中国商业银行稳健性测度

本文在国内外文献的基础上,对商业银行稳健性进行界定,并构建了测度我国商业银行稳健性的银行稳健性指数,接着运用14家上市银行2004~2010年的数据实证检验了我国商业银行稳健性水平。实证结果表明:我国商业银行稳健性水平整体上呈平稳上升趋势;横向比较来看,城市商业银行稳健性水平较高,一些中小股份制商业银行稳健性水平偏低,国有控股商业银行稳健性处于中间水平。     

中国商业银行稳健性测度:2004—2010年

本文构建了测度我国商业银行稳健性的银行稳健性指数,运用14家上市银行2004—2010年的数据实证检验了我国商业银行稳健性水平。实证结果表明:2004—2010年,我国商业银行稳健性水平整体上呈平稳上升趋势;横向比较来看,2004—2010年,城市商业银行稳健性水平较高,一些中小股份制商业银行稳健性水平偏低,国有控股商业银行稳健性处于中间水平。     

我国股份制商业银行稳健性影响因素研究——基于面板格兰杰因果检验

本文首先构建反映我国股份制商业银行稳健性的指数,在此基础之上选取8家上市股份制商业银行2009-2015年的数据实证研究。测度结果表明:2009-2011年,我国股份制商业银行稳健性水平整体上呈平稳上升趋,2012-2015年稳健性水平出现缓慢下降,但是整体来看,我国商业银行稳健性程度都处于一个较高的水平,稳健性良好。对影响我国股份制商业银行稳健性影响因素的格兰杰因果分析表明:净利差和流动性缺口是股份制商业银行稳健性的格兰杰因,并且银行稳健性指数和互联网金融指数、非利息收入占比、GDP增长率、通胀水平、中小企业景气指数都互为对方的格兰杰因。通过面板GMM估计,本文得出:非利息收入占比和通胀水平的滞后一期值对我国股份制商业银行稳健性有显著的负向作用,而滞后一期的存贷款期限错配因素对稳健性具有正向的提高作用。     

银行风险管理、贷款信息披露与并购宣告市场反应

风险管理已经成为商业银行稳健经营的关键问题,本文对银行风险管理与资本市场的关系进行研究。通过对2001～2010年435个交易金额在1000万元以上的以现金方式支付的股权收购样本的分析,发现接近50%的收购公司在并购前披露了银行贷款信息,披露贷款信息的收购公司可以取得更高的并购宣告收益;银行风险管理水平的提升使贷款信息披露对并购宣告收益的影响更显著。研究认为,银行风险管理增加了贷款中的信息含量;贷款信息披露降低了股票投资者的逆向选择,避免了高质量公司遭受价值低估的损失;加强银行风险管理不仅有助于商业银行的稳健经营,而且还对资本市场产生正的外部性影响,提高了资本市场的定价效率。     

基于双边随机边界模型的资本监管有效性研究

构建一个双边随机边界模型,估计和分析资本监管当局与商业银行对银行风险水平的影响能力及其影响效应,借以评估资本监管的有效性。研究结果表明:监管当局与商业银行不同的影响能力对银行风险水平的形成具有重要作用;商业银行具有明显的信息优势和更强的影响能力,双方的综合影响结果导致实际风险水平比均衡风险水平高34.78%,中国商业银行对风险仍具有较强的承受能力,资本监管有效性相对不足。监管当局需要提高资本充足监管水平,并加强对商业银行的行业信息和个体信息的深度了解,进一步增强资本监管的有效性。     

商业银行发展金融科技如何影响信贷业务?——基于上市银行年报文本挖掘的证据

通过对上市银行年报信息的文本挖掘,构建了银行金融科技发展指数,并与互联网金融公司的金融科技发展水平相比,从业务规模、信贷风险和贷款收益角度,研究金融科技对商业银行信贷业务的影响。实证检验的结果表明,商业银行与互联网金融企业之间存在错位竞争,银行发展金融科技不仅促进了自身信贷业务规模的扩张,提升了银行信贷的普惠性,还有助于增强银行的风险管控能力。     

贷款利率市场化前后商业银行股票网络拓扑性质分析

运用复杂网络方法,构建商业银行股票收益率网络,考量贷款利率市场化前后商业银行股票网络的拓扑性质变化.结果表明:贷款利率市场化前后,16家商业银行股票收益率相关系数没有发生显著变化,网络的平均路径长度及聚集系数也未发生明显变化,但贷款利率市场化后国有五大行股票收益距离更近,彼此相关性更强,网络中心节点变化较大.     

期限错配如何影响商业银行的稳健性——基于商业银行微观数据的实证分析

本文从理论层面梳理了我国商业银行期限错配与经营稳健性之间的内在传导机制。在此基础上,以2011—2018年间我国202家商业银行的非平衡面板数据为样本,实证分析了期限错配对银行稳健性的影响,并按照银行性质不同进行了异质性研究。研究发现:(1)期限错配显著弱化了银行经营的稳健性;(2)将影响程度进行分样本比较,全国性股份制银行高于城市商业银行,大型国有商业银行和农村商业银行结果不显著;(3)进一步分析期限错配影响银行稳健性的传导渠道,发现流动性风险在两者之间具有显著的中介效应,在样本分类比较中,全国性股份制银行流动性风险的相对贡献为10.3%,低于城市商业银行的22.6%,说明相较于城市商业银行,全国性股份制银行的融资渠道多、融资能力强,因而流动性风险对其稳健性的影响有限。     

声誉事件对商业银行市场价值的影响

声誉是商业银行不可或缺的信用基础和无形资产.本文采用事件研究法,选取2000-2012年期间媒体公开报道的16家中国上市银行声誉事件披露前后股票的市场反应,研究了声誉事件对银行市场价值的影响.研究表明,负面声誉事件主要与银行产品有关,而正面声誉事件主要与银行获得各类奖励有关;负面声誉事件将导致公告日银行股票显著的负超额收益,正面声誉事件将导致公告日银行股票显著的正超额收益,说明市场对银行声誉的提升和下降有明显反应,商业银行及其监管部门必须认真对待声誉事件,并采取有效措施降低负面声誉事件的影响.     

线上销售与未来股票收益

本文通过分析相关上市公司在电商平台的线上销售数据,发现线上销售增长可以预测未来股票收益。根据线上销售增长率构建投资组合可以获得月均1.27%的超额收益,经三因子、五因子模型调整后收益率分别为1.40%和1.35%,并且该超额收益在较长时间内不会逆转。横截面回归结果显示,线上销售增长与未来股票收益显著正相关,并在控制其他市场异象因子后仍然显著。此外,本文还发现线上销售数据的预测能力主要集中在投资者关注有限、线上销售占比高以及套利成本高的公司,其投资价值来源于对公司未来基本面信息的预测能力。进一步研究表明,同时利用线上销售指标和营业收入指标进行投资可以获得更高的超额收益。在考虑业绩预告和业绩快报对线上销售指标预测能力的潜在影响后,结果依然稳健。     

商业银行风险容忍度监测统计分析

本文结合我国实际,在借鉴关于银行和金融体系脆弱性的国际主流监测体系的基础上,设计出一套监测我国商业银行经营稳健性的统计指标体系;并且运用该指标体系,分别以国有商业银行、股份制商业银行、上市商业银行和非上市商业银行为研究对象,采用评分法对其经营的稳健性状况进行统计监测,并作出比较分析。结果表明:国有商业银行整体的经营状况稳健,股份制商业银行整体的经营稳健性较强,上市商业银行整体的经营稳健性很强,而未上市商业银行的经营缺乏稳健性。     

金融脱媒对商业银行稳健性影响的实证研究

本文运用我国15家上市商业银行2005-2010年的平衡面板数据,实证研究了金融脱媒对商业银行稳健性的影响.实证结果表明:脱媒校正效应不但化解了资产脱媒对商业银行稳健性的不利影响,而且在一定程度上提高了商业银行稳健性,但其未能完全化解负债脱媒对商业银行稳健性的不利影响;银行规模有效地促进了银行稳健性,而资本杠杆和经营杠杆并不能充分发挥作用,国有银行与非国有银行的稳健性并不存在显著差别.     

股票价格中会计报表信息含量的实证研究

一、影响上市公司股票价格的 会计报表信息指标体系建立 股票作为国民经济中一种重要的特殊商品,其价格运动与其它商品价格运动规律一样,也应该围绕其投资价值上下波动。然而与其它商品价格运动相比,股价波动具有更难以预测的特点,但机遇与风险是并存的,高风险的股票市场可以带来高收益,这也正是股票市场的魅力所在。 影响股票内在投资价值的因素通常有三大类:基本面因素、技术面因素和题材因素。     

基于DEA分析方法下的海南省商业银行效率研究

银行效率是指银行在业务活动中投入与产出或成本与收益之间的对比关系。基于骆驼评级体系（CAMEL）的稳健性评估反映了银行财务指标的改善，但不能真正反映投入与产出的对比关系。本文利用数据包络分析（Data Envelopment Analysis—DEA）的基本模型及其改进模型，对2006—2008年海南省商业银行性质的金融机构的效率进行了全面分析，对于海南省省商业银行和农村信用社的改革与发展将具有启示和借鉴意义。     

商业银行挤兑机理及信息层叠概率计算

从存款者类型、群体信念、私有信息、存款者决策行为四个方面构建信息结构来研究商业银行挤兑机理,探讨了存款者从商业银行投资信息市场接收到好信号或者坏信号情况下,商业银行投资收益仍属于高收益或低收益的群体信念后验概率;计算了耐心存款者无信息层叠概率、无挤兑信息层叠概率和挤兑信息层叠概率。得出提高存款者信息精确度既可以消除银行挤兑的重要根源——信息不对称问题,又有利于经营状况良好的银行稳步发展,防止经营状态差的银行掩盖风险,督促银行经营者加强风险控制。     

经营效率、治理机制对商业银行稳健性的影响

通过引入商业银行经营效率和稳健性的指标体系,计算了上市商业银行的经营效率和稳健性,发现城市商业银行和大型商业银行的经营效率和稳健性较高。面板数据实证检验的结果显示,经营效率对商业银行稳健性呈显著的正相关关系,治理机制的指代指标中独立董事占比亦与商业银行稳健性呈显著的正相关关系。     

中国银行股收益分布对房地产股收益波动的敏感性研究

探讨银行股收益分布对房地产股收益波动的敏感性对于金融风险控制以及金融市场和房地产业的协调健康发展具有重要理论和现实意义。本文从银行股收益对房地产股收益敏感性角度出发,利用二元GARCH模型实证分析了我国商业银行股与房地产股权收益及条件波动之间的关系。前者考察了房地产业和商业银行之间的收益溢出,后者考察了房地产业对商业银行风险传递的持久性、方向和力度。分析表明,商业银行股收益服从二元GARCH过程,房地产股收益应当用Fama-French多因素模型建模且需与GARCH误差结构相结合。商业银行股收益对地产股收益敏感,且具有统计和经济显著性。房地产股收益对商业银行股收益及收益波动的溢出效应是显著的。     

互联网金融环境下商业银行网络信贷收益模式研究

近年来,互联网金融业务竞争激烈,为解决传统银行业务中小企业融资模式手续复杂、信息不对称、成本过高等问题,众多商业银行尝试网络信贷这种全新的中小企业在线融资模式,而随之而变的网络信贷盈利模式相应进行调整.目前,商业银行关注的问题多集中在电子渠道的应用、产品设计的创新和互联网金融的风险控制,更应在网络信贷收益模式方面开展创新.本文从银行实际出发,通过分析商业银行网络信贷收益模式相关影响因素,分析目前商业银行对线上、线下融资采用同一标准测算收益的潜在问题,提出银行网络信贷收益模式创新路径.     

分析师评级分歧的隐含信息——来自中国股票分析师的证据

本文基于股票分析师发布的评级信息,将分析师评级信息分解为分析师评级水平共识、分析师评级变化共识、分析师评级水平分歧三类,研究分析师评级信息对股票未来超额收益和风险的识别作用.结果 发现,在中国市场中,三类评级信息对股票未来的超额收益和风险具有不同的识别能力;分析师评级水平分歧对股票未来风险的识别起到重要的作用;分析师评...     

掌握银行风险管理的关键

银行的风险控制能力,是银行经营管理能力的重要组成部分。商业银行正是在正确处理收益与风险关系的过程中,努力实现自身利润最大化目标的。一、金融信息的不对称性、不充分性是银行风险产生的基本根源信息是商业银行经营的基本要素。西方金融理论认为,金融业的要素概括起来不外