券商集合资产管理业务发展及监管对策探析

证券公司综合治理前资产管理业务极不规范。综合治理为券商集合资产管理业务规范发展奠定了制度基础,集合资产管理业务重获新生,得到了很大发展。本文着重分析了券商集合资产管理业务发展中存在的规模弱小、运行效率不高、产品销售存在制约、产品发行与投资主流和市场运行存在偏差、风险管理与产品创新不够等问题,提出了树立"逆周期监管"理念,放松管制,加强监管,拓展营销,鼓励券商进行业务创新等推动集合资产管理业务持续健康发展的监管对策。     

证券公司资产管理业务发展的机遇、定位与路径分析

2008年7月1日,随着《证券公司定向资产管理业务实施细则》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》的正式实施,券商资产管理业务即将迎来扩大发展和深化发展的新阶段。本文就两个《细则》给券商资产管理业务发展带来的机遇与挑战、资产管理业务的业间竞争态势以及券商资产管理业务在理财市场中的定位进行了深入分析,并对券商资产管理业务的发展以及理财服务能力的提升提出了建议。     

证券公司资产管理业务产品开发与创新研究

资产管理业务作为收费性的高利润业务,是国外券商运作成熟的核心业务,也是国内券商日益规范的重要业务.2003年12月中国证监会颁布第17号令--<证券公司客户资产管理业务试行办法>,指出券商可以开展集合理财业务,扫除了以往证券公司资产管理业务产品开发和创新时的障碍,并将加快证券公司资产管理业务产品开发和创新的进程.     

视野

证监会扩大券商资产管理投资范围 中国证监会10月19日正式发布修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及《证券公司定向资产管理业务实施细则》开始实施。     

英美投行资管业务对我国券商的启示

本文从我国证券公司的资产管理业务发展现状着手，并试图从业务模式和产品特点这两个角度分析总结英美两国投资银行资产管理业务蓬勃发展的主要经验，为解决当前券商资产管理业务因局提供一些启示和借鉴意义，并为整个券商资管子行业未来的发展提供思路。     

市场动态：（2008年5～6月）

[国内市场]证监会出台两细则规范券商资产管理。中国证监会公布了《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》和《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》,以规范证券公司资产管理项下定向资产管理和集合资产管理两项业务。两《细则》自2008年7月1日起施行。     

券商资管新政催化新型资产管理模式

2012年10月19日,在证券行业创新浪潮中孕育已久的券商资产管理新规及配套实施细则(简称"新规")正式出台。新规旨在鼓励证券公司在有效控制风险的前提下,放开手脚开展资产管理业务创新。我国证券公司在投资研究、产品研发、销售渠道和技术资源等方面的组合配置具有天然的核心竞争优势,一旦放松对证券行业资产管理业务的监管限制,给予证券公司与其他金融机构同等竞争条件的舞台,券商资管业务的大发展必将势不可当。     

资讯

银监会出台农户贷款管理办法在广泛征求各界意见的基础上,中国银监会近日发布《农户贷款管理办法》(以下简称《管理办法》)。《管理办法》分别对管理架构与政策、贷款基本要素、受理与调查、审查与审批、发放与支付、贷后管理、激励与约束等进行了规范。券商集合资产管理计划改为备案制中国证监会10月19日发布修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》以及配套措施,正式将券商集合资产管理计划由审批制改为备案制,这意味着今后券商仅需向证券业协会进行备案。此外,该办法也扩大了资产管理业务的投资范围和资产运用方式。     

浅议券商资产管理公司化发展的法律困境及改进路径

证券公司资产管理业务的发展现状及趋势资产管理作为证券公司的主要业务之一,在近几年得到了较为快速的发展。据wind统计显示,2011年上半年处于存续期的集合理财产品共有223只,累计份额为1563亿份;而仅上半年就有50只券商集合理财新产品设立,总规模是为421亿元。在资产管理市场份额上,相较与公募基金上万亿的管理资金,证券公司资产管理的资金规模还十分弱小。     

中美券商资产管理业务比较研究

随着证券市场走向成熟，在发达国家，资产管理业务已经逐渐成为现在券商的核心业务。经过这短短几年，我国券商的资产管理业务有了很大的发展，和国外相比虽尚未成熟，但产品种类较初始阶段也有了很大的更新。本文从中美资产管理工具、管理业务的基础市场、管理运作模式三方面进行比较分析，最后提出对我国证券公司的建设性意见。     

集合资产管理计划知识介绍

集合资产管理计划是获准创新试点的证券公司为投资提供的一种增值理财服务。目前只有18家证券公司有资格开展此项业务。《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定，证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。     

券商资产管理业务中的法律问题探讨

本文主要针对券商在资产管理业务中发生的大量诉讼,通过典型案例介绍,阐述了证券监管部门对于此项业务的有关规定.根据我国<民法通则>、<合同法>及<证券法>等相关法律,分析了券商资产管理业务的法律性质及保底条款的法律责任,突出论述了其中的委托代理法律关系和集合资产管理的信托法律关系,以期明确法律调整的范围,更好地促进券商对此项业务的开展.     

泛资管背景下券商资产管理业务创新

目前我国资产管理行业正呈现出百花齐放的局面,包括基金、信托、保险、银行以及券商资管产品在内的各式理财产品间的竞争非常激烈。本文分析目前中国资产管理市场及券商资管业务的现状,在新政出台放松监管的背景下摸索券商资产管理业务创新的方向。     

加快证券公司转型升级助力浙江省金融业"两个中心"建设

我国社会经济和产业结构的发展对证券公司提高核心竞争力、加快转型升级提出了迫切要求.本文分析了我国券商行业在经纪、投行、创新业务等方面的形势,结合浙江省金融业"十二五"规划中"两个中心"的建设,提出了本省券商大力发展投资银行和资产管理业务、推动政策创新的转型之路.     

我国券商资产管理业务发展方向探讨

本文认为，券商资产管理的发展方向应是在对国内理财市场需求深入了解的基础上，有针对性地开发标准化产品和充分发挥自身客户资源优势、业务范围优势有针对性地开发专项资产管理产品。券商标准化资产管理产品面临开放式基金的强大竞争，开放式基金为券商标准化资产管理产品提供了市场需求借鉴。股权分置改革对于券商资产管理提供了难得的契机，发挥券商在投资银行领域的专业优势和客户资源优势进行专项理财产品设计，是券商资产管理业务开拓高端客户的主要方向。     

货币基金与理财产品的区别

与其他理财产品相比,集合理财对于投资者来说还略显陌生。其实,券商集合理财产品的正式名称为“集合资产管理计划”,其本质属于客户资产管理业务,也可以说就是券商接受投资者委托,并将投资者的资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务。据了解,券商集合理财产品在今年年初呈现走旺趋势,一些银行、证券等金融机构也就势陆续推出了各具特色的券商集合理财产品。在这种情况下,投资者的眼光一下子亮了起来,纷纷将赚钱的理想又一次寄希望于这种理财产品上。很多迹象表明,券商集合理财产品势必将在2006年与投资基金展开角力。据悉,这种券商…     

基于产品对价的券商资管商业模式创新

鉴于证券公司资产管理业务发展速度远远慢于公募基金的现状,本文从投资标的、产品业绩、营销渠道、同业竞争四个角度进行分析,提出基于产品对价的证券公司资产管理业务模式创新,以供业内参考.     

证券公司资产管理业务风险策略研究

当前,我国证券公司的资产管理仍然处于业务体系不完善的经营阶段,尤其是在资产的委托等方式上存在一些问题,另外在业务拓展的方面仍然没有自己的定位和目标。随着经济的发展和证券市场的不断进步,市场风险不断积累,制度环境不断发生变化,我国证券公司亟需对资产管理业务进行控制和规范。本文通过对证券公司的资产管理业务风险进行分析,探索证券公司资产管理中如何做好风险防范措施。     

浅议证券公司承担风险和报酬的资产管理业务会计核算方法

由于资产管理业务在我国开展的时间较短，缺乏相应的规范和监管措施，而且实际操作中无章可循，为规范证券公司资产管理业务，中国证券监督管理委员会（下称证监会）于2003年12月1813发布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》（证监会令第17号），于2004年10月2113发布了《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》，对证券公司多刊按有户资产管理业务进行了规范。     

券商集合理财路径初窥

伴随众多券商完成重组并东山再起,有理由预判券商集合理财将成为与基金理财、银行理财、信托产品鼎足而立的个人集合理财方式之一,寻求增值良机的投资者有必要首先了解当前我国券商集合理财的一些特征,这些特征主要是由2006年7月25日颁布的<证券公司集合资产管理业务实施细则(征求意见稿)>(以下简称<细则>)加以界定的.