金融风险度量方法的研究进展

风险管理是金融业的主要任务之一，而金融风险度量则是风险管理的重中之重。风险度量方法选择的合理与否决定着风险管理的成败。简要回顾了风险度量的发展过程，并对主要的风险度量方法进行分析，指出其优点和不足；最后，分析了风险度量方法的未来发展趋势。     

世界豆油期货市场关联性研究：基于中美两国的实证分析

期货市场国际关联性是同一期货合约的价格在各国市场上的相互关系。本文通过采用协整检验、方差分解和脉冲响应等技术对世界最大两个豆油期货市场的关联性研究发现：大连、芝加哥交易所豆油期货价格和中国豆油现货平均价格之间存在长期均衡关系。大连豆油期货市场的影响力与权威性都比芝加哥市场强大。     

基于异方差调整的粮食单产风险分布对保险费率厘定的影响研究

粮食单产风险分布是费率厘定的重要依据。本文基于单产趋势估计中异方差现象对单产风险分布及费率的影响,构建了基于异方差的调整系数估计模型和区域产量保险费率测算方法,并利用1963~2017年全国27省主要粮食作物保险进行实证检验。结果发现:放松异方差假设对我国粮食单产风险分布及费率厘定具有显著影响,13个省份的一种或多种粮食作物存在趋势异方差现象,且分布具有集聚特征。其中,小麦和水稻的单产风险随产量具有缩小趋势,费率受异方差影响较大,玉米单产风险随产量略有增大,费率受异方差影响较少。研究结果对于粮食单产风险分布、风险区划及保险费率的调整具有重要意义。     

我国中央银行票据交易与货币供给量的关联性论析

中央银行票据作为公开市场业务操作下的一项货币政策工作,与其他货币政策工具相比具有操作迅速、灵活性、流动性、可逆性强的特点.中央银行通过发行央行票据来控制基础货币.进而调控赁币供给量.同时,货币供给量的变化也会使得中央银行做出反应,通过发行夹行票据来调控它.本文运用7 VAR模型、脉冲响应函数和方差分解,对我国中央银行票据交易与货币供给量的关联性进行了实证研究,并得出了相关结论,为中央银行货币政策的制定与实施提供决策依据.     

人力资本对经济增长贡献的动态效应研究——以武汉为例

本文基于武汉市的数据,分析了人力资本与物质资本对经济增长的影响,并通过构建VAR动态计量模型,进行脉冲响应函数分析和方差分解,结果表明:人力资本对经济增长具有乘数效应和巨大冲击作用,且武汉市人力资本相对物质资本投入不足,因此应当加大人力资本的投入来促进武汉市的经济长期发展。     

沪深300股指期货最小方差套期保值策略有效性研究

随着中国金融期货交易所成立,机构投资者仿真交易进行,以及《中国金融期货交易所交易规则》等各项相关法律法规的推出,股指期货在我国已是蓄势待发。本文将采取实证分析的方法,利用沪深300股指期     

“异延”思想的现代符号学溯源

“异延”是解构主义的核心概念。它否定“逻各斯中心主义”视野中的与符号意指的等级秩序相关的全部逻辑。这种看似玄妙的符号意义观是如何产生的?它在现代符号学思想中继承了哪些重要的精神资源?     

风险度量模式:评价与借鉴

人们对风险的认识经历了数百年艰苦探索,过去几十年来的诺贝尔经济学奖获得者,大多都在为揭示风险的数理本质及其细节而付出了巨大的努力。从马科维茨的投资组合理论开始,风险的度量一直是现代金融和财务投资理论的核心内容。因此,本文对围绕着不确定性与风险损失而产生的三种风险度量方式,“均值-方差”模式、“Downside-Risk”模式和“Value at Risk”模式进行评价与借鉴。     

随机控制理论与风险度量

本文在对不确定性决策中的随机控制理论进行了初步介绍的同时，给出了二级随机控制准则的一些基本性质，并采用图解分析的方法阐述了随机控制理论与风险度量理论之间的关系，利用二级随机控制理论进一步对绝对偏差，半方差和方差等各种风险度量方法的合理性进行了论证。