投机价格与非投机价格的发现——基于ARCH类模型的例证

对金融资产价格行为的研究,在对金融市场的研究中占有重要的地位,研究文献不计其数。在国外发达的金融市场中,金融资产价格主要表现为投机性价格。即在金融市场中,有大量的投机者,他们依据对金融资产价格走势的判断,通过买卖金融资产赚取(风险)利润。在西方发达金融市场的资产交易中,由于市场发育成熟,以及市场竞争的结果,几乎没     

悼念诺贝尔奖得主弗兰克·莫迪利亚尼教授

2003年9月25日,著名美籍意大利经济学家、美国麻省理工学院经济学教授、1985年度诺贝尔经济学奖得主弗兰克·莫迪利亚尼于在美国去世,享年85岁。9月26日,得知莫迪利亚尼教授前一天去世的消息,我们感到十分突然,并深表惋惜,当天就以其著作中文译者的名义联合发了一份唁电,表达我们对这位一流经济学家的缅怀。     

计量经济与计量金融——从经济理论建模到统计理论检模各有侧重

把传统的计量经济学再区分为计量经济和计量金融似乎没有必要,并且也难于划出这二者之间的分界线。但是这种区分并非完全没有理由。一是缘于计量经济学的历史发展,二是出自金融数据的特殊性。