债券回购市场交易者行为分析——基于中国外汇交易中心iData的数据挖掘

<正>近年来,我国银行间市场债券回购业务飞速发展,市场参与主体日趋多元化,不同类型机构的交易行为差异及其变化决定了市场“量”与“价”走势。前期研究多从监管政策、经济数据等宏观层面入手,文章旨在透过市场交易者行为的微观层面,基于中国外汇交易中心（以下简称“交易中心旨在透过市场交易者行为的微观层面,基于中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）iData数据,以2022年银行间债券回购市场数据为例,重点分析市场不同参与者的交易偏好,并根据其动态表现探究对市场的影响。     

汇率波动对国内物价水平影响的实证研究

中国正处于历史上最严重的通货膨胀时期之一,对于当前通胀的成因有很多种观点,其中一种观点认为相对固定的汇率政策是主要成因之一。本文构造了加权平均有效汇率指数,并检验其与国内消费者价格指数（CPI）的关系,目的在于运用Engel-Granger两步法分析汇率波动对国内物价水平的影响,得出结论：国内物价水平与名义有效汇率、国外物价水平及国内货币供应在长期存在协整关系;名义有效汇率对国内CPI存在显著影响;国内CPI主要由国内因素决定,汇率波动的影响在短期内并不显著。     

关于机动车限行政策的经济学分析

随着城市化和机动化的发展,城市交通供求关不平衡的矛盾日益尖锐,交通拥堵已经严重影响到了居民的日常生活。为应对这一问题,以2008年北京奥运会为契机,北京开始了尾号限行政策。限行政策的总体思路是控制车辆出行,以尽量减少对公民出发的影响为出发点,但在考虑到增购私家车、停车位的严重短缺等涌现的问题时,不少人对限行措施的效果抱有怀疑态度。本文旨在以经济学角度结合实际对限行政策进行分析。     

公司治理水平对外汇风险溢价的影响探究

以2007—2013年中国跨国公司为样本,实证检验公司治理水平对外汇衍生品的使用与公司价值的关系的影响,发现治理水平高的公司使用外汇衍生品有显著的价值溢价。     

合格境外机构投资者(QFII)选股偏好的影响因子研究

自2003年境外机构投资者被允许在中国大陆投资以来,他们凭借着雄厚的资金和优秀的投资策略成为中国的重要投资力量。本文研究了合格境外机构投资者(QFII)投资选股的三方面偏好:流动性,审慎性及历史业绩和基本信息。此外,本文考虑了透明性,利用股价同步性衡量信息传递机制。我们发现,QFII对具有更高历史回报率、更低风险和更低股票同步性(更高透明性)的流动性股票有强劲需求。     

融资融券机制对我国股市波动性的影响——基于上证50的实证分析

2010年3月31日,沪深两市正式接受券商的融资融券交易申报.经过4年准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段.为了解其是否会影响股市的波动性、如何影响,本文运用VAR模型和Granger检验,基于上证50支首批允许融资融券交易股票437个交易日的数据进行实证分析并得到相关结论.最后本文在短期数据分析的基础上,分析预测了融资融券机制对我国A股市场的长期影响