全能银行多样化经营的策略分析框架和绩效评估模型

本文以制度经济学和产业组织学为理论基础，运用交易费用模型，从成本收益分析的角度研究了全能银行的多样化经营策略和绩效评估模型，从而揭示了全能银行的比较优势和潜在风险。全能银行的比较优势主要有：潜在的专业化经济和多样化经济；有利于获得经济集中的利益和竞争优势；有利于信息成本和监督成本最小化；有利于充分挖掘销售网络之类的资源潜力；有利于建立更为牢固持久的客户关系。全能银行的潜在风险主要有：多样化经济在现实中常常难以量化；控制和开发多样化业务有可能损失专业化经济；内部差异化会产生潜在冲突；局部产品创新的风险可能扩散至整体；业务多样化导致服从成本的提高。     

德国全能银行制度及其对我国的启示

德国全能银行制度具有业务领域充分多元化、通过股权投资形成业务网络、广泛的集团外部相互持股以及全能银行是证券市场的主体等特点。德国全能银行的优势主要体现在经济范围优势、资金优势、成本优势、网络优势以及抗风险优势等方面;其潜在风险因素包括道德风险、投机风险以及传导风险。德国金融监管制度是德国全能银行制度得以顺利实行的根本保障。我国银行业实行全能银行制具有必要性和可行性,发展全能银行是我国商业银行的必然选择。     

全能银行的金融产品:创新、替代与组合

在产业组织经济学和微观银行学的理论基础上，对全能银行金融产品的创新、替代与组合机制进行研究，从而揭示全能银行的比较优势和潜在风险。     

利用超越对数成本函数模型对全能银行范围经济的检验

全能银行是可提供一站式综合服务、业务全能化、混业经营的金融机构。采用超越对数成本函数模型对韩国15家银行及世界200家最大的银行进行回归检验，结果表明全能银行存在范围经济的显著特征。     

关于国际贸易融资及风险防范

随着我国经济的快速发展和对外开放的不断加深,对外贸易业务也加速发展,与之相应的国际贸易融资方式亦开始变得多样化、复杂化和专业化。国际贸易融资业务具有低风险、高收益、资本占用少等优势,因而其成为了银行和进出口企业业务中的重要组成部分,但由于国际贸易融资涉及国际、国内两个贸易市场,融合着商业和银行双重信用,因此存在诸多风险。本文分析了目前国际贸易融资中存在的风险,并提出了有效规避和控制国际贸易融资业务风险的措施。     

关于国际贸易融资及风险防范

随着我国经济的快速发展和对外开放的不断加深,对外贸易业务也加速发展,与之相应的国际贸易融资方式亦开始变得多样化、复杂化和专业化.国际贸易融资业务具有低风险、高收益、资本占用少等优势,因而其成为了银行和进出口企业业务中的重要组成部分,但由于国际贸易融资涉及国际、国内两个贸易市场,融合着商业和银行双重信用,因此存在诸多风险.本文分析了目前国际贸易融资中存在的风险,并提出了有效规避和控制国际贸易融资业务风险的措施.     

德国全能银行的发展、变革与启示

德国的金融体系中,全能银行占据着主导地位,其银行业务的全能化,不仅便利了银行体系向工商企业提供广泛和有效的金融服务,还可以减缓货币政策的调整对银行经营的冲击,有利于分散银行的风险,保证银行利润的稳定增长及银行稳健经营。本文分析了德国全能银行的主要特征、竞争优势和近年来的主要变革,得出了几点启示,以期对我国金融改革提供借鉴。     

德国全能银行的发展、变革与启示

德国的金融体系中,全能银行占据着主导地位,其银行业务的全能化,不仅便利了银行体系向工商企业提供广泛和有效的金融服务,还可以减缓货币政策的调整对银行经营的冲击,有利于分散银行的风险,保证银行利润的稳定增长及银行稳健经营.本文分析了德国全能银行的主要特征、竞争优势和近年来的主要变革,得出了几点启示,以期对我国金融改革提供借鉴.     

银行集团的风险并表:风险计量及评估方法

银行集团的风险评估和计量与单个银行的不同之处在于对风险的并表处理上,特殊风险暴露以及多样化收益的综合影响使得银行集团的风险并不等于各个业务单元风险之和。在单个风险类型、业务单元以及集团层面三个层次的风险加总过程中需要考虑多样化效应、相关性的作用和不同性质子公司风险如何加总的问题。本文分析了运用Copulas函数计量银行集团整体风险的方法,指出目前存在的困难主要有计量相关性和多样化效应的技术性障碍、信息系统的支持、风险并表和专业化风险管理与监管之间难以调和的矛盾,提出解决风险并表的监管技术尚需不断完善,监管者要深入分析多样化效应和特殊风险暴露的综合影响,要兼顾风险的专业性和一体化需求,对大型复杂银行集团并表基础上风险水平的审慎计量和更严格的监管仍然是必要的。     

服务小企业需要专心专业和创新

专业化经营是未来我国小企业金融服务发展的必然方向,专营体制更有利于促进小企业业务实现规模、效益、质量的协调发展目前小企业融资难问题存在的原因主要有四种情况:一是地方经济结构调整,不符合经济转型方向的企业反映融资更难,银行出于风险考虑不敢贷。二是市场不确定性因素存在,特别是以出口为主导的小企业受世界经济不确定性的影响,经营前景不明朗,银行不敢贷。三是市场资金面偏紧。受通胀高企的影响,企业原材料、工资等经营成本上     

THE EFFECTS OF BORROWING ON THE RATE OF GROWTH OF CAPITAL AND THE RISK OF RUIN OF A FIRM

The research reported in this paper used Monte Carlo simulation to study the long term effects of borrowing policy on the rate of growth of capital and the risk (probability) of ruin of hypothetical firms, operating in explicitly described, realistic capital budgeting environments. The capital rationing environment is described explicitly. The debt policies modeled were based on the results of interviews with senior financial executives in eight major firms. The results indicate that three intuitively appealing ranking procedures performed equally well and all out-performed a random selection decision procedure: yielding higher rates of capital growth with lower risks of ruin. In general, an aggressive borrowing policy resulted in a higher average capital growth rate for a firm but a conservative borrowing policy resulted in a lower risk of ruin. It is believed that the results provide some interesting insights which indicate that a computer simulation model could be used to aid management in the evaluation of their capital budgeting procedures and borrowing policies.     

THE UNDERPRICING OF IPOS OF FINANCIAL INSTITUTIONS

This paper examines the underpricing of IPOs of financial institutions over the period 1983 to 1987. Based on a sample of 185 banks and savings and loan associations (including S&L conversions) and a control sample of 1,361 industrial firms, results indicate that in general IPOs of financial institutions are significantly less underpriced than those of the non-financial institutions. In particular, the IPOs of non-S&L conversion financial institutions are less underpriced than the IPOs of non-financial institutions.     

谷歌CEO道德为王

“不作恶是一种文化规则,一种强制大家讨论的方式,谷歌的目标不是把一切都变成赚钱的工具,而是改变这个世界……”