我国企业年金信托受托架构的本土化问题——以企业年金信托受益人保护为中心

《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》确定了我国企业年金实行DC模式,制度设计者期冀借用信托制度来保护企业年金基金的安全和参加企业年金计划的职工的权益。但是,从国外移植的制度设计与我国的信托法律环境并不配套,导致我国企业年金徒有信托之名没有信托之实,在企业年金基金运作中无法充分发挥信托的制度优势,作为企业年金信托受益人的广大职工面临着潜在的制度和法律风险。本文结合5年来我国企业年金的市场实践,从法律的视角解释了我国企业年金适用信托制度过程中存在的本土化问题,论证了目前企业年金信托受托架构设计缺陷对职工权益保护的影响,并提出了切实可行的解决方案。     

企业年金基金治理结构研究

企业年金基金同时具有信托属性和法律主体属性。企业年金法律关系是以信托法律关系为基础的双层法律关系。企业年金基金的受托人有内部化和外部化两种模式。企业年金理事会应当定性为企业年金基金的内部管理机构。法律将受托人的职责进行强制拆分,有利于企业年金基金治理结构的均衡。在实践中,职工的权利被弱化而企业却常常越位。本文认为应从合理分配企业年金理事会理事的责任、强化职工权利等角度完善企业年金基金治理结构。     

社会保险基金运营和监管的新思路——我国信托型企业年金制度带来的启示

随着通胀压力加剧和人口老龄化的加深,社保基金的安全性和盈利性问题日益凸显。如何突破现有的监管困局,建立起社保基金运营和监管的长效机制,就成为值得研究的话题。信托制度契合了社保基金管理的核心诉求。企业年金信托对当事人之间权利义务关系的精巧设计,特别是信托制度对信托财产独立性的保护,更有利于保障社保基金安全和保值增值。本文结合当前社保基金运营和监管存在的主要问题,借鉴我国信托型企业年金制度设计,对我国社保基金运营和监管体系进行了理论思考和信托化重构,期望为相关决策部门改善社保基金管理提供启示。     

社会保险基金运营和监管的新思路——我国信托型企业年金制度带来的启示

随着通胀压力加剧和人口老龄化的加深,社保基金的安全性和盈利性问题日益凸显.如何突破现有的监管困局,建立起社保基金运营和监管的长效机制,就成为值得研究的话题.信托制度契合了社保基金管理的核心诉求.企业年金信托对当事人之间权利义务关系的精巧设计,特别是信托制度对信托财产独立性的保护,更有利于保障社保基金安全和保值增值.本文结合当前社保基金运营和监管存在的主要问题,借鉴我国信托型企业年金制度设计,对我国社保基金运营和监管体系进行了理论思考和信托化重构,期望为相关决策部门改善社保基金管理提供启示.     

试析企业年金中主要当事人的法律关系及相应权责

本文主要以企业年金业务为抓手,从经济学及其法律关系视角去分析企业年金基金中主要当事人之间存在的是委托—代理关系,还是信托关系,以及当事人应该以其财产承担什么样的法律后果。     

信托型企业年金制度下寿险公司的战略定位

自2004年《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》颁布实施以来,我国信托型企业年金制度逐步建立并实现市场化运营。与此同时,我国企业年金市场形成新的竞争格局,对我国寿险公司开拓企业年金市场提出了全新的挑战。本文全方位分析了信托模式的确立对我国寿险公司的影响,并在此基础上对寿险公司在企业年金市场的战略定位作了初步探讨。     

信托型企业年金制度下寿险公司的战略定位

自2004年《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》颁布实施以来,我国信托型企业年金制度逐步建立并实现市场化运营.与此同时,我国企业年金市场形成新的竞争格局,对我国寿险公司开拓企业年金市场提出了全新的挑战.本文全方位分析了信托模式的确立对我国寿险公司的影响,并在此基础上对寿险公司在企业年金市场的战略定位作了初步探讨.     

信托型企业年金制度下寿险公司的战略定位

自2004年，《企业年金试行办法》（劳社部令20号）和《企业年金基金管理试行办法》（劳社部令23号）的颁布实施以来，我国信托企业年金制度逐步建立并实现市场化运营。与此同时，我国企业年金市场形成新的竞争格局，对我国寿险公司开拓企业年金市场提出了全新的挑战。本文全方位分析了信托模式的确立对我国寿险公司的影响，并在此基础上对寿险公司在企业年金市场的战略定位作了初步探讨。     

开放式基金受托人运作模式初探

本文首先阐述了开放式基金的信托本质及其信托关系。明确了基金受托人的法律定位，然后分析基金受托人的内外部运作模式，不同受托人的法律地位及其责任，并对如何运用信托法律制度和市场机制保护基金投资人的权益等问题提出了相应的政策性建议。     

企业年金理事会受托模式的评价及优化

原劳动和社会保障部签发的《企业年金试行办法》及原劳动和社会保障部会同银监会、证监会、保监会共同签发的“企业年金基金管理试行办法》出台前，企业年金已形成了不同机构经办、多种方式运作的格局。《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》中，明确了企业年金基金信托管理模式及其实现方式，标志着企业年金进入了信托管理时代。因此，     

《企业年金》准则学习要点

一、企业年金概念及企业年金准则适用范围(一)企业年金基金的概念。企业年金制度指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上,自愿建立的补充养老保险制度。企业年金基金是根据国家有关法律、法规和企业年金计划筹集的,及其投资运营收益形成的、用于支付企业退休职工养老待遇的企业补充养老保险基金。     

关于企业年金基金投资收益及未来策略的辩证思考

我国企业年金基金在08年金融危机的大背景下取得的业绩并非如某些专家所说的由受托人和投资管理人强烈的信托责任所导致,其决定因素乃是投资政策及作为其核心制度的政策性资产配置.我们认为信托责任、管理能力等问题需要在实践中不断检验,过早下结论既无必要更无意义.对于事关全体参与者福祉的企业年金基金以及将来的中国养老基金投资而言,一个足够大的外部管理人市场是不可或缺的.     

基于虚拟经济理论的美国企业年金投资研究

企业年金基金投资是企业年金制度的主要内容之一,也是整个制度建设中最为关键和复杂的构成部分,投资绩效的好坏,直接影响并决定着企业年金事业的兴衰成败。美国企业年金制度已有100多年的历史,20世纪50年代企业年金开始采用信托投资方式,60多年来,信托投资由企业家的独立决策演化成美国企业年金资产管理的常规模式。虚拟经济理论是以马克思虚拟价值观为出发点发展出来的新理论,有不同的学术流派。本文以成思危教授阐发的虚拟经济原理作为理论工具,对美国企业年金基金投资运营展开研究,解析其经验教训,以期为我国企业年金制度建设提供参考。     

论信托、证券投资基金、企业年金基金的会计统一

本文分析信托、证券投资基金与企业年金基金三者进行会计统一的必要性,以及三者统一的会计基础,提出了会计统一的具体方案。     

浅析企业年金基金的财务处理

企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。企业年金基金作为一种信托财产,独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人投资管理人等的固有资产及其他财产,作为独立的会计立体进行确认。因此,对企业年金基金的财务处理就显得十分重要,本文从财会角度分析企业年金基金的财务处理应注意的问题,以供业界参考。     

中国首只养老金产品问世 海富通联手昆仑信托投资中石油管道项目

5月23日，海富通基金管理公司与昆仑信托有限责任公司联合发行的“海富通昆仑信托型养老金产品”首获人力资源和社会保障部批复。这意味着行业内热切期盼的国内首只企业年金养老金产品，终于在人社部24号文出台后正式亮相众人眼前。同时。该信托型养老金产品的设立与发行，开创了企业年金通过养老金产品渠道投资国家级重点基础设施项目的先例，首创了信托公司与公募基金管理公司联合设计发行标准化金融产品的全新业务模式。     

逐步建立适合中国国情的企业年金制度

企业年金制度是涉及社会保障、储蓄投资、资本市场和商业保险的综合课题，体制改革的深化使企业年金制度建设的迫切性更加突出。企业年金运载的金融模式有商业保险和各种信托机制。商业保险公司在开拓企业年金市场中具有得天独厚的优势。同时，商业银行也应在政策许可的范围内，积极开拓这一市场，不应坐等政策，坐失良机。此外，中国企业年金的发展需要政府的谋划和支持。     

企业年金基金投资管理人的激励机制优化——基于多任务委托代理模型的研究

企业年金基金的信托型多层委托代理的组织形式,决定了对其投资管理人设计一个有效的激励机制的重要性。将企业年金基金的投资管理人在基金运营管理中收益性、风险性和流动性三个方面的协调工作归结为保值和增值两个主要任务,构建企业年金基金投资管理人多任务委托代理模型,并对模型求解,探讨了企业年金基金投资管理人在基金财产的保值和增值两个维度具有相对独立性和相互替代下的激励优化问题。     

对企业年金基金账户所有权和投资决定权的研究——从企业和职工关系的角度

账户所有权和投资决定权对于企业年金基金投资管理、计划成败和年金制度发展有重要影响。本文从企业和职工之间对立统一关系的角度对这两个问题做了分析,指出企业年金基金的账户所有权和投资决定权应该归属职工,并建议加强配套制度建设,保障职工履行账户所有权和投资决定权,企业要为职工账户所有权和投资决定权的顺利履行做好服务和保障。     

人口年龄结构与保险业发展的国际趋势——基于分位数回归的实证研究

账户所有权和投资决定权对于企业年金基金投资管理、计划成败和年金制度发展有重要影响。本文从企业和职工之间对立统一关系的角度对这两个问题做了分析,指出企业年金基金的账户所有权和投资决定权应该归属职工,并建议加强配套制度建设,保障职工履行账户所有权和投资决定权,企业要为职工账户所有权和投资决定权的顺利履行做好服务和保障。