我国期指的推出对证券市场的影响分析——基于EWMA模型的波动率计算

在国外金融市场,尤其是金融期货市场发展得如火如荼的时候,我国资本市场终于迎来了新里程碑的日子,2010年4月16日,我国第一个金融期货产品--沪深300期指终于成功上市.对于股指期货上市之初,对证券市场是否有影响?哪些方面有影响?影响程度如何?历来都是理论界关注的热门问题.本文运用EWMA模型对我国沪深300股指期货推出初期的证券市场波性进行测算,在选择参数上借鉴J.P.Morgan的金融风险度量系统RiskMetrics,选择时间跨度T=87天,衰减因子ㄧ=0.94,最终得到波动率曲线并发现:中远期看,沪深300股指期货的推出对证券市场有一定平滑作用,在一定程度上缓减了股票市场的波动性;短期看,沪深300股指期货的推出对证券市场有刺激作用,在股指期货推出后约一个月内,波动率环比提高一个档位(约5096).     

金融市场的风险值测量及动态分析

介绍了基于高斯核估计历史模拟法的金融市场风险值（VAR）测量的算法理论过程，再建立时变系数的单因素资本资产定价模型（CAPM），并用带时变参数系统的Kalman滤波法对该模型下时变系数进行估计．最后对上海证券市场商业版块类做实证分析。     

自行车运动员耐力训练方法探讨

对于自行车项目来说,耐力是自行车运动员的首要素质,是取得优异成绩的基础,良好的耐力也是大负荷训练后加快恢复的一个重要前提.耐力素质的发展水平对专项经济水平起着重要作用.     

金融市场的风险值测量及动态分析

介绍了基于高斯核估计历史模拟法的金融市场风险值(VAR)测量的算法理论过程,再建立时变系数的单因素资本资产定价模型(CAPM),并用带时变参数系统的Kalman滤波法对该模型下时变系数进行估计.最后对上海证券市场商业版块类做实证分析。