基于跳跃过程的指数期权模型

简单利用Black&Scholes公式对指数期权进行定价 ,会存在理论上的不一致性。本文抓住组成股票价格指数的个股运动变化相对独立的特点 ,引入跳跃过程描述股票价格的运动变化 ,并在一定的限制条件下得出指数期权的定价方程及定价模式。这一方法在很大程度上避免了采用扩散过程描述股票价格指数运动与描述个股价格变化的理论不一致性。     

保险精算中单损失和双损失环境的一些重要理论再辨析

本文就《保险精算中单损失和双损失环境的一些重要理论辨析》探讨的问题提出一些不同看法。我们认为，尽管tpx^τ=eXp(-∫0^tμx s↑（τ）ds)=tp′x^(d)tp′x^(w)无需独立性这一条件，但独立性是双损失环境下进行矩估计的重要假设。最后，我们对双损失环境中一个重要公式进行推广。     

上市公司盈利持续性研究

本文在期初净资产主营利润率与期初净资产收益率给定的基础上，分别构造了期末净资产主营利润率与期初净资产主营利润率以及期末净资产收益率与期初净资产收益率的关系模型，并运用这些模型对我国上市公司总体业绩下滑与利润率下降的现象进行解释，最后依据模型的变量指示提出了增强上市公司盈利持续性的有关对策。     

期权定价理论的发展,应用及展望

作为数学理论在经济博学中最成功的应用之一，现代期权定价理论在经济研究中有着重要应用。期权定价理论大致经历如下发展过程：布莱克和斯科尔司模式之前的“不完全”模式；布莱克和期科尔司的“完全的”一般均衡模式；布我和斯科尔司之后发展的新模式。本文简单介绍期权定价理论的发展过程，对该理论在经济研究中应用作一简介。最后，对新近研究动态作一追踪。     

沪深两市A股公司经营业绩与运营效率背离的实证分析

我国上市公司主业不主的现象普遍存在。本文通过分析运营效率与企业获利能力的关系,探讨一类主业不主特殊企业的利润构成情况及其持续性,并由此在更深层次上论证其对上市公司整体质量发展的负面影响。     

扩大需求的几点看法

通过刺激需求以拉动经济增长,这是近年来我国宏观经济政策的出发点。在消费函数的理论模型中,收入变量对消费起着决定性的作用。但这又取决于决定消费的其他条件不变,在改革不配套的条件下,收入的增长,不一定起到促进消费拉动需求的作用。另外,通过货币政策减少库存,促进扩大再生产;上调出口退税率刺激出口,对拉动需求却起不到决定性的作用,因此,需求管理应以启动投资需求为主线。