开放式分级基金成为趋势——创新基金之一

2009年下半年以来．新基金产品发行节奏逐步加快．基金产品的创新也不断往前推进，各类创新思路层出不穷．创新基金逐渐成为行业关注的热点之一，但很多投资者却如雾里看花一般。     

解读基金投资六大误区

很多投资者在购买基金时都会格外关注其单位净值．这可能是源于一种喜欢买“便宜货”的心理．但实际上．基金产品收益的高低与单位净值高低基本上没有关系。有些人认为．同样投资1万元．低净值的基金就买得多。换句话说．单位净值为1元钱的基金和2元钱的基金同样上涨1毛钱的时候．[第一段]     

基金代销与基金直销

自2006年农行率先在全国开展基金网上直销业务以来,合作的基金公司已达40多家,涵盖基金公司总数的四分之三,包含两百多只基金产品,囊括所有类型的开放式基金品种。2007年,农行基金网上直销总认（申）购额已超过300亿元。与传统的代销渠道相比,按照股票型基金一般1．5％的柜台申购费率,投资者通过网上直销申购1万元基金就可以节省90元的手续费。其次,农行基金网上直销真正实现了一站式理财,突破时间、地点、交易金额的限制,每周7天每天24小时全天候服务。     

从基金创新看我国基金行业解困之路

从07年6月上旬至7月上旬短短一个月时间内,就相继有大成优选股票基金、工银瑞信红利股票型基金、国投瑞银瑞福分级基金、华夏复兴股票基金等4只创新型基金获中国证监会核准发行;建信基金公司的创新方案正在等待证监会的批复,此外还有10余家基金公司也在积极筹备相关创新方案,包括上投摩根、南方基金、交银施罗德等。面对“呼啸”而来的基金创新,人们不能不感叹管理层开闸创新型基金的信心与效率。无论是对封闭式基金,还是对开放式基金,基金业内都将掀起新一轮产品创新热潮。一、我国基金产品创新路线图基金业的发展历史,就是一个不断创新的历史,品种的创新尤为重要,每一次产品创新都加速了市场的细分,给了投资者全新的选择。回顾一下我国基金产品创新路线图:2001年开放式基金推出以来,基金业界就在不断地推出新型基金产品。随着基金产品不断丰富,到了2004年开放式基金已经形成了股票型基金、混合型基金、指数型基金、货币型基金、债券型基金和保本型基金的六大类基金体系。2004年年底,沪深交易所主导的ETF和LOF两类基金揭开了新一轮产品创新的序幕,完全摆脱了创新局限于产品类型的状况,从交易模式角度进行了基金产品创新。2005年和2006年,中短债基金...     

如何选择分级基金

2009年下半年以来,新基金产品发行节奏加快,基金产品创新也不断向前推进,各类创新思路层出不穷。 对于投资者而言,创新产品究竟新在何处,创新基金就一定比普通基金好吗？创新基金适合谁来投资？要回答这个问题,关键还是要认识创新基金的本质,选择适合自己需求的产品。     

业绩撑腰基金掀分红小高潮

据数据显示,上半年债券基金是各类基金产品中最赚钱的品种之一,其算术平均收益率达4．91％,其中混合债券基金表现最好,平均上涨5．02％,金鹰持久回报涨幅第一,为14．02％,信诚双盈分级、兴全磐稳增利、长信利鑫分级,华商收益增强等多只基金涨幅超过10％。     

基金产品创新和风险防范

基金产品的创新之路随着金融危机的爆发变得困难重重,这对于尚在起步阶段的中国基金产品创新更是有着无法估量的影响。目前国内基金产品创新还面临的问题有基金投资者对基金产品理解和认识存在偏差和不足,这也让我国的基金产品创新风险和压力大大增加。本文分析了基金产品的含义以及基金产品创新的必要性,而后就基金产品创新的风险以及存在风险的原因做详细论述,并针对这些风险寻找应对之策,力图为基金业产品创新提供参考建议。     

开放式分级基金成为趋势——创新基金之一

2009年下半年以来,新基金产品发行节奏逐步加快,基金产品的创新也不断往前推进,各类创新思路层出不穷,创新基金逐渐成为行业关注的热点之一,但很多投资者却如雾里看花一般。所谓创新只不过是相对而言——和已经存在的老基金产品有一些明显的差别,但这种差别又可能对基金的投资价值产生影响,这就叫做创新,虽然部叫做创新基金,实则并非同一类基金,创新基金往往是瞄准各个不同的细分投资需求来进行创新,所以创新基金之间的差别更大,不同创新基金的投资特性完全不同。把近期基金产品的创新做个归类,主要有三类创新值得关注:一类是产品结构方面的创新,如兴业合润分级基金:一类是投资方式创新,如南方策略优选;还有一类是投资标的方面的创新,这一类主要集中于指数基金方面,这三类创新方向不同,适合的投资者也不同。本刊邀请专家团队,将从本期开始,连续三期对这三类创新基金做逐一点评,希望能给投资者以投资指导     

银华基金:定制基金组合,间接实现公募FOF

在征求意见稿下发之前,基金组合产品——公募FOF产品的雏形已经在银华基金内部储备"试跑"多年.鉴于公募基金愈发庞大的规模而投资者难以找到匹配的基金产品,银华基金互联网金融部以智能投顾为战略、定制化服务为导向的精细化运营策略油然而生.     

基金理财专家门诊：基金定投赎回费的计算

Q：现在股市风险比较大,有专家建议选择风险较低的基金产品,比如债券基金、货币市场基金。我们对债券基金、货币市场基金不是很了解,能否介绍一下这些基金的情况。     

人民币基金募集总量首超外币基金

数据显示：2006年以来，人民币私募股权基金（简称“人民币基金”）募资不论是资本量还是基金数量方面都有了大幅增长。如2006年新募集人民币基金16支，募资总金额为15．77亿美元，分别占当年新募私募股权基金资本总量的20．3％和8．7％；到2007年新增人民币基金37支，募资总金额为29．24亿美元，占比分别为30．8％和7．1％。从新募基金数量来看，较2006年的16支增加超过一倍，从募资总金额来看，比2006年的15．77亿美元则增长了85．4％。     

公募基金退市破局

对于汇添富旗下产品成为首只主动退市的公募基金，证监会表示，这符合现行法律规定，支持基金产品市场化主动退市，基金公司要确保基金的有序平稳退出。     

基金代销亟需加强售后服务

首先．加强基金售后服务是提高农行竞争力的需要。在商业银行产品和经营方式严重同质化的情况下，要在激烈的竞争中胜出，靠的只能是服务和品牌。其次，加强基金售后服务是提高客户投资收益的需要。基金投资者一般较少关注股市走势，对国家经济金融政策也较少留意。他们的投资能否保值增值，在很大程度上要依靠银行经常提供相关信息．并给予适时的投资指导。     

开放式基金产品的特性分析

开放式基金产品的特性表现为 :一是开放式基金产品价值的不确定性和预期性 ;二是开放式基金产品的虚拟性 ,即价值形态的虚拟性、产品形态的虚拟性和运动形式的虚拟性 ;三是开放式基金产品效用的预期性和效用实现方式的持续性 ;四是开放式基金产品的供求关系呈现为典型的“吉芬产品现象”和产品需求受到投资者效用函数和风险态度的约束。     

基于DEA的分级基金规模与基金绩效影响的实证研究

通过使用DEA绩效评估方法对国内分级基金的规模对当年该基金产品绩效的影响进行了实证检验,研究表明分级基金的规模对当年该基金产品绩效具有显著的正向影响关系。基于研究结果提出了针对我国分级基金发展的几点建议。     

花样基金迷人眼

随着新基金的产品申报渠道的增多,新基金获批节奏进入旺盛状态,基金产品发行数量急剧增加。基金公司为了赢取投资者的关注,开始走细分化路线,各种概念基金应运而生。发行渠道拓宽,基金数量井喷市场还是弱市,新股的发行不断跌破发行价,沪指还在3000点以下徘徊,但新基金发行的步伐却丝毫没有减速。特别     

基金

QDII基金问世5年8成亏损从首只QDII基金华安国际配置2006年11月成立以来,各基金公司已先后成立了44只QDII基金,此外还有5只QDII型券商集合理财产品。Wind数据统计,上述49只QDII产品中,有39只跌破面值,亏损面近8成。     

探寻基金"含金量"

"追求"净值增长快的基金,是许多投资者挑选基金产品的首要"准则".偏股型基金持仓品种的稳定性正如投资股票一样,持仓品种特别是重仓股票暴涨暴跌的杀伤力巨大,往往造成基金净值忽高忽低,潜在较大的投资风险. "追求"净值增长快的基金,是许多投资者挑选基金产品的首要"准则".然而,面对琳琅满目的基金产品,有时还是让人无从下手.其实,基金的四点"含金量"是投资者需重点参考的内容.     

国内基金管理公司开放式基金营销策略研究

开放式基金营销可以归纳为四个基本要素：产品、价格、客户、渠道。这四大要素对于开放式基金来说都是缺一不可的。目前,国内基金公司开放式基金营销在这些方面还存在着一些问题,制约了其开放式基金业务的持续、健康发展。     

QDII基金优势显现

QDII基金是近年来国内商业银行发行量较大的一类产品,其收益状况是投资者关注的焦点。收益率与投资时机高度相关QDII基金与其投资标的(海外基金)具有一一对应的关系,海外基金的涨跌意味着对应的QDII基金收益的变化。对于投资者而言,其投资于QDII基金所获得的收益与其入市时间具有更高的相关性。QDII基金均为开放式产品,没有固定的投资期限,投资者可以在任意时点进行申购,