审计委员会特征对上市公司内部控制缺陷的影响

本文以2009年深市主板A股上市公司为样本,实证检验了审计委员会特征对内部控制缺陷的影响。研究发现,上市公司审计委员会设立时间越长、规模越大、独立性越强,公司内部控制存在缺陷的可能性越小。进一步将内部控制缺陷划分为整体缺陷、具体缺陷、设计缺陷和执行缺陷四种类型,研究发现,设立时间越长、规模越大的审计委员会对四种类型缺陷的抑制作用都越强,独立性越强的审计委员会对除整体缺陷之外的其他三类缺陷的抑制作用越强,审计委员会的专业性越强对设计缺陷的抑制作用越强。     

西方目标公司反收购毒丸计划及对我国的启示

文章从新浪对盛大的毒丸反收购案例着手,说明了毒丸计划的种类、发展趋势,从目标公司管理层、股东、董事会的角度分析了毒丸计划对股东财富效应的影响,总结了国外公司毒丸计划对我国的启示。     

境内外交叉上市公司盈利质量分析

上市公司披露的财务数据影响着市场监管,影响投资者决策及公司内部人的利益。近年来,国外学者对境内外交叉上市公司盈利质量进行了深入研究,结果发现:相对于境内同类非交叉上市公司,其盈利质量较高。1993年以来,中国公司在境内外交叉上市的现象越来越普遍。为满足境外持续上市的标准,     

现代公司治理理论的发展与启示

鉴于公司治理问题日益成为各界关注的焦点,文章从企业的内涵入手,分析了企业"黑箱"论、企业契约论及基于资源和知识的企业论,再从狭义、广义以及介于狭义和广义的角度对公司治理进行研究,着重探索了公司治理理论的三个主要发展阶段,即围绕解决股东和管理层的委托代理、小股东和大股东的委托代理以及小股东和大股东/高级管理人员的委托代理问题,最后得到若干重要启示。     

偏tAPARCH模型估计VaR的优越性分析

鉴于金融资产的回报存在有偏、尖峰和肥尾的特性,波动呈现集聚和不对称的特征,寻找科学的VaR测度方法进行风险管理成为金融监管者与金融机构都极为关注的焦点。针对这一问题,国内外的理论和实证研究表明偏 t A-PARCH模型相对于GARCH类模型、正态APARCH模型和 t APARCH模型较能准确有效地估计VaR。因此,随着中国资本市场的不断发展,风险管理重要性的日益凸现,偏tAPARCH模型有望成为一种强有力的风险量化分析技术。     

境内外交叉上市的公司治理内涵研究

境内外交叉上市是指一个公司的股票同时在境内外证券市场上市,简称交叉上市。在过去的20多年里,随着资本市场全球化的进程不断加速,众多外国公司在美国、英国、香港和新加坡等国际金融中心实现了交叉上市。为充分利用境内和境外两个市场和两种资源,从1993年7月的青岛啤酒至2007年12月的中国中铁,已有60多家中国公司完成交叉上市。交叉上市对公司治理会产生什么影响,是理论界与实务界重点关心的问题。本文运用全球化背景下的公司治理趋同理论、公司治理路径依赖理论以及公司治理趋同与路径依赖的混合理论,     

境内外交叉上市能限制大股东资金占用吗——基于我国上市公司的实证证据

长期以来，大股东资金占用问题在我国资本市场一直难以根除。对此，本文以大股东非经营性资金占用清欠为背景，从一个全新的视角——境内外交叉上市进行研究。实证分析发现：我国交叉上市公司大股东较少占用上市公司资金，表明交叉上市公司较能保护小股东的利益，从而说明交叉上市有助于限制大股东资金占用。     

上市公司内部控制缺陷披露现状研究——基于2009-2010年深市主板A股的实证分析

本文以2009~2010年深市主板A股上市公司披露的内部控制自我评估报告为依据,分析了内部控制缺陷披露的整体状况、具体类型及存在的问题。研究发现,2010年披露缺陷的公司数量显著低于2009年,内部控制整体水平逐年提高,存在缺陷较多的要素是内部环境、控制活动、信息与沟通。在披露过程中,上市公司主动披露内部控制缺陷的意识不强,缺乏内部控制缺陷的认定和披露标准,且部分公司对内部控制缺陷界定不清楚。