大鹏证券收官在即 徐卫国败走麦城

徐卫国简历:37岁,经济学博士,中国注册会计师、高级经济师、武汉大学兼职教授。现任大鹏证券有限责任公司董事长。     

证券公司账外自营业务的审计

证券公司自营业务系证券公司自己买卖证券的业务，具有决策的自主性、交易的风险性、收益的不稳定性等特点。中国证监会规定证券自营业务要专设账户、单独管理；2005年10月27日新修订的《证券法》第一百三十七条规定：“证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行；证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金；证券公司不得将其自营账户借给他人使用。”但是证券公司为了牟取私利或操纵市场，经常违规在账外进行证券自营业务的买卖。目前在国内证券市场中，分有不同类别的账户，这些账户分别归不同的投资者使用。其中，A字头的账户归普通投资者专用，B字头账户归机构投资者使用，D字头账户则是券商自营业务的专用账户。如果有人游离于规定账户之外，便逃脱了监管机构的监督。那些违规进行自营业务的券商，就是在使用其他账户。目前中国的所有证券公司几乎都有在账外设立账户进行自营业务的操作，证券公司自营业务存在使用不规范账户进行自营、超比例持仓、持股集中或涉嫌操纵市场等问题，相关监管部门屡禁不止，该问题已经成为证券公司的主要风险。     

论中国证券市场博弈主体应对QFII制度之对策

<正> 一、QFII制度的含义 QFII制度是指允许合格的境外机构投资者,在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场,其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。QFII为那些货币没有自由兑换、资本项目未完全开放的新兴市场经济的国家或地区,实现有序、稳妥开放证券市场的目的所作的一种过渡性制度安排。该制度的创意在于通过一国(地区)资本市场与国际资本的有限制流动,成功解决在资本项目管制条件下向外资开放本土证券市场的问题。这就意味     

内部审计在证券公司风险控制中的作用

近年来，证券市场持续低迷，证券行业出现了全行业亏损，富友证券、南方证券、汉唐证券、大鹏证券等券商相继被托管的事件对证券市场产生了较大的影响，去年证券市场上出现的国债回购事件、德隆系事件更使相关证券公司蒙受了巨大损失。加强证券公司的风险管理和内部控制已是证券监管部门和证券业内的共识，只有建立健全证券公司的风险管理体系，完善其风险管理制度，有效防范和控制券商风险才能促进证券业规范、稳健、有序地发展。     

论银证合作的发展

<正> 资本市场的不断成长正在从根本上推动金融体系的变革,换句话说,金融体系改革和发展的基本动力来自于资本市场的成长。资本市场的发展不仅将改变整个金融结构,而且也为整个金融业创造了新的业务平台和增长点。资本市场是现代金融体系中最具有活力的要素,是储蓄转化为投资有效途径,资本市场通过市场化的机制引导资本在产业结构的调整回升。资本市场中资产交易量的迅速增加,意味着其在资源配置中的作用日益明显。资本市场的不断成长,正在从根本上推动金融体系的演变和变革。资本市场在现代金融     

我国证券公司内部控制现状及对策

内部控制历来是包括企业在内的所有组织和机构正常运转的制度基础。它是一个单位为了保障会计信息质量，保护资产的安全、完整，确保有关法律、法规和规章的贯彻执行而制定和实施的一个控制系统。内部控制是企业各项管理工作的基础，是企业持续健康发展的保证。管理实践证明，企业一切管理工作，都是从建立和健全内部控制开始的：企业的一切决策，都应统驭在完善的内部控制体系之下；企业的一切活动，都无法游离于内部控制之外。得控则强，失控则弱，无控则乱。     

《证券公司客户资产管理业务试行办法》的政策分析

2003年12月18日，中国证监会颁布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》(简称《试行办法》)，这一办法规定，经证监会批准，符合条件的证券公司可以从事3种客户资产管理业务：定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。本文通过对《办法》出台的政策背景的分析，阐述了《办法》出台的必要性和可行性，该政策的实施，将为券商的规范运作和业务发展创造更好的外部环境，并提出《办法》出台必将驱动券商迅速加入到目前以银行与信托为主导的产品创新浪潮．并促进券商集合理财业务竞争和产品创新全面升级。     

关于我国证券金融公司模式选择的研究

一、金融证券公司的两种典型模式1.日本模式。日本目前有大阪证券金融公司、中部证券金融公司和日本证券金融公司三个专业化的证券金融公司,证券抵押和融券的转融通完全由这三家公司完成。在这种专业化证券金融公司的模式中,证券公司与银行在证券抵押融资上被分隔开,由证券金融公司充当中介,证券金融公司居于排它的垄断地位,严格控制着资金和证券通过信用交易的倍增效应。即第一层面由证券公司向客户提供融资融券的信用;当其自有资金或借券来源不足时,转向证券金融公司融通,此为第二层面;最后,证券金融公司在资金或证券不足时再向各商业银行…     

我国应尽快推出备兑认股权证

备兑认股权证是一种新型的股权证,是目前国际认股权市场的主流。与普通的股本权证的最大差别在于,它是由证券公司等金融机构发行,而股本权证由上市公司发行,备兑认股权证所认兑的股票不是新发行的股票,而是已在市场上流通的股票,因而不是上市公司的行为,不会增加股份公司的股本。具体来讲,备兑认股权证是指由标的股票公司之外的机构(通常为证券公司)发行的一种权利证书,约定购买认股权证的投资者在一定期限后,可以按某一价格购买上市公司股票(或一篮子股票),备兑认股权证在到期执行认股时,发行人可以向权证投资者交付股票,或按市场股价与认…