不对称信息与信贷配给--我国中小企业融资困境的内因及建议

文章拟从逆向选择和道德风险两个角度对我国中小企业融资困境形成的内在根本原因做出深入分析。并在此基础上,利用质量信号博弈模型和声誉理论的分析方法,提出了解决信贷配给的思路和建议。     

The Interaction between Capital Requirements and Monetary Policy

The interaction between capital requirements and monetary policy is assessed by means of simple rules in a dynamic general equilibrium model featuring a banking sector. In “normal” times, when economic dynamics are driven by supply shocks, an active use of capital requirements generates modest benefits in terms of volatility of the target variables compared to the case in which only the central bank carries out stabilization policies. The lack of cooperation between the two policymakers may result in excessive volatility of the monetary policy rate and capital requirements. The benefits of introducing capital requirements become sizeable when financial shocks, which affect the supply of loans, are important drivers of economic dynamics; the availability of capital requirements as a policy tool yields a significant gain in terms of macroeconomic stabilization, regardless of the type of interaction between monetary and capital requirements policies.     

预期对我国消费信贷的影响

预期是个人对未来经济发展情形的一种判断,它对我国消费信贷有着重要的影响。虽然我国近年来为了扩大内需,将消费信贷作为一项重要措施推出,但由于受居民预期因素的作用和影响而发展缓慢。因此,政府应从多方面制定政策以解决预期对我国消费信贷的干扰。     

IRB法及农发行风险管理借鉴

以内部评级法（IRB）为核心内容的《巴塞尔新资本协议》已于2004年6月26日正式颁布,并于2006年底在十国集团开始实施。在《新协议》的推动下,目前国内外大多数银行都在积极研究开发IRB法,力争在2006年达标。作为农业政策性银行,积极引入和借鉴IRB法,对于农发行加强信贷管理、有效防范风险、提高经营管理水平等,同样具有非常重要的现实意义。     

民营企业融资的体制性障碍

现行的融资体制与民营经济在预算约束的性质、融资渠道和信用关系上并不兼容。民营企业的融资困境不可能通过对现行融资体制的有限调整而得到解除。支持民营经济发展的融资体制只能“内生”出来,这意味着国家应该积极推进金融领域的开放,鼓励和支持国内民营金融机构进入金融领域。在漫长的信用关系转换中,国家应坚定不移地履行产权保护职责。     

The Influence of Credit Union and Savings and Loan Competition on Bank Deposit Rates in Idaho and Montana

This study examines the effect of S & L and credit union competition on bank behaviorin Idaho and Montana. A structure-performance OLSmodel is used to estimate bank interest rates oncertain deposits. Two key independent variables arelocal market share of credit unions and S & Ldeposits. Overall, previous studies found littleevidence that thrift competition affects bankperformance. We found some evidence that thriftcompetition, especially from credit unions, resultsin higher interest rates for bank CDs. Theseresults have policy implications as banking groupscurrently seek to restrict credit union competition.     

怎样看待当前的货币信贷形势——基于科学发展观的一个视角

针对当前我国经济领域中存在的货币信贷快速增长和固定资产投资反弹现象,本文从科学发展观视角全面剖析了当前货币信贷的运行轨迹,并就货币信贷快速增长与固定资产投资反弹可能引发的相关问题进行了思考.本文认为,当前我国货币信贷快速增长的根源在于人民币汇率的错配与国内实行的低利率甚至负利率所致,因此,当前我国的政策应当重点从加快利率市场化改革、加快汇率市场化改革、加快推进金融体制改革和加快推动金融市场建设等4个方面入手.     

中小企业信用担保立法的比较考察

本文从完善中小企业信用担保立法角度出发,通过与世界各国中小企业信用担保法律制度进行比较研究,审视我国现有中小企业信用担保立法存在的问题和缺陷,提出我国中小企业信用担保要健康、有序地发展,健全、完善立法是关键。     

新巴塞尔协议框架下的信用风险缓释技术

信用风险缓释技术(Credit Risk Mitigation Techniques,CRMT)在新巴塞尔协议中占有相当重要地位,是新巴塞尔协议降低资本要求的主要方法。本文对新巴塞尔协议有关信用风险缓释技术的核心内容进行了梳理、归纳和概括,在此基础上探讨了当前国内商业银行加强担保抵押管理应该采取的几点措施:一是要建立严格的担保抵押管理程序和操作要求;二是要强化对担保抵押的全过程动态连续监管;三是要控制风险缓释技术本身所带来的剩余风险;四是要在风险缓释工具和借款人之间建立有效的隔离。     

经济欠发达地区商业银行信贷业务拓展与创新研究——以安徽信贷市场为例进行分析

从余额、增量、增幅、人均信贷水平等不同维度看,安徽信贷市场规模较小,但是面临巨大的发展空间。拓展和创新欠发达地区信贷市场需要重视四个方面:第一,在国家货币信贷政策上对经济欠发达地区信贷市场的扩展给予促进和推动;第二,大型商业银行的总行在制定区域信贷政策和分配贷款限额时,要对其在经济欠发达地区的分支机构实行倾斜;第三,欠发达地区各级政府要大力加强诚信社会建设,确保投资者和债权人合法权益,增强其投资信心和收益预期;第四,商业银行要建立适应欠发达地区信贷市场快速发展的信贷营销机制和信贷管理机制,确保信贷市场健康持续发展。