关于变额年金产品的监管、法律和发展思考

源于欧美保险市场的变额年金产品,在2011年正式登陆我国人身险市场。2011年6月20日,金盛人寿对外宣布,推出一款名为"保得盈"的变额年金计划,产品将在上海、北京、广州和深圳四个首批试点城市开售。2011年7月21日,中美联泰大都会人寿也宣布推出了"步步稳赢变额年金计划"。至此,我国保险市场上有了最新的两款变额年金产品。变额年金产品对大多数中     

细究国内首款变额年金保险

作为中国社会养老保障体系的三大支柱之一,企业年金近来蓬勃发展,年均增长超过30%。5月,中国保监会发布了《关于开展变额年金保险试点的通知》和《变额年金保险管理暂行办法》,正式在北京、上海等五地启动变额年金保险的试点工作。6月,金盛保险宣布获得保监会关于引入创新型变额年金产品的批复,推出国内首款变额年金保险——金盛"保得盈"变额年金计划,这将为红火的年金市场添一把柴     

对我国开展变额年金产品试点的几点思考

变额年金保险，是指包含保险保障功能，保单利益与连续的投资账户投资单位价格相关联，同时按照保单约定具有最低保单利益保证需要的人身保险。变额年金保险应当约定年金给付保险责任，或提供满期保险金转换为年金的选择权。     

变额年金产品面临市考验 管理费偏高遭质疑

9月20日，保监会正式批复华泰人寿设立变额年金投资账户的申请，同意其设立3个投资账户。这是今年以来国内保险市场上第三款即将面市的变额年金产品。此外，光大永明人寿变额年金产品正在进行内部测试，同时正向保监会申请设立相关投资账户，预计明年一季度有望推出。     

变额年金保险:一场革命性的变革

变额年金保险兼顾养老、投资、最低保证三方面功能,符合我国保险消费者的偏好。2011年5月,中国保监会发布《关于开展变额年金保险试点的通知》(简称《通知》)和《变额年金保险管理暂行办法》(简称《暂行办法》),这标志着国内寿险产品创新在经过多年的沉寂之后,一种新型的寿险理财产品终于要面世了。近十年来,养老年金类产品发展     

浅议变额年金的发展

变额年金的产生及发展变额年金最早出现于1952年,由美国教师保险和年金协会下设的大学退休股权基金推出,是大学教师退休金计划的一部分。得益于最低利益保证(GMxB)的引进,20世纪末其销量急剧膨胀,并且亚太、欧洲多国保险市     

保单持有人退保行为对变额年金利益保证风险对冲的影响研究

给出保单持有人退保行为影响下的变额年金定价模型和对冲模型,当保单持有人分别采取无退保、固定退保和动态退保三种行为策略时,基于包含最低身故利益保证、最低满期利益保证和最低提取利益保证的三种不同的变额年金,运用蒙特卡罗模拟测试出保单持有人采取不同的退保策略对不同利益保证的变额年金风险对冲有着显著的不同影响。     

变额年金上海试点全面风控防蹈投连覆辙

由于变额年金保险的风险程度较高，保监会对正在进行的变额年金保险试点过程中的风险控制尤为重视。但事实上，尽管该类产品刚刚出现在国内市场上，但一些不规范销售的苗头已经有所显露。     

变额年金保险初探“中国路”

作为中国保险市场的新成员，变额年金保险被喻为保险行业的ipad，有人认为其将引起革命性的变革，也有人预测，这或成为刺激中国年金市场发展的又一引擎。变额年金的推出为我国寿险市场分红险“一险独大”，     

近期保险动态

A.金盛推出医疗补贴特色险种——金盛福多多金盛保险公司近日推出了新产品——金盛福多多保险计划。该产品是针对银行客户专门开发的一款限量销售理财新品,除具有高额的保证收益外,更有超值的收入保障功能。金盛福多多保险计划,包含了保本增值和收入补贴的双重功能。考虑到银行客户对收益稳定性的需求,该计划在5年满期时将全额返还客户所交的保险费,并且保证提供相当于保费12.5%的增值利益,同时该产品还突出了保险的收入保障功能,最高达保险费18% 的收入补贴,对补偿因意外伤害住院引起的收入,由于是以补贴形式给付,因此不会影响客户在医保和其他保险上的费用报销。例如,张先生购买了6万元的福多多保险,在保险期间不幸因     

合众人寿:个人养老主打养老定投年金保险

2010年12月,合众人寿保险股份有限公司推出理财新产品"合众养老定投年金保险计划"。这是根据国人养老需求量身设计的一款保险理财计划,一经面市,立即引起强烈反响。针对我国社会老龄化趋势及现状,合众人寿率先开发并推出该款具有养老定投特征的产品,让投保人能够获得长期稳健的收益。     

财讯机构动态

花旗中国接入国内第二代支付系统;星展银行与顺丰集团达成1．5亿元人民币跨境贷款协议;新华保险推出年金产品“金彩一生终身年金保险理财计划”;生命人寿推首款移动互联网年金险     

变额年金保险：一场革命性的变革

2011年5月,中国保监会发布《关于开展变额年金保险试点的通知》（简称《通知》）和《变额年金保险管理暂行办法》（简称《暂行办法》）,这标志着国内寿险产品创新在经过多年的沉寂之后,一种新型的寿险理财产品终于要面世了。     

关于变额年金产品的监管和发展的思考

本文介绍了我国新近推出的变额年金产品,在参照欧美和日本变额年金产品发展历程的基础上,指出该产品的监管挑战主要存在于对销售行为和偿付能力方面的监管,并且需要权衡好创新发展与控制风险之间的关系.变额年金所触发的法律问题主要表现在产品的法律定义、保证意义、合同司法解释以及投保人是否属于消费者的身份认定上.对于变额年金产品未来的持续发展,制度层面上需要解决变额年金的税收、继承、抵押、流转等问题.     

理财日历

11月5日，建设银行在全国范围内正式向个人投资者推出账户银、账户铂交易业务。 11月5日，中荷人寿推出“定投增值年金保险”产品。 10月31日，中国人民银行发行2012中国壬辰（龙）年金银纪念币一套。     

阳光人寿“龙凤宝贝计划之传家保保单”上市

六一刚过,阳光人寿"龙凤宝贝计划"顺应市场需求,推出兼具安全性、收益性和灵活性等特点的"龙凤宝贝传家保保单",为少儿理财提供新选择。据了解,该计划由"传家保少儿年金保险(分红型)"和"附加财富账户年金保险B款(万能型)"构成,不仅保障了账户资金的安全,还能分享到阳光保险的经营成果及市场化的万能结算利率所带来的复利收益,同时满足客户教育金、婚嫁金以及     

传统寿险与新型寿险

1999年10月23日平安世纪理财投资连结保险问世后,新华人寿随之也推出了有别于传统寿险的"创世之约"投资连结型保险.不久,美国友邦保险、中宏人寿、中国人寿、金盛人寿、泰康人寿、太保也先后推出了分红保险.之后,中国太平洋保险公司又推出了我国第一个万能型寿险产品--太平盛世、长寿两全保险.到目前为止,国内市场上已有由9家保险公司推出的分属于分红、万能和投连的3个大类的十几个投资类新险种.     

固定乘数平衡管理模式下变额年金的风险管理

本文在固定乘数平衡管理模式下讨论了最低生存保证给付保险(GMLB)和最低死亡保证给付保险(GMDB)两类变额年金的风险管理问题。结果表明,如果采用固定乘数平衡管理模式管理变额年金,适当的最低收益率保证不会带来风险,但当最低收益率超过一定水平时,变额年金业务必然破产。另外当变额年金业务有外部现金流时,保险公司可以综合衡量市场、收益和风险三个因素,决定资本回报率、外部现金流规模和保证收益率。     

“GMDB+GMAB”型变额年金投资组合保险策略绩效比较

参照我国目前保险市场上的三款变额年金产品,本文设计了具有最低身故利益保证 (GMDB)和最低累计利益保证(GMAB)的变额年金保单,并从内部收益率、退保率及保证成本三方面,综合评估固定乘数CPPI及TIPP、动态乘数CPPI及TIPP四种策略的绩效。研究结果显示,对照固定乘数投资组合保险策略,动态风险乘数策略能有效提高内部收益率;在考虑动态退保情形下,无锁利机制的CPPI策略会导致更多的退保率;交易成本在很大程度上影响保证成本,采用市场波动调整法可以在对内部收益率影响较小的情况下有效降低交易成本。此外,动态乘数调整中参数的设定对投资策略绩效的影响大小不一。     

家庭理财新观念——保险定投

2010年12月,合众人寿推出养老定投年金保险计划。通过对该款产品的仔细研究,一个词语会跃入你的脑海,那就是"纪律"。为了实现期望的优雅退休生活,有纪律约束的财务准备相当关键。保险定投——合众人寿强调的就是这个基本的理财理念。基金定投大家都比较熟悉,而将定投概念应用于保险产品,其具体含义是什么?它的发展前景如何?并如何借以规划你的金色晚年?我们一起来做解读。