农村新型资金互助合作社监管失灵与监管制度重构

农村新型资金互助合作社监管制度的供给不足使得新型资金互助合作社监管体制建设出现非均衡状态。一方面,银监会体制下农村资金互助社监管权的制度设计,导致"监管过度",影响新型资金互助合作社的发展;另一方面,农村经济管理部门体制下,缺乏有效的监管手段,监管者非专业性等缺陷,导致"监管缺失",使得新型资金互助合作社"风险事件"频发。其结果造成农村新型资金互助合作社的"监管失灵"。解决"监管失灵",应打破金融监管"路径依赖",实现监管权的重构:第一,中央层面统一制定农村新型资金互助合作社管理办法,并将其监管权安排下移至省级人民政府;第二,资金监管委托第三方实施;第三,规范运行由农村合作经济管理部门负责。     

中国农村金融市场中非价格信贷配给的理论和实证分析

本文建立农村金融市场中非价格信贷配给的理论分析框架,基于特殊设计的直接诱导式询问方法,对农户面临的非价格信贷配给机制进行调查和识别,并实证分析影响非价格信贷配给机制的因素。研究发现,农村利率市场化改革以来,农村金融机构并没有将灵活的利率差异化管理作为弥补潜在贷款损失的手段。当前农村金融市场中多种类型的非价格信贷配给机制并存,农村金融机构的信贷合约特征和放贷行为偏好使得一部分农户被配给出信贷市场,一部分农户主动退出信贷市场。农村金融机构倾向于与农村地区少数生产规模较大、具有稳定收入和身份特征的农户建立稳定的、以重复放贷为基础的信贷供给机制,不具备这些特征的农户将面临配给,这与利率管制时期的放贷行为并无本质差异。未来须调整仅仅以增加农村金融供给解决融资难题的改革思路,深入到市场结构、信贷合约和产品创新以及包括公司治理、风险甄别和内部管理机制在内的农村金融机构治理机制等微观层面的改革。     

数字农贷对农户信贷需求的影响研究——以江苏沭阳数字化"阳光信贷"为例

论文基于江苏省沭阳县农户的调研数据,采用Probit模型和Tobit模型,以数字化"阳光信贷"为例,研究了面对数字农贷、农户借款需求以及需求规模的影响因素。结果表明:收入与数字贷款需求呈现倒"U"型的关系,生产性经营支出显著正向影响农户的数字借款需求行为,而网点距离、家庭劳动力占比、父母受教育水平皆对农户贷款行为呈负向影响,其中男性农户的数字贷款需求行为更为明显。论文研究发现,农户的数字贷款需求行为受到收入、支出以及家庭特征的深刻影响,这在一定程度上可为以沭阳农商行数字化"阳光信贷"为代表的数字农贷发展提供有益参考。     

农业供应链金融的数字化转型:理论与中国案例

随着农村电商、物联网和数字金融的快速发展,我国农业供应链金融开始向数字化转型,本文对数字化农业供应链金融模式进行理论和案例分析。研究发现,相比于传统农业供应链金融,数字化农业供应链金融借助于电商平台、物联网、大数据和云计算等数字应用和技术,能够降低金融服务过程中的交易成本,构建农村数字化信用评价体系,优化风险控制策略,最终提高金融供给效率。目前数字化农业供应链金融已形成互联网企业驱动和数字化农业企业驱动两种模式,但是仍面临资金成本高、数字足迹缺乏和信息孤岛等问题,限制其作用的发挥。未来应加快对传统农业的数字化改造,推动农村电商的发展,支持和规范涉农互联网金融机构的发展,最终完善数字化农业供应链金融模式,为发展中国家的农业供应链金融贡献创新模式。     

农民土地承包经营权抵押融资改革分析

本文对武汉、枣庄等先行开展农民土地承包经营权抵押融资改革的地区进行典型案例调查分析。结果表明,改革已产生一定影响,表现为农村信贷供给增加和部分经营规模较大的新型经营主体信贷获取能力提高。同时,案例地区以"交易—鉴证—抵押"为核心的抵押融资模式具有一定的可复制性。但是,由于当前经营权流转和抵押期限较短,抵押价值较低,仍难以独立发挥抵押作用,需要其他形式的抵押担保为其增信。同时,改革依赖于地方政府的制度支持、风险担保或补贴,才能激励金融机构增加供给,其商业可持续性仍不确定。因此,现阶段农民土地承包经营权抵押贷款很大程度上仍类似于政府的政策性贷款,属于地方政府支持农业规模经营的政策。     

微型金融的普惠效应实证研究--基于6省4220户农户调查数据

本文利用全国6个省份60县4220户农户的调查数据,运用Probit模型实证检验微型金融机构的普惠效应,即小额信贷是否为中低收入和贫困农户提供信贷支持以及能否利用自身特殊的贷款机制拓展农村金融的覆盖面。实证结果发现,微型金融机构能够将信贷服务向正规金融机构无法覆盖的中等收入群体延伸,其普惠效应主要源自其依托现金流为核心的信贷技术,能够克服传统金融机构大多依赖抵押品的不足。但是,小额信贷的金融普惠程度有一定的局限,无法覆盖那些收入不稳定的贫困程度较深的农户,该结果在采用多层阈值定义贫困农户后依然稳健。     

高质量金融服务助力建设农业强国的重点领域与策略建议

加快建设农业强国需要高质量金融服务的有力支撑。相比世界典型农业强国,当前我国金融服务存在着对新型农业经营主体发展支持不够、对农业科技创新支撑不足、农业风险管理能力相对较弱等问题。未来高质量金融服务助力建设农业强国的重点领域应当包括：助力夯实农业供给保障基础,围绕粮食安全和支持新型农业经营主体发展开展金融创新;助力促进农业科技创新,支持农业科技企业进行间接融资和直接融资,并对相关农业基础设施建设加大支持力度;提升农业发展韧性,构建现代农业保险体系,大力发展农产品期货市场。在政策层面,需要协调好政府和市场关系,加强财政与金融协同;创新金融服务,系统打造助力农业强国建设的金融服务机制和产品体系;加强农村金融基础设施建设,营造良好的金融发展环境。     

住房投资与家庭创业:促进还是挤出?--基于CFPS面板数据的实证分析

本文基于房价持续增长的现实背景,利用中国家庭追踪调查数据,以家庭住房数量为核心检验住房投资对城镇家庭创业选择的影响及作用机制。研究发现,相比无房家庭,自有住房家庭的创业概率并未显著提高;当家庭有多套住房时,才能显著提高创业概率。同时,对仅有一套住房的家庭,住房价值对家庭创业没有显著影响。但对有多套住房家庭而言,住房价值能显著提高创业概率。本文发现住房投资尽管能够通过缓解信贷约束、增加风险偏好等机制促进创业,但也会对创业产生显著的挤出效应。只有在政府坚持住房去金融化和"房住不炒"的调控政策下,住房投资对家庭创业的促进作用才能逐步占据主导。     

银行规模与银企融资关系——基于苏南县域中小企业的实证研究

中小企业在现代经济中扮演着越来越重要的角色,这种重要性主要表现在其在经济总量中所占比重、创造就业以及促进技术创新等方面。截止到2005年底,我国99.6%以上的企业均是中小企业,这些企业创造了59%的GDP,60%的销售额以及48.2%的税收,中小企业中的就业人数占全部城镇就业人口的75%,正是中小企业发挥的巨大作用支撑了我国1979—2007年年均9.75%的GDP增长率。^[1]然而,中小企业对经济增长的贡献与其获得的正规金融机构的信贷支持却严重不匹配。缺乏外部融资是中小企业发展面临的最重要的障碍。因此,很多学者都鼓励我国发展以主要面向中小企业的中小银行为主体的金融体系。^[2][3][4]