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势,为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。由于施工企业在许多方面与其他行业相比存在较大的差异,其财务报告所反映的内容在形式上虽较为相同,但在实质上却有许多特别之处,因此,在对施工企业进行财务分析时就不能按常规的方法和口径来分析、比较,特别是在偿债能力指标、营运能力指标的分析上,应充分考虑施工企业的特点。一、关于施工企业偿债能力指标中的流动比率、速动比率、资产负债率的分析流动比率是流动资产与流动负债的比率,速动比率是速动资产与流动负债的比率,均是反映企业短期偿债能力的衡量指标,一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,速动比率保持在1的水平为宜。资产负债率是企业负债与资产总额比值,它反映企业资产对债权人权益的保障程度,其比值越小表明企业的长期偿债能力越强。笔者认为,施工企业资产负债表中的资产、负债结构与其他企业存在许多本质上的     

从信贷资金安全性的角度谈企业偿债能力分析

企业偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力,企业偿债能力的强弱不仅事关企业能否正常、持续地经营,也将会直接影响到银行信贷资金的安全。偿债能力分析是企业财务分析中的一个重要内容。流动比率、速动比率、资产负债率、现金负债率是分析企业偿债能力的主要指标,一般认为企业的流动比率等于1,速动比率等于2,资产负债率低于60%,是一个比较合理的负债比率,说明企业的偿债能力较强,但单纯地分析企业的偿债能力指标不能全面反映企业的实际偿债能力和财务风险,     

浅议流动比率的缺陷

流动比率属于报表内指标，反映一存量概念，表明企业以流动资产偿还流动负债的保障制度，流动比率概念清晰、计算简便，资料容易取得，是衡量企业短期偿债能力最常用的财务指标。我国商业银行就常使用流动比率来评价企业的短期偿债能力。那么，流动比率的高低是否能较准确地反映企业的短期偿债能力呢？本文认为，流动比率反映的信息有限，需以企业资产周转速度、赢利能力、报表外因素等进行补充，此外，流动比率还有其固有缺陷，以致其比率值高低与企业短期偿债能力的相关性令人怀疑，以下便来分析流动比率的固有缺陷。     

警惕流动性比率指标被“粉饰”

警惕流动性比率指标被“粉饰”黑龙江财政专科学校董本信企业根据资产负债表计算的流动比率和速动比率，通常称为流动性比率。在以其衡量和判断短期偿债能力及支付能力时，由于在测算时采用资料的时点差，极容易被以合法手段“粉饰”，甚至导致判断和决策上的失误，试以流...     

分析审查现金流量表在银行业务中的作用

一、利用现金流量表分析债务人的偿债能力和支付能力 　　(一)偿债能力分析.运用现金流量表分析债务人的偿债能力可以从以下几个方面进行: 　　1.现金比率分析.现金比率=现金余额/流动负债.现金比率是衡量债务人短期偿债能力的一个重要指标,因为流动负债不同于长期负债,长期负债一般都在一年以后偿还,期限长.而流动负债期限短,基本都在本会计年度用现金加以偿还.因此,债务人应保持一定的现金储备,以保证到期债务能及时、足额偿还.对于债权人来说,现金比率总是越高越好,现金比率越高,说明债务人短期偿债能力越强.如果现金比率达到1以上,即现金余额等于或大于流动负债总额,也就是说,债务人即使不动用其它流动资产,如存货、应收帐款等,仅靠现金就足以偿还流动负债,对于债权人而言,这当然是最安全的.……     

浅议流动比率的缺陷

□流动比率是评价企业短期偿债能力常用的财务指标，但由于流动比率的衡量标准难以确定、参与计算的成分不尽合理等原因，使流动比率存在一定的局限性。流动比率是流动资产与流动负债之比。它是衡量企业短期偿债能力最常用的财务指标。那么，流动比率的高低是否能较准确地反映各类企业的短期偿债能力呢？本文认为，流动比率反映的信息有限，需以企业资产周转速度、盈利能力、报表外因素等进行补充。此外，流动比率还有其固有缺陷。以下将分析流动比率的固有缺陷。　　一、流动比率的衡量标准难以确定　　流动比率的衡量标准一般以一个数字来…     

社会服务类上市公司偿债能力分析

随着经济的快速发展,人们的生活水平越来越高,社会服务类企业面临的挑战也就越来越多.在瞬息万变的市场下,要想寻求自我的生存与发展,就必须提高自身的竞争能力,其中偿债能力是竞争能力的重要方面.论文选取了19家社会服务类企业2010年到2014年五年的财务数据,选取了5个偿债能力指标,运用聚类分析以及因子分析研究这19家社会服务类企业5年来的偿债能力,并得到各个企业每年的因子得分.实证分析的结论是,企业应该着重关注短期偿债能力即流动比率、速动比率以及现金比率.     

论流动比率指标评价财务状况的局限性及创新对策

所谓流动比率指标是企业流动资产合计与流动负债合计的比值;它是我国企业现行财务指标评价体系中用来评价企业短期偿债能力的一个重要指标.其计算公式如下:流动比率=流动资产/流动负债.流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货、待摊费用和一年内到期的非流动资产等,一般采用资产负债表中流动资产项目的期末数.流动负债主要包括短期借款、应付及预收款项、各种应交款项、应付职工薪酬、一年内到期的非流动资产等,通常也用资产负债表中流动负债项目的期末数.     

企业偿债能力财务分析指标的修正

企业偿债能力分析是财务分析的重要内容。笔者认为现行偿债能力分析指标存在诸多缺陷 ,建议对其进行修正、补充 ,以增加偿债能力分析指标的实用价值。一、现行指标的局限性１．现行指标中概念界定不统一 ,分歧较大。现行指标比率中资产、负债等概念的界定比较模糊。例如 :产权比率（资本负债率）中负债一般认为是企业所有的负债（包括长期、短期） ,这与此比率要反映企业长期偿债能力的要求不一致。再如速动资产的界定也不十分明确。有些教材界定为“流动资产 -存货” ,有些教材界定为“流动资产 -存货 -待摊费用” ,还有些教材界定为“流动…     

浅谈如何完善工业企业经济效益指标体系

工业企业经济效益测评体系是伴随着经济发展的要求而变化的,随着企业综合经济实力的不断增强,这套测评体系也显现出了其局限性,工业企业经济效益指标体系的好坏关系着我国经济发展的效率,在当今企业运营过程中,短期偿债能力非常重要,它往往会决定着企业的生死,企业要想运营顺畅,一定要有好的短期偿债能力,所以流动比率指标代替流动资产周转率具有一定的现实意义。负债权益比率能从动态上反映一个企业的经济效益,比资产负债率更具现实意义。工业企业经济效益指标体系也不应该是一成不变的,它总是随着经济的发展而不断改进和完善。     

企业财务分析中的AHP应用探讨

资产负债率、流动比率、速动比率、应收帐款周转率、存货周转率、资本金利润率、销售利税率、成本费用利润率构成了一套完整的财务比率指标体系，可以用来评价企业的财务状况和经营成果。层次分析法（AHP）在指标分析的基础上，将各指标形成一套完整体系，进行综合分析与评价，能够较好地克服横断面分析法和时间序列分析法的局限性，从而有助于全国客观地评价企业绩效。     

企业偿债能力分析

我国财务理论借鉴西方财务理论，对企业偿债能力的分析主要是通过对企业流动比率和速动比率分析来进行。这两个指标本身存在着缺陷，标准不能简单地规定为０和１，应充分考虑中国企业实际情况、不同行业与规模的现实情况。     

托普软件的兴衰--从分析企业会计报告入手判断和识别企业(三)

托普软件2003年的流动比率为0．96，比2002年的2．34大幅下降，而且远低于同行业优秀水平1．41，这说明托普软件短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，偿还短期债务能力弱。2003年的速动比率为0．90，比2002年的2．13大大降低，且远低于同行业优秀水平1．32，这说明扣除存货后，托普软件的流动资产只能偿还90％的到期流动负债。     

合理负债

1.负债结构优化之法企业仅仅盯住资产负债率还不够,更要关注负债结构,尤其是短、长期债务的匹配,这样才能既发挥债务的最大经济效用,又能规避短期支付不能的风险。传统的偿债能力指标如速动比率等有诸多缺陷,为了优化债务结构,建议采用以流动资产与现金流量为基础的新的测算方法。