经纬交织构建“密”网——观西方商业银行对金融衍生产品交易风险的防范

从20世纪70年代开始金融衍生产品交易以来，金融衍生工具得到了快速的发展，期权、期货、互换等业务的活跃，对银行业产生了深远的影响。新型金融工具的出现，使资本流动在数量和速度上都有了空前提高，市场逐渐规范、更严格的金融监管、定价方法透明度增强以及日益熟练的风险管理技术等，使市场上的衍生金融工具由数量型增长逐渐转向质量型增长，防范衍生产品交易带来的新型风险重要性日益增加。西方商业银行在多年的金融衍生交易过程中，形成了相对完善的防范金融衍生产品交易的风险管理技术和方法。     

上市公司金融衍生工具风险管理审计探讨

上市公司是我国经济活动的重要主体,在经济全球化背景下,上市公司的理财环境日益复杂,理财活动受到较大影响.金融衍生工具有着虚拟性、不确定性、复杂性等特点,经济危机的出现给我们带来了警示,金融衍生工具体现出了比传统金融工具更大的风险,这就对上市公司的管理审计工作提出了更高的要求.基于以上,本文从内部审计在风险管理中的作用入手,分析了上市公司金融工具的主要风险,并探讨了完善上市公司金融衍生工具风险管理审计的对策,旨在为我国上市公司金融衍生工具风险的监管与审计提供参考.     

浅谈衍生金融工具的会计处理

衍生金融工具是在传统金融工具的基础上派生出来的．通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势．采用支付少量保证金，签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的新兴金融工具，主要包括期货、期权、远期和交换。衍生金融工具的巨大收益往往伴随着巨大的风险，其错误操作可能使企业遭受巨大损失甚至破产。纵观近几年来国际上连续发生的因进行衍生金融工具交易而造成巨额亏损的事件，究其原因，除了金融市场自身的监管力度不够、从事衍生金融丁具交易的机构内部控制制度薄弱、操作人员越权交易等原因外，现行会计制度无法充分、及时地披露衍生金融工具交易的风险状况、会计控制不严及会计人员风险意识淡薄，也是极为重要的原因。     

浅谈金融衍生工具

随着金融环境与资本市场的不断发展与完善,各种金融工具推陈出新,关于金融工具的会计处理与列报也受到投资者和市场参与主体的高度重视.金融工具列报在整个财务报告框架中占据着比较重要的地位.为了与国际会计准则保持持续趋同,我国财政部在2014年6月发布的《企业会计准则第37号——金融工具列报》.完善金融主体内部的控制及防范体系,改善金融衍生工具信息披露透明度,加强对金融衍生工具风险的监管,对维护投资者利益,促进金融市场持续与稳健发展有着十分重要的意义.     

衍生金融工具冲击下的金融企业会计制度缺陷及弥补对策

一、衍生金融工具冲击下的会计制度缺陷 衍生金融工具是指在金融产品的市场交易中,以基本金融工具如货币、股票、债券等为基础,从中衍生或以创新组织的方式产生出种类繁多的新金融工具,是我国金融产品交易全面市场化发展的必然结果.包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等各种衍生工具,其依赖利率、汇率、商品或股票的价格及其他指数所形成的"合约",都具有强烈的金融投资风险性和金融企业未来权利与义务的不确定性,需要会计予以确认、计量和披露,而现行会计理论及制度体系均以"现实或未来可确定价值"为基础,相对于"现实或未来不确定性价值"的衍生金融工具来说,就显得无能为力.下面从会计要素、会计属性、会计确认和会计报告等主要方面进行剖析.     

金融衍生工具风险的会计监控与会计披露

所谓风险就是因为存在不确定因素而导致损失的可能性,衍生金融工具可被用来改变证券的风险特征.例如改变通货币别,改变利率结构,可使投资者获得最有利的投资机会或借款机会,或者隔离其所处地位的风险.1994年7月国际证券监管委员会(IOSCO)发布的<衍生金融工具管理指南>将衍生金融工具的风险分为:信用风险、市场风险、流动性风险、法律风险、结算风险、运作风险.衍生金融工具的多风险性和价值波动性从近年来全球范围内的金融灾难中充分体现出来,如美国奥兰治财政基金破产案件、英国巴林银行倒闭、日本大和银行兼并事件.这些灾难发生的原因除了金融市场自身监管力度不足,从事衍生金融工具交易机构内部控制薄弱,操作人员越权交易外,现行会计制度无法充分及时地监控和披露衍生金融工具的风险状况,也是一个极为重要的原因,本文拟就此问题,谈一些个人粗浅看法.     

我国衍生金融工具会计信息披露的现实选择

本文在我国开始实施<金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法>,积极稳妥地推动衍生金融品市场的建立与发展的背景下,针对衍生金融工具交易频繁、金额巨大、蕴藏风险,而相关会计信息无法掌握其运用状况,更无法防范金融风险的情况下,借鉴国外的研究成果,立足国内经济环境和金融业务的实际,提出了我国衍生金融工具会计信息披露的现实选择即表内和表外相结合的会计信息披露模式,并详细阐述了披露原则和披露的具体内容.     

国内商业银行实施金融工具配置的基础和战略

金融工具配置是金融工程组合分解技术的重要运用，其越来越广泛地被应用于解决金融和财务问题，诸如以降低和重新配置风险、规避管制、降低交易成本、实现金融比较利益、投机套利，以及提高金融资产的流动性等为特定目标提供创造性的方案，并在解决实际问题和金融创新中发挥了重要作用。作者提出了我国商业银行金融工具配置发展战略，包括：在市场选择上宜先外后内；在国内外汇衍生市场层次的培育和发展上，对场内场外交易宜同时推进；适时推出国内金融衍生产品；在发展的基本程序上应当以制度先行。作者还对原生本外币金融工具配置、衍生本外币金融工具配置以及互换等配置方式做了具体说明。     

金融衍生工具风险的会计监控与会计披露

所谓金融衍生工具是根据某种相关资产的预期价格变化而进行定值的金融工具；而风险就是因为存在不确定因素而导致损失的可能性，衍生金融工具可被用来改变证券的风险特性。1994年7月国际证券监管委员会（IOSCO）发布的《衍生金融工具管理掼》将衍生金融工具的风险分为：信用风险、市场风险、流动性风险、法律风险、结算风险、运作风险。衍生金融工具的多风险性和价值波动性从近年来全球范围内的金融灾难中充分体现出来，如美国奥兰治财政基金破产案件、英国巴林银行倒闭、日本大和银行兼并事件。这些灾难发生的原因除了金融市场自身监管力度不足，从事衍生金融工具交易机构内部控制薄弱，操作人员越权交易外，现行会计制度无法充分及时地监控和披露衍生金融工具的风险状况，也是一个极为重要的原因。对些，笔者认为应做好如下几方面工作：     

商业银行衍生金融工具交易会计处理几个问题的探讨——兼谈我国金融工具会计准则

近年来国内商业银行衍生金融工具交易业务迅猛发展。衍生金融工具既能规避风险，叉能产生风险，是一把锋利的“双刃剑”。衍生金融工具的超前发展和监管滞后产生的矛盾，是衍生金融工具最大的风险来源，因此中国银监会2004年第1号令就是颁布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，以加强对衍生金融工具市场监管。而作为监管基础的会计核算，如果对衍生金融工具不反映和不规范反映都将引致不可预期的严重后果，在国内发展衍生金融工具呼声高涨的大环境下，改革有关金融衍生品的会计核算制度也显得日益紧迫。     

商业银行金融衍生工具会计管理和风险防范的分析

金融衍生工具是在传统金融工具基础上衍生出来的,通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。本文通过对金融延伸工具的银行会计管理和风险防范的分析,探讨了金融衍生工具市场的规范和安全性。     

透过次贷危机看衍生金融工具的风险防范

衍生金融工具的滥用是造成全球性金融危机的一大祸根。作为一种避险工具，衍生金融工具涉及市场风险、信用风险等六种风险。要采取构建全面有效的风险监督保障系统，建立企业风险监控流程，完善风险监控的技术手段，健全内部控制机制，完善企业的法人治理结构的措施加以防范。     

衍生金融工具冲击下的金融企业会计制度缺陷及弥补对策

一、衍生金融工具冲击下的会计制度缺陷衍生金融工具是指在金融产品的市场交易中,以基本金融工具如货币、股票、债券等为基础,从中衍生或以创新组织的方式产生出种类繁多的新金融工具,是我国金融产品交易全面市场化发展的必然结果。包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换     

金融衍生工具风险及其管理探析

一、金融衍生工具的风险种类和成因 金融衍生工具是以股票、债券及货币等金融资产的交易为基础而派生出来的金融产品.它以合约的形式出现,是一种通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具.     

我国跨境金融衍生产品的交易现状、问题与建议

金融衍生产品因其规避风险和价格发现功能,已成为一个企业乃至一个国家的国际竞争力的重要组成部分。目前我国境内金融衍生产品市场的发展还不尽完善,交易品种比较单一,难以满足企业及个人日益增长的投资避险需求,逐步有序地放开跨境金融衍生产品交易已是大势所趋。鉴于美国次贷危机所引发的全球性金融危机带给我们的经验教训,发展金融衍生产品交易的同时,尽快完善跨境金融衍生品交易相关的外汇管理政策法规具有深远意义。     

发展金融衍生产品要做到监管先行

金融衍生产品是指从传统的基础金融工具,如货币、利率、股票等交易过程中,衍生发展出来的金融产品,其主要形式有期贷、期权和掉期等.金融衍生产品设计的初衷是创造避险工具,排除经济生产中的某些不确定性,实现风险对冲.但是,近年来金融衍生产品交易却越来越从套期保值的避险功能向高投机、高风险转化.目前,我国的金融衍生交易处于初步发展阶段,应当以巴塞尔银行监管委员会&lt;衍生产品风险管理指引&gt;和中国银监会&lt;金融机构衍生产品业务管理暂行办法&gt;为依据,做到监管先行、严控风险、稳步发展.……     

国内商业银行实施金融工具配置的基础和战略

金融工具配置是金融工程组合分解技术的重要运用,其越来越广泛地被应用于解决金融和财务问题,诸如以降低和重新配置风险、规避管制、降低交易成本、实现金融比较利益、投机套利,以及提高金融资产的流动性等为特定目标提供创造性的方案,并在解决实际问题和金融创新中发挥了重要作用。作者提出了我国商业银行金融工具配置发展战略,包括:在市场选择上宜先外后内;在国内外汇衍生市场层次的培育和发展上,对场内场外交易宜同时推进;适时推出国内金融衍生产品;在发展的基本程序上应当以制度先行。作者还对原生本外币金融工具配置、衍生本外币金融工具配置以及互换等配置方式做了具体说明。     

金融衍生工具的风险及其防范——以信息不对称为视角

金融衍生工具由于自身的一些特性蕴含着巨大的风险,其风险形成的主要原因是信息不对称.信息不对称主要表现在金融衍生工具公司内部、交易者、经纪机构、监管者之间,从而引发逆向选择和道德风险问题.防范金融衍生工具风险要求金融业及相关部门增强风险意识,健全监管体制和风险管理机制,强化企业的内部控制,加强国际监管与协作,完善金融市场等措施.     

论衍生金融工具创新风险监管体系构建

随着衍生金融工具创新对国际、国内金融市场影响的加深,防范衍生金融工具创新风险具有重要意义。本文在分析衍生金融工具创新对金融与经济的双重影响的基础上,根据国际经济与金融的发展变化趋势,探讨如何构建有效的衍生金融工具创新风险监管体系。     

公司治理、管理者动机与衍生金融工具使用

基于中国上市公司2007~2013年财务数据,研究公司治理对管理者使用衍生金融工具的影响,并结合中国制度背景,深入分析和检验企业产权、政策监管对公司治理效应的影响。实证结果表明,公司治理对管理者使用衍生金融工具的动机存在重要影响,公司治理水平越高,管理者越倾向于利用衍生金融工具避免财务困境风险;相反,管理者越倾向于利用衍生金融工具规避薪酬风险。研究还发现,公司治理的作用机制会受到所有权性质的影响,国有控制属性会弱化公司治理效应,对衍生金融工具交易的政策监管差异是重要原因。