民间借贷风波渐平息

作为中国经济的先行者,温州在所有人眼中有着特殊的意义。近一个月以来,在政府、银行、企业的共同努力下,温州民间借贷风波已逐渐平息,中小企业融资难得到一定缓解,民间金融改革试点也正在起草修定中……然而,风平浪静之后,这场债务风波给我们留下更多的是反思：民间借贷风潮是否真正得到控制？危机下的民间金融将期待怎样的变革？利率市场化的推进能否从根源上破解高利贷之困？本期《新闻背后》将围绕这些问题进行深入报道。近期,央行对民间借贷合法性的表态,再一次引起了各界的关注。央行相关负责人表示,民间借贷是正规金融有效和必要的补充,具有制度层面合法性。并强调,其利率最高不得超过银行同类利率的4倍。下一步将致力于推动完善相关法律法规,引导民间资本规范从事资金借贷活动,鼓励民间借贷规范化,阳光化运作,发展多层次信贷市场,满足社会多元化融资需求。显然,未来我国民间金融市场将获得更多的关注与呵护,同时,金融体系的改革也是必经之路。     

基于民间金融视角的温州家族企业融资问题研究

本文从民间金融角度,以浙江温州的家族企业为切入点,分析利用温州家族企业融资及民间金融的现状、民间金融满足家族企业融资需求现状。根据目前浙江温州的家族企业融资问题,可以从家族企业改变自身缺陷角度(如改变单一的产权结构,接受多元化投资主体;发挥家族企业特有优势,提高企业的诚信观念等)、规范温州民间金融发展(如允许民间资本进入金融领域、促进民间借贷利率市场化、民间金融与小额贷款公司相结合、建立多层次金融服务体系、发展地方资本市场等),以及进一步完善外部监管条件三个方面解决温州的家族企业融资问题。最后,温州民营经济是中国民营经济重要的组成部分,家族企业作为温州民营企业的最普遍的形式。解决好家族企业的融资问题,为温州民营经济发展解决一大难题,促进温州经济可持续发展。     

基于民间金融视角的温州家族企业融资问题研究

本文从民间金融角度,以浙江温州的家族企业为切入点,分析利用温州家族企业融资及民间金融的现状、民间金融满足家族企业融资需求现状。根据目前浙江温州的家族企业融资问题,可以从家族企业改变自身缺陷角度(如改变单一的产权结构,接受多元化投资主体;发挥家族企业特有优势,提高企业的诚信观念等)、规范温州民间金融发展(如允许民间资本进入金融领域、促进民间借贷利率市场化、民间金融与小额贷款公司相结合、建立多层次金融服务体系、发展地方资本市场等),以及进一步完善外部监管条件三个方面解决温州的家族企业融资问题。最后,温州民营经济是中国民营经济重要的组成部分,家族企业作为温州民营企业的最普遍的形式。解决好家族企业的融资问题,为温州民营经济发展解决一大难题,促进温州经济可持续发展。     

温州改革为建立竞争有序的金融生态破冰

选择温州试点金融综合改革,其原因在于温州具备综合金融改革的现实基础和有利条件,同时也是此次民间借贷危机的"风暴眼"和"重灾区"近年来,我国实体经济与金融体系投资回报"两极分化"、资金"脱实向虚"、民间借贷市场     

金融深化是化解民间借贷危机的根本途径

以温州为代表的民间借贷危机的发生,折射出我国金融体制方面的制度性问题。金融压抑是民间借贷危机的根本原因,银行大企业集团等参与民间放贷对危机发生推波助澜,紧缩的货币政策是民间借贷危机爆发的导火索。金融深化是化解民间借贷危机的根本途径。民间借贷危机爆发,也倒逼金融体制要加快改革步伐,现在到了该放开金融领域进入和利率管制,打破现有银行垄断体制,建立由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的时候了。     

民间借贷利率与民间资本的出路:温州案例

本文分析了2003年～2011年温州民间借贷利率的变化及相关影响因素,主要发现如下:(1)温州的民间借贷市场不是传统的民间借贷市场;(2)民间借贷规模既受到当地实体经济影响,又受货币政策和资产价格约束;(3)温州民间借贷的利率受货币政策工具、资产价格的影响显著;(4)民间借贷短期看是银行存款的替代品,长期看是银行贷款的补充。解决温州民间借贷中存在的问题,地方政府应当从实体经济入手,创造良好环境,促进产业升级,同时向民营资金开放部分原来垄断的行业,真正落实新旧36条,为民营资本提供更多的投资渠道。同时,鉴于实体经济所能承受利率有限,除了传统意义上的民间借贷外,非正规金融机构利率相对过高,无法服务实体经济发展。只有建立真正意义的民营银行,才能更有效地服务中小企业。     

县域民间借贷的调查分析及对策建议

以个案方式对一个县域民间借贷进行了详细调查,调查发现民间借贷规模扩大,利率偏高、纠纷减少等现象,民间借贷繁荣是有内因和外因共同作用的结果。民间借贷对县域经济既存在积极的影响也存在消极的影响。规范民间借贷活动,要从法规建设、市场环境和金融改革多方面入手。     

温州民间金融危局:根源与出路

宏观经济政策收紧,温州民间金融危局凸显.温州民间金融危局是经济运行中一些深层次问题的集中反映.要真正走出温州民间金融危局,利率市场化、金融市场开放与“国退民进”乃必由之路.     

温州民间借贷利率变动影响因素及其监测体系重构研究

随着利率市场化不断推进,民间借贷利率成为了央行宏观调控的重要参考,反映了社会资金余缺和民间投资的活跃程度.温州原有民间借贷利率监测是2003年起建立在30个乡镇的300户企业、个体工商户和农户的民间借贷利率监测制度.本课题从温州原有民间借贷监测样本积累数据与实际经验入手,首先分析了温州民间借贷的现状及发展特征;其次,第一次揭示了民间借贷利率影响因素,并尝试用VAR模型进行了量化分析.同时剖析了现行的民间借贷监测制度面临的难点,探讨研究如何重构、完善民间借贷利率监测体系.课题最后就如何利用科学的监测成果,针对性引导民间借贷和民间投资提出了若干建议:建立健全法律法规,规范民问借贷行为;加强对民间资金引导,吸纳民间资金积极为地方建设服务.     

温州金融改革：逻辑与挑战

温州金融改革是在民间借贷市场无序发展多年并风险积聚的背景下启动的。从逻辑上来说,改革的重点在于民间借贷的规范化与阳光化、扩大正规金融供给以及地方金融管理体系建设,而改革的最大挑战在于如何有效规范民间借贷行为,此外扩大正规金融供给及建设地方金融管理体系也需要循序渐进,因此温州金融改革可能是一个较为长期的过程。     

民间借贷效应分析与地方政府监管途径选择——以温州“民间借贷危机”为例

民间借贷作为正规金融的有益补充,是中国经济发展转型中一种重要的资金力量。但是,2011年爆发的温州民间借贷危机和温州"跑路事件"引发人们对民间借贷危机的担忧。民间借贷作为一把双刃剑,在有助于企业发展的同时,因缺乏有效的监管而蕴含着巨大的风险。为规范和引导民间借贷,我国在继续推动利率市场化改革的前提下,应该建立"双向多头"式的地方政府监管机构,加强金融监管,成立民间借贷登记服务机构等,严格从民间资金的来源和去向两个环节把关,落实相关法律法规和金融政策,促进民间借贷行为规范化。     

民间借贷危机的形成机理及治理路径研究——基于对温州市利率双轨制的分析

民间借贷风险的发生会给社会经济发展带来负面影响,必须加以有效引导与规范.本文从利率双轨制的视角分析了温州民间借贷资金的分布及存在逻辑,揭示了温州民间借贷危机形成的内在机理,并以此为依据,设计了温州民间借贷危机的治理路径.本文认为,利率双轨制是温州民间借贷危机形成的制度性动因,而信贷配给引发最优贷款利率的存在,使得正规金融市场资金供需失衡,在利率双轨制引发的赚钱效应驱动下,加大了温州民间借贷危机形成的风险集聚效应.本文建议,应从宏观和微观层面寻求解决非正规金融发展问题的路径.     

民间借贷的综合界定、理论基础与发展变迁

民间借贷历史悠久且广泛存在于世界各地,能有效缓解弱势金融消费者的融资难问题。在中国的金融体制下,民间借贷同样发挥其特有的不可或缺作用,是正规金融的有益必要补充。研究首先综合中国学界观点、司法实践和金融监管体制等因素,将民间借贷界定为正规金融之外自然人之间、非正规金融机构法人之间、其他组织之间以及相互之间的借贷行为;其次从金融抑制理论、二元金融理论、信息不对称理论、交易费用理论和制度变迁理论对民间借贷存在和发展的理论基础进行阐述;最后论述了从传统民间借贷到新型民间借贷的发展变迁并比较了两者的风险收益特征和交易治理模式,然后提出中国应尽快完善互联网金融信用信息基础设施,加快构建和完善中国人民银行征信中心与若干市场化征信机构错位发展、功能互补的征信市场格局,以促进民间借贷与正规金融的竞合共生发展。     

制度、供需和绩效：多视角下的农村民间借贷——以宁夏盐池县、中宁县和同心县为例

农村民间借贷是典型的需求诱致性的金融制度变迁过程。通过对农村民间借贷的实证调查表明．民间借贷已不仅仅是农村正规金融的补充，学习并借鉴农村民间借贷的运行机制对引导民间借贷健康发展乃至整个农村金融市场建设意义重大。     

将民间金融规范化、制度化

目前,民间借贷中存在着诸多不规范的问题,造成了民间借贷风险,也引发了一些地域性的金融突发事件。民间金融亟待规范化、制度化。温州金融改革开始进行将民间金融规范化的尝试,但民间金融规范化之路仍任重而道远。     

我国民间金融变迁的路径依赖

在我国民营经济较为发达的区域经济内,民间金融随着经济结构的变化而不断变迁.本文以温州地区的民间金融制度变迁为例,在对其进行经济与效率分析的基础上,指出不应简单消除民间金融,提出规范民间金融的必要性,及发展内生于民营经济的中小金融机构,建立服务于中小企业、适合区域经济发展的金融体系.     

我国民间借贷发展的SWOT分析及对策

民间借贷是民间金融的一种形式,对我国经济发展起到重要的促进作用。我国民间借贷活动既有优势、劣势,也面临机遇和挑战。民间借贷必须实施法制化管理,通过建立民间借贷服务中介机构和中小企业信用及担保体系,完善激励与惩罚机制,优化投资环境,引导民间资本进行直接投资,改革国有银行经营机制,奠定利率市场化基础,建立健全规范的民间借贷监管制度等措施,促进民间借贷的良性发展。     

论我国民间借贷的法律规制

民间商事借贷是民间借贷规范的重点,民间隐性的经营性借贷和经营性高利贷是民间借贷规范的难点。建议有关部门确立民间隐性的经营性借贷的法律认定标准和识别方法,对其进行阳光化、合法化和规范化改造;建构民间商事借贷监管机制,明确监管机构及其权责,健全商事借贷经营主体市场退出相关规定,修订完善相关法律法规;推行有最高利率限制的利率市场化,出台相关政策扩大民间投资渠道,发挥政策在民间商事借贷发展中的引导作用。     

改善企业融资结构 降低企业融资成本——来自温州的调查

"降成本"是2016年经济工作的重要任务之一,包括降低企业融资成本。我们通过调研温州企业融资成本、结构等,认为降低融资成本的重点是满足被正规金融挤出的弱势群体的金融需求,降低民间借贷比例,以达到降低民间借贷利率的效果。文章提出引导正规金融发展普惠金融、推进金融扶贫、规范发展民间金融机构等建议,以改善企业融资结构,引导企业融资成本下行。     

我国利率市场化制度演进的法治逻辑

利率市场化是经济金融领域一项至关重要的改革。从制度演进的视角观察,我国利率市场化可以划分为管制松动阶段、有效规范阶段和深化发展阶段。“三足定理”视域下金融消费者权利保护与金融公平理念、意思自治与契约自由视域下的金融消费者权利保护理念是利率市场化制度变迁的法学理论基础,利率的社会性则是其法社会学理论基础。我国利率市场化是供给主导型的制度变迁,并且仍在持续进行之中。以中国人民银行通知为主体的政策性文件是制度变迁的外在推力,“双轨制”背景下增量改革则是制度变迁的内在逻辑动力。