风险、监管与投资者教育

近期的证券市场走向规范的脚步逐步加快。各类监管措施及配套政策陆续出台，如上市公司退市办法的公布与市场化发行及核准制的推行遥相呼应，此举疏通了市场的经络；核准制下的主承销商制度以及《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》的出台，加大了主承销商的责任与风险，也使过去券商和发行人串通包装上市寿终正寝。     

论核准制下的新股竞价发行

我国新股发行已经由审批制转向核准制，核准制带来的一项主要变化是新股发行与定价方式的市场化，而竞价发行将成为核准制下新股发行与定价的主要方式之一。     

券商承销业务评价体系研究

对承销商的承销业务进行考评，是成熟市场国家监管市场主体的一项主要内容。中国证监会于2000年7月发布《信誉主承销商考评试行办法》，标志着对承销商的考评进入实施阶段。在《办法》中，证监会授权证券业协会负责组织考评的日常工作。此后，证券业协会制订了详尽的考评指标体系和计分、积分办法，针对主承销商的承销业务考评体系初步构建成形。今年3月核准制正式运行以后，现行的考评体系表现出很多的不适应性。     

核准制下股票发审关注要点

作为证券市场基础性制度之一，股票发行审核制度对一个国家证券市场的发展及运行发挥着重要的作用，它决定着直接融资的效率以及上市公司的质量。本结合修改后的《证券法》以及“新老划断”以来股票发行审核工作，简要分析核准制下发行审核要点以及重点关注的问题。[第一段]     

电网项目核准及前期工作有关问题的探讨

在对比分析电网项目实行审批制与核准制的异同后,指出核准制对电网项目前期工作在取得支持性文件和可行性研究方面都提高了要求.由于目前电网项目需逐项核准且存在国家相关法规和部委要求不统一等问题,增加了电网项目前期工作难度.建议加深前期工作深度、建立重大电网项目预可研制度,以适应核准制要求.推进前期工作.     

科创板成立背景下对我国证券市场主体的思考

科创板的正式推出成立是我国证券市场注册制改革迈向成功的第一步,在我国证券市场发展历史中的有着重大意义。从我国IPO审核制度的演变历史过程中看到了我国证券市场因核准制所带来的问题,科创板的成立带来的创新点对证券市场主体中发行人、证券公司、投资者、证券监督管理机构等引发了的相关思考。     

政策

“十二五”新股发行将向注册制过渡 一些两会代表委员表示，“十二五”期间，将继续深化发行体制改革，逐步由核准制向注册制过渡。据透露，目前资本市场“十二五”规划正在研究制定中，这一内容有可能写入该“十二五”规划。两会代表委员介绍，“十二五”期间，应坚持市场化方向，继续深入推进新股发行体制改革。     

发审制度不抓“坏人”只“选美”

工作重心的错位,使得证监会长期处于吃力不讨好的境地。长期以来,中国资本市场存在着一个非常吊诡的现象:一面是股民面对萎靡不振的大盘对证监会怨声载道,另一方面是证监会"五加黑白加二"工作强度下的满委屈,工作辛苦程度有目共睹。尽管证监会全名为证券监督管理委员会,其基本职能也为按照法律法规对证券市场进行监管,维护市场秩序,保障其合法运营,可现实中本应履行法定监管职能的证监会,却将大部分工