VaR计量模型在金融市场的运用研究

VaR是西方主流的金融计量工具,经过实践证明可以广泛运用到银行、证券、期货、监管、衍生工具等金融市场方面,由于我国与西方成熟金融市场的差距,VaR在我国的应用还处于初级阶段,还有很多需要发展完善的地方.     

商业银行操作风险的实证分析

近年来商业银行发生了事关操作风险的一系列大案、要案,逐步引起了人们对操作风险的重视。巴塞尔新资本协议把操作风险列为商业银行面临的三大风险之一,要求把它纳入到资本充足的计算框架内,各国学者和银行业也竭力加强对操作风险的研究和管理。操作风险的度量是操作风险管理的核心,度量方法可分为自上而下法和自下而上法。本文利用基于自上而下法建立的收入模型,使用2002年1季度至2011年1季度的季度数据对深圳发展银行和招商银行的操作风险进行了度量,与基本指标法模型所得结果进行了对比分析,并用两家银行的诉讼、仲裁数据进行了间接的实际验证。研究发现:收入模型比基本指标法模型能更准确的度量操作风险;两个银行的风险水平所占总风险比重符合国际惯例要求;招商银行的操作风险管理水平要高于深圳发展银行。     

机构投资中基于预测性控制的风险预算方法研究

分析我国机构投资者的风险管理现状,面向机构投资管理需求,引入带有预测功能的控制学方法,形成对风险预算技术进行模型层面优化改进的思路。推导风险预算控制对象的一阶模型,构建控制体系结构图,运用预测性反馈分析代替常规闭环反馈分析,改进风险测度参数,设计出一种基于预测性控制的风险预算方法。运用我国封闭式基金数据进行了实证研究。     

人民币外汇市场间不对称汇率变动的实证研究

现有关于人民币汇率各市场间关系的研究一般是基于多元GARCH模型,探讨各市场间的线性相关关系,未能考虑各市场间汇率变动可能存在的"不对称效应":面临正(反)向的较大冲击时,各市场汇率变动表现出同步性;而面临反(正)向的较大冲击时,各市场汇率变动不同步。本文运用SJC-Copula-MGARCH模型对人民币汇率境内SPOT市场、境内DF市场和境外NDF市场之间的相依关系进行实证分析,发现境内汇率市场(SPOT市场和DF市场)和境外NDF市场间的联系仍较弱;SPOT-DF市场在面临大的正冲击和负冲击时均表现出较强的联动性,而SPOT-NDF市场和DF-NDF市场在面临大的冲击时汇率变动表现出"不对称效应":在面临大的正冲击(人民币相对贬值)时,境内汇率市场和境外NDF市场汇率变动不同步,当面临大的负冲击(人民币相对升值)时,境内汇率市场和境外NDF市场汇率变动表现出较强的同步性。本文进一步分析了上述"不对称效应"的经济机理,探讨了其经济学含义。     

集团公司投资规划SD模型及其应用

文章运用系统动力学原理,利用Vensim PLE Version软件形成了集团公司投资规划过程的系统动力学因果关系图和流图,建立了相应的系统动力学模型,并分析了仿真结果的有效性,说明系统动力学作为一种集团公司投资规划方法的可行性。     

可转化为国际标准的科技成果选择决策研究

对具有潜力的科技成果予以重点支持,促使其转化为国际标准,对于提高我国产业国际竞争力具有重要意义。从成果性质、技术水平、经济效益、社会效益4个方面,构建了可转化为国际标准的科技成果选择指标体系,建立了基于VIKOR法的可转化为国际标准的科技成果选择决策模型,并对材料领域6项国家科技计划成果进行了实证检验。结果表明：该方法能够有效反映科技成果转化为国际标准的潜力,可为国家主导制定国际标准的科技成果选择提供依据。     

技术标准与市场经济的关联关系研究

在市场经济条件下,技术标准与市场相互依存、密不可分。市场需求决定了技术标准的核心内容和发展趋势,同时,技术标准是规范和协调市场经济运行秩序的技术依据。从市场经济的主体、客体、交易规则、交易制度和交易成本等基本要素出发,结合技术标准的作用,研究技术标准与市场经济的关联关系。     

投资政策新动向与第二支柱养老金运营绩效管理

本文通过介绍我国养老金领域的若干投资政策新动向,分析其对第二支柱养老金管理运营绩效的影响。重点就养老保障委托管理产品上市、企业年金基金后端集合、企业年金基金投资渠道拓宽、个人税延养老保险等政策新动向的投资绩效管理对策进行研究,并提出以风险预算管理、浮动费率机制、核心-卫星投资策略为主要方法的应对策略。     

利益相关者理论及在中国企业并购国外矿业公司后的应用

利益相关者理论产生于战略管理理论，理论中所包含的有关社会责任的论述使得此理论融入了管理学中的社会问题。     

我国语言培训服务业标准化建设研究

语言培训服务业标准化建设是规范我国语言培训市场、促进市场可持续发展、帮助语言培训机构提高管理水平、完善自律机制、全面提升语言培训服务质量和水平的重要手段.文章分析了语言培训服务的内涵,阐述了语言培训服务标准化的意义,在介绍其标准化现状的基础上,给出了语言培训服务标准化建设的建议和措施.