金融监管局限性的理论分析

一、金融监管存在的理由及其局限性市 场失灵和金融体系自身的脆弱性一方面为金融监管的存在提供了理由 ,同时也决定了金融监管的作用范围 ,过度夸大金融监管的作用必然会导致金融风险的增长 ,而不能有效控制风险。(一 )金融体系内在脆弱性假说为金融监管存在的合理性提供了理论基础1、金融体系脆弱性的长波解释。明斯基的金融体系脆弱性假说 (financialfragilityhypothesis)认为 ,私人信用创造机构特别是商业银行和其它贷款人的内在特性将使得他们经历周期性的危机和破产浪潮 ,金融中介的困境被传递到经济的各个组成部分 ,产生经济动荡和危机。明斯基将借款单位分为三类 :抵补性企业 ;投机性借款人 ;高风险性企业。正是在经济繁荣时期对后两类高风险企业的过度贷款导致经济萧条时坏帐剧增 ,使金融企业陷入困境。2、信息经济学的解释 ,即信息不对称导致市场失灵。信息不对称将导致逆向选择和道德风险。银行在解决信息不对称方面的优势取决于 :一是储蓄者对银行的信心 ,只有储蓄者不同时提款 ,才能保证金融机构将其对零散储户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权 ;另一个条件是金融机构对借款人的筛选和监控是高效率的 ,并且...     

美国征信立法对信用信息主体权益的保护及启示

如何保护信息主体的合法权益是征信立法的核心问题之一.美国征信业的发展很大程度上得益于其宽松的信息数据保护环境.借鉴美国立法经验,我国在构建信用信息主体权益保护制度时,应遵循平衡保护、直接保护、可操作性强、权责明晰的基本原则,并从规范征信活动的各参与主体入手进行法律制度设计,明确各方权利、义务、维权途径和监督措施.     

关于国有独资银行上市难题的分析

目 前 ,我国证券市场仅有四家股份制银行上市公司 ,相对于千余家境内其他上市公司来说显得微不足道。然而 ,在海外证券市场 ,银行上市却是极为普遍的现象。在入世之后的大背景下 ,国有独资银行的上市日程已经成为社会舆论关注的焦点。(一 )如何看待国有独资银行上市的主要障碍从整个宏观经济的角度分析主要有以下两大亟待关注的隐患和难题。首先 ,国有独资银行上市将会使银行业的风险演绎为整个金融体系的风险 ,使金融市场的部分非系统风险转化成系统风险 ,进而增加整个国民经济的系统性风险。银行上市意味着经营货币业务的银行正式与资本市场对接 ,由此可能形成一个“风险共振”的局面。银行作为特殊的金融企业和一般的上市公司存在着显著的外部性差异。随着股价的波动 ,国有独资银行的自有资本会随之增减 ,从而引起放款能力的改变 ,进一步影响股价波动。若股市景气 ,银行股价上涨 ,银行自有资本增加 ,同时在股市乐观情绪的鼓舞下 ,银行会扩大直接放款规模 ,或者通过股票质押贷款的形式 ,增加股市资金供给 ,更加刺激股市的增长 ;但是如果股市暴跌 ,银行自有资本骤降 ,放款意愿也会随之下降 ,造成整个社会的银根不足 ,加剧股市持续萧条的态势。当前...     

我国通货紧缩持续的信息经济学解释

通货紧缩时期在劳动、商品和资本市场上信息不对称和信息不完全导致市场机制失灵,从而加剧宏观经济波动的深度。劳动力市场上效率工资的存在造成失业增加,工资成本反而下降;高等教育普及使原有文凭结构的信号传送功能弱化,迫使人们追求更高学历层次并为之增加储蓄减少即期需求;商品市场上厂商之间博弈会形成折弯的需求曲线和价格粘性;信贷市场由于银行风险厌恶程度增加,信贷配给问题更加严重;债券市场因代理人问题出现萎缩;中小企业融资也因各层级资本市场的信息披露程度差异形成低层级融资均衡,所有这些都会导致投融资不足。     

我国通货紧缩持续的信息经济学解释

当前我国通货紧缩仍在持续，表现为价格持续下跌，失业率上升及经济增速放慢（低于潜在产出水平）。通货紧缩为何长期持续，目前尚缺乏深入的理论研究。本试图用信息经济学理论，通过分析劳动、商品和资本市场微观行为，认为：通货紧缩时期在劳动、商品和资本市场上，因信息不对称和信息不完全会导致市场机制失灵，从而加剧了宏观经济波动的深度。劳动力市场上效率工资的存在造成失业增加，工资成本反而下降；高等教育普及使原有凭结构的信号传送功能弱化，迫使人们追求更高学历层次，并为之增加储蓄，减少了即期需求；商品市场上厂商之间博弈会形成折弯的需求曲线和价格粘性；信贷市场由于银行风险厌恶程度增加，信贷配给更加严重，债券市场因代理人问题出现萎缩；中小企业融资也因各层级资本市场的信息披露程度差异，形成低层级融资均衡，所有这些都会导致投融资不足。     

西部小微企业信用评级指标体系的研究与重构

当前小微企业信用评级指标体系存在较大缺陷,大多数评级指标未考虑小微企业财务状况、行业特点、融资方式等实际情况。鉴于此,小微企业信用评级指标应遵循弱化财务报表、分行业对待、简洁实用、定性分析为主、注重交叉检验的原则,重点考察主要领导者素质、企业经营的稳定性、企业的偿债能力、企业的未来竞争力、企业面临的风险点等,并将评级指标分为普通评估指标与关注评估指标。     

我国通货紧缩持续的信息经济学解释

当前我国通货紧缩仍在持续，表现为价格持续下跌，失业率上升及经济增速放慢（低于潜在产出水平）。通货紧缩为何长期持续，目前尚缺乏深入的理论研究。应用信息经济学理论，通过分析劳动、商品和资本市场微观行为，认为：通货紧缩时期在劳动、商品和资本市场上，因信息不对称和信息不完全会导致市场机制失灵，从而加剧了宏观经济波动的深度，劳动力市场上效率工资的存在造成失业增加，工资成本反而下降；高等教育普及使原有文凭结构的信号传送功能弱化，近使人们追求更高学历层次，并为之增加储蓄，减少了即期需求；商品市场上厂商之间博弈会形成折弯的需求曲线和价格粘性；信贷市场由于银行风险厌恶程度增加，信贷配给更加严重；债券市场因代理人问题出现萎缩；中小企业融资也因各层级资本市场的信息披露程度差异，形成低层级融资均衡，所有这些都会导致投融资不足。     

国内外主要信用指数编制方法的比较研究

从考察范围、计算方法、数据采集方式、发布频率等方面研究目前国内外较有影响力的信用指数编制方法和原理,认为信用指数指标的选择上,可从量化各信用主体的信用状况入手,信用指数计算方法的核心技术在于统一指标度量和确定权重,数据采集方式上可将问卷调查与客观数据相结合,发布频率应根据编制目的和数据采集难度采确定.     

国内外主要信用指数编制方法的比较研究

从考察范围、计算方法、数据采集方式、发布频率等方面研究目前国内外较有影响力的信用指数编制方法和原理,认为信用指数指标的选择上,可从量化各信用主体的信用状况入手,信用指数计算方法的核心技术在于统一指标度量和确定权重,数据采集方式上可将问卷调查与客观数据相结合,发布频率应根据编制目的和数据采集难度来确定。