解析大宗商品贸易融资

概念的界定 我国业已成为同际大宗商品的进口和消费大国。2009年我国多项大宗商品的进口量创历史新高，其中，铁矿石进口6．3亿吨，同比增长41．6％；铜进口429万吨，同比增长62．8％；大豆进口4255万吨，同比增长13.7％；煤炭进口13亿吨，同比增长2．1倍。发展大宗商品贸易融资业务对银行在抓住市场机会、优化风控措施、提高创新能力等方面将会起到重要作用。     

人宗商品 盛极而哀

2014年，对于全球那些主要生产大宗商品的国家来说，绝对是一个整日哭天抹眼泪的年头，素有大宗商品“四大金刚”之称的原油、煤炭、铁矿石和黄金价格恰如“无边落木萧萧下”一般跌跌不休，让大宗商品的生产国与参与大宗商品的投资者面面相觑，发出“还能不能好好地在一起玩耍了”的哀鸣。     

莫让铁矿石涨价拖累中国经济复苏大局

作为当今世界上第二大经济体,近些年来中国对包括铁矿石在内的大宗商品进口需求量越来越大。2020年以来,随着疫情对世界经济的影响范围接连扩大,国际大宗商品市场也大体低迷,但铁矿石的价格走势却属于例外之一。近期,国际市场上的铁矿石价格出现"井喷式"暴涨,增加了我国的进口贸易成本,进而对我国积极复苏构成威胁。2020年12月11日,普氏62%铁矿石价格指数达160.7美元/吨,涨幅较年初超过70%。     

中国铁矿石市场分析及走势预测

2013年全球钢材表观消费量将同比增长3.1%至14.75亿吨,增幅高于2012年的2.0%,2014年将进一步增长3.3%,达到15.23亿吨。其中,中国大陆将在高基数上继续增长3%左右,而钢铁生产直接决定了铁矿石的需求。本文主要分析了我国铁矿石的供需状况以及预测2014年走势状况。     

大宗商品贸易融资系列介绍 动产融资盘活存货

我国已经成为全球大宗商品进口和消费大国。2010年,我国进口铁矿石累计金额794亿美元,同比增长58.4%;进口铜327亿美元,同比增长44.4%;进口大豆251亿美元,同比增长33.5%。面对     

大宗商品价格融入较多金融特性

随着全球金融一体化进程的加快，资本流动范围得以延伸，这使得大宗商品市场表现的金融属性越发明显。主导大宗商品市场的主要推力已不再是单一供需影响下的“商品属性”，而是越来越多地表现出与经济环境、金融市场运行的紧密相连。受供需和货币因素的共同影响，大宗商品价格在运行中融入了越来越多的金融特征。     

麦格理:必和必拓二季度铁矿石价格上涨99.7%

2010年铁矿石谈判,陷入的或许不是僵局,而可能是定局。在全球大宗商品市场研究上颇有声望的麦格理(Macquarie Bank)昨日发布最新报告称,澳大利亚矿业巨头必和必拓矿业公司已与亚洲铁矿石客户达成第二季度(4月至6月)合约,价格较2009财年上涨99.7%。     

未来五年铁矿石价格将下跌

澳大利亚官方大宗商品预测机构预计,随着市场对铁矿石需求减少、供应增加,未来五年铁矿石价格将降至每吨90美元。     

动产融资盘活存货

我国已经成为全球大宗商品进口和消费大同。2010年,我国进口铁矿石累计金额794亿美元,同比增长58．4％;进口铜327亿美元,同比增长44．4％;进口大豆251亿美元,同比增长33．5％。面对如此迅速成长的市场,大宗商品贸易融资业务正逐渐为国内各家银行所关注和认知。     

中国钢铁产业升级呼唤铁矿石期货

铁矿石期货能够帮助国内企业规避国际铁矿石价格风险,在国际铁矿石市场上取得与贸易地位相匹配的话语权2008年的金融危机之后,全球铁矿石价格出现了大幅波动,一度出现铁矿石价格单边疯狂上涨行情,给我国钢铁企业带来了巨大的成本压力。2012     

国际大宗商品的定价机制和我国定价权缺失问题研究——以铁矿石为例

长期以来,由于我国缺失对大宗商品的定价权,在国际贸易中长期处于不利地位,给我国的经济利益造成巨大伤害,同时也危害经济能源安全。在我国经济逐渐回暖并从经济危机走出的情况下,国际大宗商品价格波动的不确定性,尤其是最近铁矿石协议价格的上涨,给我国经济的回升带来一些不稳定因素。本文在以铁矿石为例对国际大宗商品的定价机制进行分析的基础上,研究我国缺失定价权的原因,并给出了获取大宗商品定价权的策略选择及建议。以期为我国企业争夺大宗商品定价权争取机会。     

金融海啸浪高上市公司险象

次贷危机从华尔街演变成全球性的金融海啸，世界主要国家很少能独善其身。全球汇率市场、大宗商品市场、股票市场或瞬息万变或大幅下挫，各参与主体身不由己，均被这一巨大的旋涡裹挟进来，损失惨重。     

国际大宗商品的金融属性日益凸显及中国的对策

全球大宗商品价格持续上涨,由于大宗商品与利率、汇率的关系愈易密切,其金融属性十分明显.因此,未来我国应当积极增加大宗商品战略储备和外汇储备投资组合的多样化,并积极发挥其金融期货的功能.     

俄乌对峙下大类资产何去何从

俄乌局势已经对全球大宗市场产生了不可忽视的较大影响,尤其是对石油、天然气、粮食等大宗商品的供求带来重大影响. 短期:大宗市场的波动 2021年,俄罗斯原油产量5.24亿吨,占世界原油产量的比例达到12.6％.紧张局势对俄罗斯的原油供给造成了压制.2021年12月下旬以来,布伦特原油价格上涨了38.5％,已触及100美元...     

大宗商品价格中的中国因素和金融因素

针对2003年以来大宗商品价格剧烈变动引起的争论,本文采用CFTC数据构建了一个大宗商品金融投资与投机指数来代表金融因素,以中国工业增加值代表中国因素,采用结构VAR的方法对1998年1月到2012年8月大宗商品的价格变化因素进行了量化分析.脉冲响应函数显示中国因素和金融因素在整个样本期间对大宗商品价格影响显著.而分段的方差分解发现2003年12月之后中国因素和金融因素对价格变化的贡献显著增强,两者加总达到了45％,比2003年12月之前翻了一倍以上.最后,本文提出相关的政策建议.     

寻找支点 橇起“疯狂的石头”———-解析铁矿石进口企业金融服务方案

2008年上半年，我国累计进口铁矿石23，004万吨，同比增长22．5％；但从进口金额来看，铁矿石累计达到305亿美元，同比增长率却高达117．3％。铁矿石这块“疯狂的石头”仅半年时间就让国内企业为进口同样数量的铁矿石多支付超过百亿美元。如何缓解经营压力，借用支点橇起“疯狂的石头”？铁矿石进口企业不妨运用综合金融服务方案和产品来融资、避险、增值，从而达到降低采购成本的目的。     

从碳市场定价权缺失看碳金融发展支持

在全球气候治理的背景下,节能减排和提高能源使用效率已经成为各国实现可持续发展的重要依托,随着全球碳交易市场的发展,碳也成为和石油、矿产等同样重要的战略大宗商品,然而中国同样面临着碳定价权缺失的尴尬局面。本文首先分析了碳市场的发展以及中国碳市场定价权缺失的现状,其次从大宗商品定价权影响因素出发,探讨了碳市场定价权缺失的一般原因和特殊原因,最后指出金融支持是争取碳定价权的重要手段,并对中国碳金融发展提出了建议。     

金融投机、实需与国际大宗商品价格——信息摩擦视角下的大宗商品价格影响机制研究

本文实证考察了2005-2015年金融投机和实需对国际大宗商品现货价格的影响及其作用机理。首先对具有信息噪音属性的金融投机进行了明确识别。其次,从多个维度出发区分市场信息摩擦状态,定量分析不同信息摩擦环境中金融投机和实需的影响差异。研究发现:大宗商品价格在长期中由实需因素主导,短期中由金融投机主导;短期中,相对于低信息摩擦环境,在市场波动性较高、金融压力上升以及投资者情绪高涨的高信息摩擦环境中,以金融投机为主的信息噪音对大宗商品价格的影响更强。进一步分析证实,相比于低信息摩擦环境,高信息摩擦环境中金融交易者的市场份额反而降低。据此,本文提出稳定大宗商品市场的关键在于提高市场透明度,减少信息摩擦,从市场质量出发降低信息噪音的影响。     

大宗商品金融化文献综述

大宗商品金融化一直是学术界研究的热点。现存文献较多,但是鲜有大宗商品金融化系统的文献综述。总揽各专家学者的观点,梳理大宗商品金融化的成果,总结其研究的不足尤为重要。本文通过对国际国内文献的回顾,对大宗商品金融化的定义、原因及其影响成果进行了较为系统的梳理。本文的研究以期丰富大宗商品金融化的理论研究,并为我国大宗商品的健康发展提供相应的理论指导。     

全球大宗商品"危局"

全球性的金融风暴在吹乱全球经济的同时,也令那些原本饱受通胀之苦的国家稍稍舒了口气。由于全球性金融恐慌导致需求减弱,世界经济发展必需的许多原材料价格大幅下跌,从而为持续7年的大宗商品市场牛市暂时画上了句号。除了供需基本面的担忧外,国际金融市场持续动荡使得投资者拥有了更加强烈的投资避险意识,这也是商品期货遭到疯狂抛售的重要原因。