资本短缺与银行业系统性风险——基于复杂间接关联的视角

本文建立了模型环境松弛、微观基础统一的间接关联抛售模型，为中国银行业系统性风险生成机制提供复杂间接关联视角下的理论与经验认识。结果表明：中国银行业系统性风险近年来显著下降，以群体一致性抛售为核心的重要性机构集在风险传染中起着决定性作用；资本短缺损失是资产抛售发生的首要条件，在监管约束机制下导致了间接抛售损失的积累，而间接抛售损失是系统性风险的主要积累方式；网络视角下风险指标对系统性风险具有异质性作用，机构视角下风险指标对银行重要性具有一致性作用。