资本约束、银行异质性与信贷风险敏感性

为深入研究资本约束对中国商业银行的信贷风险敏感性，并针对不同微观特征的银行的影响效果进行分析，本文选取了216家中国商业银行2006—2016年微观数据，采用随机效应模型进行实证检验。研究结果表明：上市商业银行资本充足率与信贷风险显著相关，资本充足率越高，信贷风险越低，但是非上市商业银行资本充足率与信贷风险相关性在统计上不显著；股份制商业银行的资本充足率与信贷风险显著相关，但是国有大型商业银行和城市商业银行的资本充足率与信贷风险在统计上不显著。由于银行异质性,资本约束对商业银行信贷风险敏感性存在差异。这一发现在一定程度上丰富了资本约束对信贷风险的影响研究，为政策当局协调好资本监管政策，注重银行微观特征，实施差异化的监管措施提供了参考。     

资本约束、货币政策与信贷风险

为深入研究在资本约束下货币政策对中国商业银行的信贷风险影响,本文选取225家中国商业银行2007—2017年非平衡面板数据,采用GMM动态面板模型进行实证检验,结果发现：宽松的货币政策降低了商业银行的信贷风险,而紧缩的货币政策导致信贷风险的提高,对于上市商业银行来说,信贷风险与货币政策显著相关,而非上市商业银行不存在显著相关性。这一新发现在一定程度上丰富了货币政策对信贷风险影响的研究文献,为决策部门调整货币和资本监管政策,注重银行异质性和资本充足特征,实行差异化的货币政策和资本监管政策提供了参考。