读者观点

注资与国有银行改革 一直以来,注资上市是国有银行改革方案的"主流观点"。笔者对此提出了质疑。首先,此次注资只是针对于银行负债的单方面改革,由于缺乏国有企业改革的微观基础的配合,此次注资注定不可能取得令人满意的效果,道德风险的存在将使"最后的晚餐"再次变为"免费的夜宵"。其次,我国的资本金具有特殊的结构,即国家声誉与居民储备之间的奇特资本联盟,国家声誉的"入股"使得居民的核心存款变     

论资本充足率监管的经济学使命

本文以资本结构理论为分析工具，说明了在无存款保险制度状态下的资本充足率监管的特定无效性，进而提出了弥补存款保险制度的内在缺陷是资本充足率监管的经济学使命。同时，结合国有银行的债务性注资的特有资本结构，说明了该项命题对于国有银行资本结构市场化的现实意义。     

注资与国有商业银行改革的深层次思考--基于政治经济学范式的分析

本文从政治经济学的视角分析了注资与国有商业银行改革的几个相关问题。其主要观点大致有:第一,国有商业银行改革的核心在资产部分,在微观基础未能得到有效改善的前提下对银行的资本金结构进行单方面的改革不可能取得令人满意的效果;第二,我国国有商业银行的资本金是国家声誉与居民储备之间的一种奇特资本联盟,国家声誉的“入股”使得居民的核心存款变为附属资本;第三,国家声誉的不可分性使国有商业银行改革过程中必须保证国家对银行的绝对控股,国有商业银行制度的存在有其合理性,不能一味否定。本文的结论是,国有商业银行改革应和微观经济基础的改革结合在一起,从长期的制度变迁角度进行渐进式的改革应是国有商业银行改革的路径选择。     

市场竞争、资本约束与银行风险承担行为调整

本文通过运用我国14家商业银行1996～2009年的数据,研究了市场竞争下资本约束与银行风险承担行为之间的关系。结果表明:首先,资本与风险行为之间存在弱负相关关系,且这两者之间的相互影响程度不对称。其次,产权属性和产权结构对银行风险行为无显著影响,其要害在于:股份制银行风险承担行为的"工农中建化"现象。再者,市场竞争对银行风险行为具有显著的正面影响,且它对银行风险承担行为的影响系数大于资本约束。也即,伴随着国有银行制度改革的推进,多元化产权竞争格局逐渐形成,一方面银行业市场化竞争日趋激烈,另一方面银行资产负债表中国家声誉的不可退出性,使得中国银行业在完全隐性存款保险制度的默许下,内生出风险承担偏向。     

国有商业银行公司治理问题研究

文章首先从治理目标、资本结构、风险、自身及存款保险制度角度说明商业银行不同于一般企业的特殊方面对其公司治理的影响,然后针对国有银行所有者缺位、委托代理链条过长、控制权配制、经营者的激励与约束、经营者评价及解决内部人控制方面提出改进意见,推进国有商业银行改革,构建符合我国特点的现代金融企业。     

对我国国有商业银行的再认识

此次全球金融危机昭示国有银行在金融危机下具有的特殊效用，具有存在的内在逻辑。在我国，即使在金融危机过去后，国家绝对控股商业银行特别是大银行的原则仍应坚持，需要其维护国家的金融安全、实现国家的资本意志和政策目标。我国国家控股银行的表现也证明国有银行具有自增强功能，在市场竞争的作用下，国有银行为生存会改革自己，强身健体。     

利用声誉资源优势 创新资本市场业务——国有银行再生的根本出路

国有银行经营数十年，加上国家信用的支持，在市场中创造了良好的声誉，这是其最大的财富。也是其参与市场竞争的最有利的手段。因此，在观念更新，政策突破的基础上实现与资本市场融合基础上的业务创新，建立起银行间接融资与资本市场融合的桥梁。将国有银行的声誉资源“变现”，是国有银行再生的根本出路。     

对基层金融部门完善经营管理的几点思考

一、科学决策,优化自身信贷结构 国有银行商业化改革以来,我国银行业获得了迅速发展,形成了以四大国有商业银行为主体,十几家股份制商业银行、1000多家地方商业银行、100多家外资银行分支机构为补充的商业银行机构体系.但不可否认的是,这种金融发展只是金融流量和存量规模的增加,是在原有金融结构和金融制度框架下简单的数量扩大,并没有实现金融结构的优化和金融功能的细化,现有商业银行体制与现代商业银行制度存在着较大差距.在基层,商业银行更多的精力放在了负债业务的扩张上,"存款第一"的经营观念根深蒂固.由于竞争激烈,商业银行间各类违规行为屡禁不止,金融秩序难以稳定.存款的急剧增加,使一些基层部门在发放贷款时无所顾忌,盲目投放,致使信贷决策失误,信贷结构失衡,进而引发不良贷款比例居高不下.据<金融时报>披露,到2000年底,国家已剥离了1.3万亿元不良资产.即便如此,基层的情况仍是不容乐观,少数地方的不良贷款比例仍严重偏高.     

金融结构变迁中的区域金融安全网框架设计初探

目前,四大国有银行在我国区域金融结构中的垄断地位已被打破,以四大国有银行为主体、中小银行机构参与竞争的银行体系逐步形成,传统的以国家信用为基础的区域金融安全网存在的问题日益显现。当前,应逐步完善以中小银行机构为核心的新的区域金融安全网,将地方政府管理纳入事前防范体系;重点构建事后处理体系,建立同业救助基金制度、存款保险制度和市场退出制度,以有效化解金融结构变迁中的区域金融风险。     

存款保险制度与市场约束的激励兼容机制研究

目前,中国实现以“国家信誉”为担保的隐性存款保险制度,对银行业的市场约束造成挤出和替代效应。在国有银行股权过度集中且国家对国有银行特殊支持的背景下,公众对银行的选择形成了“规模偏好”,致使存款的资金价格和可获得性的信号指引从“风险导向”扭曲为“规模导向”,削弱了市场监控和市场影响的有效性,进而导致市场约束异化。本文对存款保险对于市场约束的影响因素和机理进行学理剖析,设计优化的显性存款保险制度及其相关配套机制,以促进显性存款保险与市场约束的激励兼容。     

金融结构变迁中的区域金融安全网框架设计初探

目前,四大国有银行在我国区域金融结构中的垄断地位已被打破,以四大国有银行为主体、中小银行机构参与竞争的银行体系逐步形成,传统的以国家信用为基础的区域金融安全网存在的问题日益显现.当前,应逐步完善以中小银行机构为核心的新的区域金融安全网,将地方政府管理纳入事前防范体系;重点构建事后处理体系,建立同业救助基金制度、存款保险制度和市场退出制度,以有效化解金融结构变迁中的区域金融风险.     

建立适合中国国情的存款保险制度

审慎监管与存款保险都是金融安全网的有机组成部分,在维护金融稳定方面都发挥着重要作用。然而,如果将它们分开, 无论是审慎监管还是存款保险都不能独自应付银行倒闭事件,并且,对于市场经济国家来讲存款保险所引发的道德风险更是很难避免。因此,巴塞尔新资本协议在通过对银行内部风险资本进行详细要求,强化银行自身对风险覆盖和控制的同时,又通过     

论国有商业银行转型中的职业价值再造

伴随着我国经济体制的改革步伐,金融体制改革被推上一个新的阶段,作为国民经济重要支柱的国有商业银行已进入了一个除旧布新的新里程。然而,改革愈深入,国有商业银行转型的步履愈艰辛,面临的矛盾愈突出,主要表现为执行积极的财政政策与处理国有银行不良资产的矛盾;社会义务和政策性贷款与国有银行商业化经营的矛盾;国内发展资本市场与国有银行分业经营的矛盾;加入 WTO 外资银行的准入与国有银行抢占市场的矛盾;国有银行商业化进程加快与自身人文基础薄弱的矛盾等。究其深层原因在于国有商业银行职业价值的扭曲,即国有银行"国有"性质的职业优越感,既寄托着国有银行报效国家的历史使命,也同时超载着"官商"的特     

金融脱媒对商业银行存款结构影响的实证研究

在金融脱媒趋势下,金融市场的发展使金融产品的种类日益多样化,投资渠道更加丰富,将对商业银行的资金来源产生影响。本文从实证角度分析了金融脱媒对商业银行存款结构的影响,以期给相关部门提供参考。     

风险承诺、金融市场化与国有银行体系北大核心CSSCISSCI

经过长期的制度变革,中国的金融体系正在形成自身的独特面目,这对主流的金融理论构成不小的挑战。本文试图借助国有银行改革过程对相关机理进行初步梳理。本文发现,基于财政下降条件下谋求改革与增长的特殊背景,中国金融改革从一开始就导入了金融市场化与金融控制的"两难路径",其中的关键是国家针对金融资源配置过程不得不做出的风险承诺,由此决定了国有银行改革本身所具有的"有控制市场化"和"有限市场化"的性质。有趣的是,面对国有银行体系所表现出的理论异象和成功实践,主流理论竟然得出它是一种"失败且有效"的金融体系的结论。本文认为,国有银行体系在大国经济崛起中具有显著的比较优势,确认这种优势并进一步探究其制度内涵和金融绩效,对于拓展和丰富现代金融分析的视野和结构无疑具有十分重要的理论价值。     

渐进改革中金融抑制政策的效率损失

在中国渐进式改革进程中,政府依托国有商业银行的信用垄断地位,推行了存款利率管制、差别贷款利率、高准备金制度及信贷干预等广泛的金融抑制政策.这一政策是政府在传统的隐性税收机制解体、公有经济部门面临资本形成萎缩挑战时的必然选择,国家因之获得了庞大的金融租金及货币发行收益,为弥补公共部门赤字提供了宝贵的资金来源,具有突出的财政支持效应.金融抑制政策降低了技术落后部门投资的机会成本,既妨碍技术先进部门的资本形成,又影响社会资金的部门再配置.文中最后建立了一个两部门资金配置模型,对金融抑制政策的效率损失作了进一步说明.     

货币替代、金融资产结构调整与需求管理

当前我国金融形势实际上可以用两个“替代”来描述:一是在全球范围内出现的货币替代,即人民币资产替代美元资产;二是中国居民的金融资产替代,即资本市场工具替代存款类金融资产。两大替代导致了中国金融结构的深刻变化,也意味着本     

国家信誉退出的双重约束及松释

国家信誉从国有商业银行退出,存在着低资本金充足率及高不良资产率约束,同时存在金融安全网缺失约束。随着国有银行股份制改造中资本金注入主体的多元化,资本金问题已不再成其为问题;随着中国经济体制改革的深入所带来的国民经济结构的调整,原来国有商业银行存在的体制性脆弱性逐步得到消解,不良资产问题越来越与银行机构自身经营高度相关。存款保险制度的显性化以及审慎监管制度的确立可以加快国家信誉从银行机构退出的速度。     

对存款保险差别费率拟定的研究——以十堰农村商业银行为例

本文根据我国《存款保险条例》有关要求,结合湖北省十堰市经济金融发展的实际情况,参考基于银行监管资本的存款保险定价研究方法,充分考虑了辖区内各农村商业银行的资产收益和风险、资本持有状况、债务清偿结构对存款保险费率的影响,对十堰市辖区内各农商行2014年度存款保险费率进行了拟定与演算,以期对今后十堰市投保机构风险差别费率的制定提供参考。     

社会主义市场经济下的金融稳定与监管

社会主义市场经济下的金融稳定与监管刘鸿来一、金融稳定：社会主义市场经济发展的内在要求１．金融作为管理货币的专业部门，其活动对经济的所有方面都会产生影响，贷款的规模、结构直接影响国民经济的规模和结构；结算的快慢影响着国民经济的周转速度与周转量；存款的量...