不良资产处置方式的分析与选择

不良资产变现处置可以选择协议转让、公开拍卖、招标转让、竞价转让等多种方式.但如何寻找社会潜在的投资者、购买者和合作伙伴,选择何种处置方式,才能实现处置变现最大化,是不良资产处置中的重要课题.本文着重就不良资产变现处置过程中主要处置方式的适用、优劣比较和选择进行一些分析与探讨.     

不良资产处置方式的分析与选挥

不良资产变现处置可以选择协议转让、公开拍卖、招标转让、竞价转让等多种方式。但如何寻找社会潜在的投资者、购买者和合作伙伴，选择何种处置方式，才能实现处置变现最大化，是不良资产处置中的重要课题。本文着重就不良资产变现处置过程中主要处置方式的适用、优劣比较和选择进行一些分析与探讨。     

中小商业银行不良资产市场化处置方式比较研究

随着经济形势的日趋严峻,商业银行不良贷款规模和不良贷款率均出现大幅上升,在不良资产市场化处置方面投入的精力也越来越多.在此背景下,本文从政策法规和市场创新两个方面对目前主要的不良资产市场化处置方式(不良贷款核销、不良资产批量转让、不良资产证券化和不良资产收益权转让)进行了系统梳理,并从金融资产转移的会计准则(企业会计准则23号)出发,对这些处置方式进行了对比分析,并对提出不良资产处置的政策建议.     

当前形势下不良资产基金化运作模式、障碍与对策

当前新形势下,不良资产处置面临较大压力。不良资产基金化运作在提高处置效率的同时,能更好地对不良资产的潜在价值进行挖掘和提升,纠正资源错配,实现不良资产处置经济和社会效益的双赢。从不良资产基金的运作模式来看,目前主要可以分为处置转让和交易撮合、资产重整盘活两大类模式。但就现状来看,由于不良资产行业二级市场活跃度不足、资管新规对基金募资能力提出挑战、不良资产证券化市场发展存在短板以及相关制度规定有待完善等原因,不良资产基金化运作仍然面临障碍。通过推动不良资产投资机构健康发展,培育建立私募基金份额公开转让市场,消除不良资产证券化相关障碍,并进一步强化相关制度保障,能够促进不良资产基金的快速发展。     

打包处置不良资产：商业银行的新选择

当前，在商业银行改革与发展的过程中，最大的问题无疑是不良资产问题，这已成为商业银行各项业务经营中“最短的那块板”。与此同时，不良资产处置面临边际成本不断上升、边际收益不断下降的局面。商业银行如何运用创新手段与方式处置不良资产，成为新一轮处置不良资产工作中亟待解决的问题。在以往的不良资产处置工作中，商业银行多采用账户扣收、协议清收、依法清收、破产清收、债务重组、以物抵债、资产租赁、拍卖、招标、协议转让、破产清算、呆账核销等。     

省级资产管理公司的运营现状及其影响

<正>2012年2月,财政部、银监会联合印发《金融企业不良资产批量转让管理办法》,允许地方政府设立或授权一家省级资产管理或经营公司,参与本省(区、市)范围内不良资产的批量转让工作,采取债务重组方式进行处置,且不得对外转让。上述办法同时还规定,设立或授权的资产管理或经营公司的资质认可条件,由银监会另行制定。但一年多来,该资质认可条件尚未出台。设立省级资产管理或经营公司为各地盘活金融企业不良资产提供了一条有效途径,但同时也将会对地方不良资产处置市场乃至金融体系产生深远的影响。     

个人不良贷款保全的难点及有关建议

相对于公司不良贷款,个人不良贷款户数多,单户金额小,保全处置成本相对较高。同时,因清收处置直接涉及到个人借款人的切身利益,执行难度相对较大。目前,个人破产制度尚未建立,欠息减免及不良资产转让等监管政策不配套,银行难以通过市场化手段自主处置该类不良贷款,加大了该类不良资产的板结程度。为此,建议通过改善外部监管环境,银行内部改进管理,推进该类不良贷款处理力度。     

中国商业银行不良资产证券化现状

<正>不良资产证券化是商业银行运用市场经济手段来处置不良资产的重要手段,是不良资产处置的一种金融创新。近年来,中国商业银行发售的不良资产证券化产品,呈现出规模较小、发行主体集中、基础资产单一以及市场占比小的特征。自20世纪90年代美国发行第一只不良资产支持证券以来,不良资产证券化作为一种处置不良资产的创新手段,被全球各国饱受不良资产之苦的商业银行普遍采用。在中国第一轮商业银行不良资产高峰期,就有很多官方人士和学者提出要借助不良资产证券化的手段提高商业银行不良资产的处置效率。     

对商业银行不良资产处置的几点思考

本文分析了国内商业银行不良资产处置面临的内外部环境变化;当前商业银行不良资产处置中存在的法律体系不够完备,相关管理办法不合理;社会信用环境依然欠佳,企业资本关联日趋复杂;不良资产处置理念、处置机制、处置手段与国际先进金融机构存在较大差距;不良资产估值定价手段欠科学,缺乏历史数据积累和模型建设;不良资产处置人员业务素质与日益复杂的处置要求不相适应等方面的问题.借鉴国内外金融机构不良资产处置的多种方式方法,针对性地提出加快商业银行不良资产处置的对策及建议,以此提升不良资产处置的效率和效益.     

完善商业银行不良资产处置营销机制的思考与建议

不良资产处置营销机制是商业银行在处置不良资产过程中为吸引更多的投资者参与不良资产处置而主动开展不良资产市场化营销时所遵循的手段、流程、制度等的统称,是不良资产处置整体机制的有机组成部分。从不良资产处置实践看,营销环节是目前不良资产处置中比较薄弱的环节,急需予以健全和完善。加强对不良资产处置中市场化营销机制的研究并提出完善建议,对进一步提升不良资产处置价值具有重要意义。     

对加快国有商业银行不良资产处置的探讨

近年来 ,通过调整信贷结构 ,加大信贷营销力度 ,清收、转化、核销、剥离不良资产等多种手段 ,各国有商业银行的信贷资产质量有了很大的改善。但由于历史的积淀和惯性作用 ,不良资产并没有降到理想的水平。因此 ,加快处置和转化、降低不良资产 ,就成了各商业银行的重大课题。本文从建立加快不良资产处置的运作机制、研制出台加快不良资产处置的经营战略、明确不良资产处置的原则、制定并完善不良资产处置的措施办法、加强从业人员的培训、力避处置风险等方面对加快国有商业银行不良资产处置进行了探讨。     

金融资产管理公司业务创新的几个原则

1.市场化原则.金融资产管理公司不良资产是按照政策性收购,市场化处置进行管理经营的,处置不良资产的最终手段必须通过市场化运作,通过市场去发现不良资产的内在价值.因此,金融资产管理公司在不良资产处置的业务创新中应把握好市场化原则,重点应注意两个方面,一是不良资产的定价要以市场的供求关系为依据,以此来判断并确定不良资产的处置价格,使不良资产的处置价位与市场价格相接近,从而达到尽快出售不良资产的目的;二是不良资产的处置要通过公开、公正、公平的市场法则进行操作,增强市场透明度与投资者的投资信心,同时通过对不良资产处置的市场化实现不良资产价值回收的最大化.     

信托受益权转让模式时我国金融风险管理的现实意义

2003年6月下旬,中国华融资产管理公司在国内首次以信托受益权转让模式进行不良资产的处置.由于此次处置在交易的机构上与资产证券化具有某些共同的特征,被视为国内首例准资产证券化实践.从当前金融形势来看,我国金融系统结构特征导致金融风险过度积累在银行系统内部,而金融机构个体也需调整金融风险头寸的有效手段,信托受益权转让模式的产生是在国内现有约束条件下提高金融风险管理效率的有益选择.     

不良资产证券化条件及关键点分析

不良资产一直是困扰中国商业银行的重大问题,因此应该采用多种手段加快不良资产的处置。资产证券化为不良资产处置提供了一个新的思路。本文从理论上对不良资产证券化的条件进行了分析,并对实际操作中的关键问题进行了初步的探讨。     

信托受益权转让模式对我国金融风险管理的现实意义

2003年6月下旬,中国华融资产管理公司在国内首次以信托受益权转让模式进行不良资产的处置.由于此次处置在交易的结构上与资产证券化具有某些共同的特征,被视为国内首例准资产证券化实践.从当前金融形势来看,我国金融系统结构特征导致金融风险过度累积在银行系统内部,而金融机构个体也亟需调整金融风险头寸的有效手段,信托受益权转让模式的产生是在国内现有约束条件下提高金融风险管理效率的有益选择.本文旨在从金融风险管理的宏观、微观两个层面,简要剖析信托受益权转让模式在我国的现实意义.     

金融不良债权评估中假设清算法的应用

我国过去所沉淀的大量金融不良资产,严重影响了我国的金融安全和金融秩序.借鉴国际经验,我国政府于1999年先后组建了信达、长城、华融、东方四家资产管理公司,接受了所剥离的1.4万亿元金融不良资产.截止到2005年1 2月底,四家资产管理公司累计处置了其中的8397.5亿元,累计处置率达到60%.资产管理公司处置金融不良资产的方式主要为债务追偿、资产置换、转让与销售、债务重组、企业重组、债权转股权、债权转让、破产清偿等.所有这些处置方式的核心问题是资产的定价.     

资产管理公司处置不良资产中的法律问题及对策

1999年国务院颁布了<金融资产管理公司条例>,进行了国有商业银行不良资产的剥离与重组,先后成立了信达、长城、华融和东方四家金融资产管理公司,分别接管了四大国有银行剥离的不良资产,有效地降低了国有商业银行的不良资产率,缓解了金融业经营风险,增强了我国金融企业的国际竞争力.但是由于有关资产管理公司的法律体系尚存在较大缺口,因而其在处置不良资产的过程中遇到了大量在我国现行法律法规体系中难以克服的矛盾与问题,从而影响了不良资产的处置效果.鉴于目前资产管理公司处置不良资产主要有债务追偿、债权转股权以及不良资产转让三种方式,本文将针对不同的处置方式分析资产管理公司在此过程中面临的法律问题并提出相应的对策.     

不良资产重组中存在的问题及对策

在金融资产管理公司（AMC）处置不良资产的各种手段中，重组是非常重要也是十分常用的一种。除政策性债转股外，AMC还通过修改债务合同、转让债权、转让债务、以物抵债、以股抵债、债权置换、以债权物权或股权出资等方式，对不良资产进行重组。从AMC运作六年来的实践看，不良资产重组可以提高资产回收率；有利于AMC在实现经济目标的同时，实现社会目标，推动国有企业改革；有利于国家调整经济结构和产业升级，合理配置资源；也有利于AMC协调与企业、地方政府的关系，避免因AMC单一“讨债”激化矛盾。     

不良贷款打包转让价值最大化

据有关媒体报导,财政部正在制订金融企业不良资产批量处置办法(以下简称<办法>), <办法>将允许商业银行对一定规模的不良资产进行打包,按照市场化原则,定向转让给四大资产管理公司或者地方政府设立的资产经营公司.     

不良资产打包批量处置的难点与对策分析

不良资产打包批量处置的难点与对策分析对金融资产管理公司来说，随着不良资产处置工作的深入推进，存量有效资产不断减少，处置难度越来越大。在新的形势下，只有在处置方式和手段上大胆创新，勇于开拓，不断拓宽业务领域，提高处置效率和效益，才能圆满地完成国家赋予资产公司的历史使命。不良债权打包批量处置作为不良资产集约化处置的主要方式，是后期不良资产处置的重要手段。