员工持股计划:改善公司治理机制的现实选择

通过对我国公司治理机制失效的原因及现有对策的分析,认为支撑现代公司资产的概念不再是唯一的物力资本,股权结构的改变不仅包含物力资本股权结构的改变,而且应包含人力资本的股权结构的实现。员工持股制度就是基于人力资本产权理论而提出的能改善股权结构、强化激励机制、生成内生的约束与监督机制,弥补了国有产权主体缺位,政府、债权人等利益主体约束弱化的治理现状。强化了劳动者的治理机制,是我国建立有效公司治理机制的一种现实选择。     

股票期权制度的强激励弱约束效应分析与对策选择

企业股票期权制度是一项有效的激励约束机制,其实施的理想效果是产生强激励强约束效应。然而,我国目前的实际情况导致企业实施股票期权制度存在强激励弱约束效应。要使企业股票期权制度充分发挥作用,必须变“一强一弱”状态为“双强”状态。为此,需要从四个方面着手不断加强对经理人的企业内部约束和外部约束,包括:建立企业经营管理者的市场选拔机制;建立有效的业绩考核评价体系;完善证券市场;完善公司治理结构。     

国家科技重大专项对我国国家科技创新竞争力的提升作用研究

探究国家科技重大专项如何发挥其对我国国家科技创新竞争力的提升作用,是保障重大专项有效实施的根本问题,具有重要的理论与现实意义。在区分国家创新能力和国家创新竞争力不同的基础上,界定了国家科技创新竞争力的内涵,并根据已有研究文献构建了分析国家科技创新竞争力的概念框架。应用这一框架探析了我国国家科技重大专项的组织实施对于国家科技创新竞争力的提升作用,进而得出未来实施重大专项的一些结论和启示。     

Optimal Multiperiod Asset Allocation: Matching Assets to Liabilities in a Discrete Model

Investment and risk control are becoming increasingly important for financial institutions. Asset allocation provides a fundamental investing principle to manage the risk and return trade‐off in financial markets. This article proposes a general formulation of a first approximation of multiperiod asset allocation modeling for institutions that invest to meet the target payment structures of a long‐term liability. By addressing the shortcomings of both single‐period models and the single‐point forecast of the mean variance approach, this article derives explicit formulae for optimal asset allocations, taking into account possible future realizations in a multiperiod discrete time model.     

提升企业内部控制有效性的重要制度安排——关于实施企业内部控制注册会计师审计的有关问题

实施企业内控注册会计师审计具有十分重要的意义。在实施企业内控审计中,应当正确处理好企业内控责任与注册会计师审计责任的关系、企业内控自我评价与注册会计师内控审计的关系、内控审计和财务报表审计的关系、财务报告内控和非财务报告内控的关系、企业层面控制测试与业务层面控制测试的关系、重大缺陷披露与其他缺陷沟通的关系。同时,应当深入研究非财务报告内控测试的范围界定和方法技术问题、内控测试评价的样本选取问题、首次执行内控审计与连续实施内控审计的策略问题、内控审计报告的披露形式问题、内控审计信息系统的开发建设问题、内控审计结果的利用问题,推动内控审计扎实有序开展。     

非寿险公司赔款准备金与盈余管理——中国市场的经验分析

利用我国非寿险公司2001~2007年的财务数据,采用分位数回归方法探讨非寿险公司赔款准备金调整的动机,并比较非寿险业务准备金评估方法改变前后公司实现盈余管理动机的差异。研究发现,非寿险公司存在实现盈余管理的现象,相比规避递延税收的目的而言,管理层故意调整公司当年赔款准备金数字进行盈余平滑的动机更为显著。当公司当期盈余表现差于前一期时,管理者倾向于低估当期赔款准备金提升账面盈余;若当期盈余表现优于前一期时,则高估准备金平滑盈余。在当年承保业务不佳,赔付率较高时,非寿险公司具有低估准备金掩饰承保质量的动机。2005年非寿险业务赔款准备金评估方法的改变,显著增强了非寿险公司利用赔款准备金进行盈余管理的动机。     

我国商业银行信用风险管理研究

信用风险是银行业最古老的风险,也是银行业面临的最主要的风险。而商业银行作为承担信用风险的企业,管理信用风险是商业银行的生存之道。我国商业银行由于历史、体制等原因,信贷资产质量不高,信用文化缺失,信用风险管理的技术落后。对此,我国商业银行应通过加强贷款管理,培育健康的信贷文化,改善风险管理方法,创新风险管理机制等手段,增强其竞争力。     

吉林省会计中介服务业发展问题研究

吉林省会计中介服务业为维护吉林省市场经济秩序、监督经济信息质量、促进经济健康运行发挥了重要的作用,但与国内发达省市相比,在规模、服务质量、效益等方面还存在着很大差距。由于吉林省经济发展水平较低、会计中介执业人员整体素质不高、人才流失严重、业务市场单一等因素的制约,会计中介服务业发展较慢。要实现吉林省会计中介服务业的跨越式发展,必须培育和建设和谐的事务所文化,以吸引和留住人才;推进事务所实行业务多元化战略;坚持会计职业道德教育,加强行业监管和自律;明确市场定位,完善事务所内部治理结构。     

四川区域经济演变预测中的马尔可夫链应用

本文以四川省181个县域2000～2008年人均GDP数据为资料,利用马尔可夫链方法作为研究手段,通过构建马尔可夫链矩阵,探讨四川省区域经济演变历程并对其未来演变趋势进行模拟。     

ERM理念下的中国企业内部控制体系建构

相对于COSO委员会的《内部控制整体框架》而言,ERM框架是一个巨大的进步,代表着企业内部控制理论和实践的发展方向。ERM框架包含三个目标、八个构成要素,贯穿到企业的各个层次和各个部门得以实施,实现其他战略目标。中国相关部门针对央企推出了ERM框架指引,但从实践层面来看,需要加深对于ERM框架的理解,才有助于促动ERM框架从央企到一般企业的中国本土化进程。