公司债和企业债发行步入注册制时代

修订后的《中华人民共和国证券法》(简称“新《证券法》”)自2020年3月1日起正式实施。为贯彻新《证券法》的实施,国务院办公厅于2月29日发布了《关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》,要求稳步推进证券公开发行注册制,落实好公司债券公开发行注册制要求。     

从瑞幸事件看新证券法下强化财务造假监管

证券法此次修订大幅提高了对财务造假行为的惩戒力度,并新增域外效力条款,将证券法管辖范围延伸至境外发行和交易活动。对于中概股财务造假,管辖权的主张应在遵守国际礼让原则的前提下,结合境内市场和投资者利益受影响程度审慎为之。在发行注册制改革的背景下,提高发行上市企业质量的关键还是在于强化事中事后监管,特别是要提高民事和刑事追责力度,积极推进退市市场化、常态化。     

《证券法》重装上阵 资本市场再出发

2020年3月1日,将见证第十三届全国人大常委会第十五次会议所新修订《中华人民共和国证券法》(以下简称"新《证券法》")的正式生效。本次修订是该法自1999年7月实施以来的第二次重大修订,此前的一次重大修订于2005年完成,除此之外,该法还曾在2004年、2013年、2014年做过三次小规模修正。     

新《证券法》如何强化投资者保护

强化投资者保护是新《证券法》的核心,从证券发行制改革、信息披露制度完善、设立投资者保护专章到全面提高违法成本,都体现了投资者保护的理念.注册制是对投资者自主选择权的保护,信息披露是对投资者知情权的保护,提高违法成本是对损害投资者利益的违法行为的威慑.但是,最能集中体现新《证券法》强化投资者保护的是第六章,也被称为投资者保护专章,这是新《证券法》强化投资者保护的最突出的“明线”.但同样值得注意的是,新《证券法》还通过健全民事责任体系铺设起了一条保护投资者的“暗线”.     

五粮液：水有多深

事件回放 2009年9月9日，五粮液股份有限公司（以下简称“五粮液”）第四届董事会发布公告：“今日本公司接到中国证券监督管理委员会调查通知书，其内容如下：‘因你公司涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会决定立案调查，请予以配合”。     

证券内幕交易行为民事责任探析

由于证券市场运营中内幕交易之复杂性，其民事责任分析成为法学理论与实践中的焦点兼难点。我国证券法中的相关规定呈现从无到有之发展过程；且由于目前法律条文规定较为原则，怀着愿其进一步实现从不完善至完善的盼望，学界关注与日俱增。侵权之债与不当得利之债理论均可适用，过错、因果关系、损害后果三项为该问题论述之重，因此期盼我国能够早日实现内幕交易民事责任的具体化、完善化。     

我国上市公司信息披露存在的问题、成因及对策

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径，信息披露制度是各国证券法律制度的重要原则。在我国，上市公司受《公司法》和《证券法》的双重规制，信息披露在这两个法律中均有所要求。遗憾的是，当前我国的各上市公司屡屡违规，内幕交易、操纵市场行为不断发生，广大中小投资者往往成为证券交易的最终牺牲品。     

《企业内部控制基本规范》

<正>第一章总则第一条为了加强和规范企业内部控制,提高企业经营管理水平和风险防范能力,促进企业可持续发展,维护社会主义市场经济秩序和社会公众利益,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国会计法》和其他有关法律法规,制定本规范。     

资本市场“热词”反映投资者心声

IPO、QFII、创业板、新三板、退市、再融资审核权、长期资金入市、证券法修订、期货市场创新……今年的两会上,这些话题不仅是12名来自证券期货监管系统的代表委员讨论的焦点,也成为众多非金融领域代表委员建言献计的重要内容。仔细梳理这些议案、建议与提案,很多词语都出现了好几次甚至几十次。可以说,每一份议案,每一条建议、     

公司法和证券法的异同探析

公司法和证券法这两部法律的关系是千丝万缕的,因为公司和证券的关系也是密切相关的,两者也有不同之处。